Aviso especial de risco de investimento na primeira emissão pública de ações e listagem na Growth Enterprise Market (GEM) da Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd.

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Instituidor de Garantia (Principal Underwriter): Guotai Haitong Securities Co., Ltd.

Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd. (doravante “Sanrui Intelligent”, “Emitente” ou “Empresa”) solicitou a emissão pública inicial de ações ordinárias em Renminbi (Ações A) (doravante “esta emissão”) e a listagem na NASDAQ de inovação, tendo sua solicitação aprovada pelo Comitê de Revisão de Listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante “SZSE”) e já recebendo aprovação de registro pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) (número de licença: ZJHK〔2026〕96).

Após negociação entre o emitente e o garantidor (principal underwriter) desta emissão, Guotai Haitong Securities Co., Ltd. (doravante “Guotai Haitong”, “Garantidor” ou “Garantidor (Principal Underwriter)”), o número de ações a serem emitidas é de 40,011 milhões, representando 10,00% do capital social total após a emissão, todas por meio de nova emissão pública, sem transferência de ações antigas pelos acionistas do emitente. As ações propostas para listagem na Bolsa de Valores de Shenzhen na NASDAQ de inovação.

O preço de emissão de 24,68 yuans por ação corresponde a um índice de preço-lucro (P/L) diluído de 30,80 vezes, referente ao lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora antes e depois de deduzidos itens não recorrentes, para o ano de 2024, sendo superior ao índice médio de P/L estático de 29,25 vezes divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 24 de março de 2026 (T-3 dias) para o setor de “Fabricação de Máquinas e Equipamentos Elétricos (C38)” no último mês, e inferior à média de P/L estático de empresas comparáveis do mesmo setor, deduzidos itens não recorrentes, de 39,19 vezes (excluindo valores extremos). Ainda assim, há risco de queda no preço das ações do emitente no futuro, podendo causar perdas aos investidores. O emitente e o garantidor alertam os investidores para os riscos de investimento, recomendando avaliação cautelosa da razoabilidade do preço de emissão e decisão racional de investimento.

Esta emissão está sujeita às regulamentações do “Regulamento de Administração de Emissão e Distribuição de Valores Mobiliários” (Decreto CSRC N° 228), “Regulamento de Registro de Emissão de Ações na Oferta Pública Inicial” (Decreto CSRC N° 205), bem como às regras de implementação de emissão e distribuição de valores mobiliários na SZSE, incluindo as versões revisadas de 2025, e às regras de conduta da Associação de Valores Mobiliários da China, incluindo as regras de distribuição de valores mobiliários na oferta pública inicial, regras de gestão de investidores institucionais na oferta pública inicial e diretrizes de avaliação e classificação de investidores institucionais na oferta pública inicial, solicitando aos investidores atenção às mudanças regulatórias.

O emitente e o garantidor (principal underwriter) destacam especialmente os seguintes pontos:

1. Esta emissão combinará uma oferta direcionada a investidores estratégicos (doravante “Oferta Estratégica”), uma oferta privada a investidores qualificados (doravante “Oferta Privada”) e uma oferta pública para investidores do mercado social que detenham ações A não restritas e certificados de depósito não restritos no mercado de Shenzhen (doravante “Oferta Online”).

A prévia de consulta de preços e a oferta privada serão organizadas pelo garantidor através de plataforma eletrônica de distribuição privada; a oferta online será realizada via sistema de negociação da SZSE.

2. Após a consulta preliminar de preços, o emitente e o garantidor, com base nas regras do “Aviso de Consulta Preliminar e Apresentação de Oferta de Ações da Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd.” (doravante “Aviso de Consulta e Apresentação”), eliminarão, por consenso, os investidores cujas cotações não atenderem aos requisitos, excluindo todos os que oferecerem preço superior a 25,31 yuans por ação; aqueles com preço de oferta exatamente 25,31 yuans e quantidade de compra inferior a 12 milhões de ações serão excluídos; entre os investidores com preço de 25,31 yuans e quantidade de compra igual a 12 milhões de ações, com horário de compra às 14h53min22s394 do dia 24 de março de 2026, um deles será excluído de acordo com a ordem automática gerada pela plataforma de oferta privada. No total, 113 investidores serão excluídos, totalizando 1.097,7 milhões de ações, representando aproximadamente 1,0037% do total de ofertas preliminares após exclusão de cotações inválidas. Os investidores excluídos não poderão participar da oferta privada nem da oferta pública.

