Lattice Semiconductor’s Q4 Resultados da Teleconferência: Nossas 5 Principais Perguntas dos Analistas

Resultados da Teleconferência do Q4 da Lattice Semiconductor: Nossas 5 Principais Perguntas dos Analistas

Jabin Bastian

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 14h34 GMT+9 Leitura de 4 min

Neste artigo:

LSCC

-2,17%

O quarto trimestre da Lattice Semiconductor foi marcado por um crescimento robusto, refletindo forte demanda tanto em inteligência artificial de data center (AI) quanto em aplicações físicas de IA. A gestão creditou o desempenho do trimestre à adoção ampliada de suas matrizes de portas programáveis de baixo consumo (FPGAs), que atuam como chips acompanhantes em uma ampla variedade de sistemas. O CEO Ford Tamer enfatizou que as soluções da Lattice estão agora “sendo amplamente adotadas a uma taxa acelerada”, observando que as taxas de anexação e os preços médios de venda aumentaram ambos. O negócio também se beneficiou da normalização bem-sucedida do inventário de canais e de recordes de vitórias de design nos setores de computação e comunicações.

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Lattice Semiconductor (LSCC) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** $145,8 milhões vs estimativas dos analistas de $143,2 milhões (crescimento de 24,2% ano a ano, 1,8% acima)

**EPS ajustado:** $0,32 vs estimativas dos analistas de $0,32 (em linha)

**EBITDA ajustado:** $53,2 milhões vs estimativas dos analistas de $50,81 milhões (margem de 36,5%, 4,7% acima)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é $165 milhão na média, acima das estimativas dos analistas de $147,8 milhões

**Orientação de EPS ajustado para o Q1 CY2026** é $0,36 na média, acima das estimativas dos analistas de $0,33

**Margem operacional:** 0,7%, subindo de -10,4% no mesmo trimestre do ano passado

**Dias de inventário em aberto:** 177, abaixo de 193 no trimestre anterior

**Capitalização de mercado:** $13,35 bilhões

Embora gostemos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas são não roteirizadas e podem frequentemente destacar tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 Principais Perguntas dos Analistas da Teleconferência do Q4 da Lattice Semiconductor

**Ruben Roy (Stifel)** buscou clareza sobre quanto do crescimento no negócio de data center foi impulsionado por volumes de unidades versus maior conteúdo por servidor. O CEO Ford Tamer explicou que as taxas de anexação excederam três FPGAs por servidor, com preços médios de venda em alta ampliando o crescimento.

**Melissa Weathers (Morgan Stanley)** perguntou sobre a magnitude e sustentabilidade do crescimento nos segmentos de comunicações, computação e industrial. Tamer enfatizou maior convicção na demanda através dos segmentos, observando melhor visibilidade e pedidos mais fortes em comparação com trimestres anteriores.

**Quinn Bolton (Needham & Company)** questionou se as expectativas de crescimento em comunicações e computação poderiam superar as orientações anteriores. Tamer e Flores confirmaram que o momentum está na ou acima das metas de alta anterior, com pedidos se estendendo para o próximo ano.

**Christopher Rolland (Susquehanna)** perguntou sobre a normalização do inventário nos segmentos industrial e automotivo. Tamer esclareceu que a gestão de inventário agora responde melhor à demanda do cliente, e os níveis de inventário de canal foram ajustados para apoiar o crescimento futuro.

**Srini Pajjuri (SMBC Nikko Securities America)** perguntou sobre restrições de fornecimento e potencial para aquisições maiores. Tamer relatou o aperto nos prazos de entrega, mas disse que a busca proativa minimizou interrupções, e descreveu aquisições menores contínuas como estratégicas, sem urgência por negócios maiores.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Nos próximos trimestres, a equipe do StockStory acompanhará (1) se as taxas de anexação de data center e servidores de IA continuam a subir e manter o momentum, (2) o ritmo de adoção de novos produtos—especialmente as famílias Nexus e AVANT—nos mercados industrial e de robótica, e (3) a capacidade da Lattice de gerenciar restrições na cadeia de suprimentos enquanto mantém a alavancagem operacional. O progresso na obtenção de vitórias de design de alto valor e na expansão de parcerias com líderes do setor também serão indicadores importantes da execução da empresa.

Atualmente, a Lattice Semiconductor negocia a $97,01, acima de $90,95 pouco antes dos resultados. Existe uma oportunidade na ação? Veja por si mesmo no nosso relatório completo de pesquisa (é grátis para membros ativos do Edge).

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