3. Com base nos resultados da consulta preliminar, o emitente e o garantidor, considerando as cotações remanescentes, quantidade de compra, taxa de subscrição efetiva, setor de atuação, condições de mercado, avaliação de empresas comparáveis, necessidade de captação de recursos e riscos de distribuição, determinarão o preço de emissão de 24,68 yuans por ação, sem realizar nova consulta de lances acumulados na oferta privada.

Os investidores deverão fazer suas subscrições online e offline a esse preço em 27 de março de 2026, sem necessidade de pagamento antecipado. A data de subscrição será a mesma para oferta online e offline, ambas em 27 de março de 2026, com horários de 9h30 a 15h00 para offline e de 9h15 a 11h30, 13h00 a 15h00 para online.

4. O preço de emissão de 24,68 yuans por ação não excederá a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após a exclusão do lance mais alto, nem o valor mínimo entre a mediana e a média ponderada de fundos de investimento, fundos de seguridade social, fundos de pensão, fundos de pensão empresarial e fundos de pensão profissional, fundos de investimento estrangeiro qualificados, conforme divulgado na oferta pública. Assim, os subcritores relacionados ao garantidor não participarão da oferta estratégica.

De acordo com o preço final, os investidores estratégicos serão compostos por gestores seniores e funcionários-chave do emitente, por planos de gestão de ativos específicos (como o Guotai Haitong Junxiang Innovation Board Sanrui Intelligent No. 1 Strategic Asset Management Plan, doravante “Plano Junxiang 1”) e por grandes empresas ou suas subsidiárias com cooperação estratégica ou visão de longo prazo com o emitente. Com o preço final, o número de ações alocadas ao Plano Junxiang 1 será de 400.10 mil ações, representando aproximadamente 10,00% do total emitido; outros investidores estratégicos também receberão aproximadamente 400.10 mil ações, totalizando cerca de 10,00%.

O volume inicial de ações para oferta estratégica foi de 8,002 milhões de ações, representando 20,00% do total; o volume final permanece o mesmo, sem necessidade de ajuste na oferta privada.

5. O índice de P/L correspondente ao preço de 24,68 yuans por ação é:

(1) 26,72 vezes (lucro por ação de 2024, calculado com base no lucro líquido antes de itens não recorrentes, dividido pelo total de ações antes da emissão, conforme auditoria sob normas contábeis chinesas);

(2) 27,72 vezes (lucro por ação de 2024, após deduzir itens não recorrentes, dividido pelo total de ações antes da emissão);

(3) 29,69 vezes (lucro por ação de 2024, antes de itens não recorrentes, dividido pelo total de ações após a emissão);

(4) 30,80 vezes (lucro por ação de 2024, após itens não recorrentes, dividido pelo total de ações após a emissão).

6. O preço de emissão de 24,68 yuans por ação corresponde a um índice de P/L que deve ser avaliado com base nas seguintes considerações:

(1) De acordo com o “Guia de Classificação Setorial de Empresas Listadas na China” (2023) da Associação de Empresas Listadas da China, o setor do emitente é “C38 Fabricação de Máquinas e Equipamentos Elétricos”. Em 24 de março de 2026 (T-3 dias), o índice médio de P/L estático de 29,25 vezes divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. para o setor no último mês.

(2) Em 24 de março de 2026 (T-3 dias), o “Prospecto de Oferta Pública Inicial de Ações da Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd.” revelou a avaliação de empresas comparáveis do setor, com os seguintes valores:

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Fonte de dados: Wind Info, até 24 de março de 2026 (T-3 dias).

Nota 1: Cálculo do EPS antes/depois de itens não recorrentes: lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora antes/depois de itens não recorrentes, dividido pelo total de ações antes da emissão.

Nota 2: Para cálculo da média aritmética do P/L estático, valores de P/L superiores a 100 serão considerados extremos e excluídos.

Nota 3: Diferenças de arredondamento podem ocorrer na soma dos cálculos de P/L.

O preço de emissão de 24,68 yuans por ação, com base no índice de P/L mais baixo entre o lucro líquido ajustado antes e depois de itens não recorrentes, é de 30,80 vezes, superior ao índice médio de 29,25 vezes divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. para o setor de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos, e inferior à média de empresas comparáveis do setor, de 39,19 vezes (excluindo valores extremos). Ainda assim, há risco de queda no preço das ações do emitente, podendo causar perdas aos investidores. O emitente e o garantidor recomendam atenção aos riscos de investimento e avaliação cautelosa do preço de emissão.

Comparado a outras empresas do setor, a Sanrui Intelligent apresenta vantagens em:

1. Tecnologia avançada e forte capacidade de P&D

A empresa, apoiada por um sistema de inovação de P&D completo e investimentos contínuos, superou gargalos tecnológicos em sistemas de propulsão integrados, alta eficiência, confiabilidade, leveza e alta precisão. Com anos de pesquisa e desenvolvimento autônomo, acumulou 13 patentes de propriedade intelectual, incluindo tecnologia de integração de módulos de energia, design eletromagnético, gestão térmica, controle vetorial FOC, materiais compostos leves, controle de servo de alta precisão, entre outros. Essa base tecnológica sólida fornece vantagem competitiva contínua.

A empresa obteve diversos resultados de P&D, com 368 patentes concedidas até 30 de junho de 2025, incluindo 45 patentes de invenção, 149 de modelo de utilidade, além de 4 patentes de invenção no exterior, 26 direitos autorais de software registrados, todos relacionados às principais atividades da empresa. Como líder em sistemas de propulsão elétrica para drones, participou na elaboração de regulamentos civis de aviação na China, incluindo requisitos adicionais para motores de aeronaves elétricas. Com tecnologia autônoma e capacidade de inovação de produtos de sistema, recebeu certificações como Empresa de Alta Tecnologia Nacional, “Pequeno Gigante” de especialização e inovação, líder em propriedade intelectual, fábrica verde nacional, campeã de manufatura provincial, além de prêmios como o “Prêmio de Ouro do Setor de Sistemas Não Tripulados Global”, “Prêmio de Produto Inovador na 5ª Conferência Mundial de Drones” e “Prêmio Pequeno Gigante na 6ª Conferência Mundial de Drones”.

2. Ampla base de clientes e alta aceitação de mercado

A empresa mantém uma estratégia de desenvolvimento de produtos orientada às necessidades do cliente, com desempenho superior, qualidade confiável e suporte técnico completo, promovendo seus produtos em mais de 100 países e regiões globais, atendendo cerca de 1.800 clientes anualmente. No setor de sistemas de propulsão de drones e robôs, estabeleceu parcerias profundas com líderes do setor.

Através de diversos canais de distribuição e reconhecimento de mercado, acumulou uma vasta base de clientes. Segundo o relatório “Ranking de Fabricantes de Drones 2023” da Dronе Industry Insights, de novembro de 2023, 19 das 23 principais fabricantes de drones do mundo eram clientes da empresa; e, de acordo com o relatório “Drones Industriais Conectados” da Berg Insights, de abril de 2025, 30 das 45 principais fabricantes de drones industriais também eram clientes, demonstrando alta aceitação de mercado.

3. Portfólio diversificado de produtos

No setor de sistemas de propulsão elétrica para drones, a empresa possui mais de 60 séries e 400 modelos de produtos, incluindo motores, controladores eletrônicos, hélices e sistemas integrados, utilizados em agricultura, inspeção industrial, mapeamento, logística, resgate, segurança, modelismo, corrida FPV, fotografia aérea, shows de luz, entre outros. Seus produtos suportam ambientes extremos, como altas altitudes, desertos, ventos fortes e temperaturas extremas. No setor de robótica, oferece mais de 70 modelos em 10 séries, utilizados em robôs humanoides, quadrúpedes, exoesqueletos e vestíveis, fornecendo energia precisa e eficiente. Além disso, a empresa está investindo em produtos relacionados a E-VTOL, expandindo sua atuação e consolidando-se como uma das fabricantes mais completas de sistemas de propulsão para drones na China. Essa estratégia de múltiplos setores e portfólio diversificado constitui uma vantagem competitiva importante.

4. Qualidade de produto confiável

Após mais de uma década de desenvolvimento, a empresa investiu significativamente em controle de qualidade, estabelecendo sistemas robustos e acumulando experiência em produção e gestão de qualidade, com certificações como AS9100D, ISO9001 e ISO14001. Seus produtos possuem certificações CE (UE), UL (EUA) e outras, qualificando-os para venda internacional. A empresa garante a qualidade em todas as etapas, desde compras até produção, assegurando estabilidade e confiabilidade, e constrói uma reputação de marca de alta qualidade e confiança no setor de sistemas de propulsão para drones.

5. Forte capacidade de customização

Devido à ampla aplicação de drones e robôs, a personalização de sistemas de propulsão é essencial. Com mais de 10 anos de P&D, a empresa criou uma base de dados de engenharia integrada e um sistema modular de desenvolvimento, permitindo análise precisa das necessidades do cliente e resposta rápida. Acompanhando tendências tecnológicas, a empresa otimiza desempenho, estrutura e design de produtos, atendendo a demandas diversas e complexas, com um sistema completo de análise de requisitos, projeto de soluções e entrega de produtos, destacando-se na customização.

6. Capacidade de fabricação flexível e sistema ágil de entrega

A empresa possui 10 linhas de produção, com capacidade anual de 1,85 milhão de motores, 500 mil controladores e 200 mil hélices de fibra de carbono, sendo uma das maiores fabricantes de sistemas de propulsão para drones civis na China. Essa escala reduz custos, aumenta o poder de negociação de matérias-primas e melhora a lucratividade. Seus produtos, caracterizados por variedade, produção em pequenas quantidades e personalização, exigem ajustes frequentes. Para isso, a empresa desenvolveu uma plataforma de gestão inteligente e aprimorou processos e infraestrutura, possibilitando configuração flexível e produção eficiente, atendendo rapidamente às demandas diversificadas dos clientes.

(3) Após a definição do preço final, 304 investidores apresentaram ofertas válidas na oferta privada, totalizando 9.726 cotistas, representando aproximadamente 98,04% do total após exclusão de ofertas inválidas; a soma das subscrições válidas foi de 107.348.40 milhões de ações, aproximadamente 98,15% do total após exclusão de ofertas inválidas, com uma taxa de subscrição efetiva de 4.192,23 vezes o volume inicial de emissão antes de qualquer ajuste de retorno.

(4) Os investidores devem estar atentos às diferenças entre o preço de emissão e as cotações dos investidores na oferta privada, detalhes disponíveis na “Notificação de Resultados de Subscrição” publicada na mesma data no site de informações financeiras chinesas (CNInfo).

(5) O valor de captação de recursos divulgado na “Carta de Intenções” é de aproximadamente 768,88 milhões de yuans, enquanto o valor total de captação estimado, considerando o preço de emissão de 24,68 yuans por ação, é de aproximadamente 987,45 milhões de yuans, deduzidos cerca de 9,71 milhões de yuans de despesas de emissão (sem incluir IVA), resultando em um valor líquido estimado de aproximadamente 890,31 milhões de yuans, podendo haver diferenças de arredondamento.

(6) A emissão seguirá uma política de precificação de mercado, com o preço final definido com base na consulta preliminar de preços, considerando fatores como fundamentos do emitente, setor, condições de mercado, avaliação de empresas comparáveis, necessidade de captação e riscos de distribuição. O preço final de 24,68 yuans por ação não excede a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores na oferta privada após excluir o lance mais alto, nem o menor valor entre a mediana e a média ponderada de fundos de investimento, fundos de seguridade social, fundos de pensão, fundos de pensão empresarial, fundos de pensão profissional, fundos de investimento estrangeiro qualificados, conforme divulgado na oferta pública. Qualquer investidor que participar da subscrição aceitará esse preço, e dúvidas sobre o método de precificação ou o preço devem levar à não participação.

(7) Existe risco de o preço das ações cair abaixo do preço de emissão após a listagem. Os investidores devem estar atentos aos riscos de mercado, compreender que o preço pode cair abaixo do preço de emissão, fortalecer a consciência de risco, adotar uma estratégia de investimento baseada em valor, evitar especulação cega, pois as autoridades reguladoras, o emitente e o garantidor não garantem que o preço das ações não cairá após a listagem.

7. Com base no preço de emissão de 24,68 yuans por ação e 40,011 milhões de ações, se a emissão for bem-sucedida, o valor total captado será aproximadamente 987,45 milhões de yuans, com despesas de emissão de cerca de 9,71 milhões de yuans, resultando em um valor líquido de aproximadamente 890,31 milhões de yuans, podendo haver diferenças de arredondamento. A emissão pode impactar significativamente a gestão, o risco operacional, a situação financeira, a lucratividade e os interesses de longo prazo dos acionistas devido ao aumento substancial do patrimônio líquido.

8. As ações emitidas nesta oferta terão livre circulação e sem restrições de venda após a listagem na SZSE. A parte da oferta privada adotará restrição de venda proporcional, com 10% das ações alocadas a cada investidor restrita por 6 meses a partir da listagem. Os investidores devem comprometer-se a manter essa restrição para 6 meses, enquanto os investidores estratégicos terão período de restrição de 12 meses, após o qual poderão vender suas ações conforme regulamentos.

9. Os investidores online devem expressar sua intenção de subscrição de forma autônoma, sem delegar a terceiros.

10. Os investidores na oferta privada devem pagar integralmente suas subscrições até 16h de 31 de março de 2026, usando o preço final e quantidade de subscrição aprovados. O pagamento deve ser feito dentro do prazo, sob pena de invalidação da subscrição. Para múltiplas ações na mesma data, o pagamento deve ser feito separadamente por ação, com observações adequadas. Os investidores online devem cumprir suas obrigações de pagamento até essa data, sob pena de perder o direito de subscrição, assumindo os riscos e responsabilidades legais. Os fundos devem ser transferidos de acordo com as regras da corretora de cada investidor.

As ações não subscritas na oferta privada ou online serão adquiridas pelo garantidor.

11. Se a soma das ações subscritas na oferta privada e online for inferior a 70% do total de ações após exclusão do volume de reserva estratégica final, o emitente e o garantidor poderão suspender a emissão, divulgando os motivos e planos futuros.

12. Os investidores devem cumprir as regras da Associação de Valores Mobiliários da China, não excedendo seus limites de ativos na subscrição. Investidores que não participarem ou não pagarem integralmente, ou que não fizerem a subscrição inicial, poderão ser considerados inadimplentes, com responsabilidades de acordo com as normas. Durante o período de restrição, não poderão participar de novas ofertas ou operações de subscrição na bolsa. Acumulações de inadimplência podem impedir participação por até 180 dias.

13. Cada investidor só pode escolher uma modalidade de subscrição: online ou privada. Participantes na consulta preliminar não podem participar da oferta online, independentemente de terem feito ou não uma cotação válida.

14. Após o encerramento da oferta, o emitente e o garantidor poderão ajustar a quantidade de ações a serem emitidas, usando mecanismo de retorno, conforme a demanda.

15. Após aprovação da SZSE, as ações poderão ser listadas publicamente. Se não obtiver aprovação, as ações não poderão ser listadas, e o emitente devolverá os fundos aos investidores com juros bancários.

16. O período de restrição de venda de ações antes da emissão, bem como compromissos de restrição, estão detalhados na “Carta de Intenções”, feitos voluntariamente pelos acionistas para garantir estabilidade.

17. Decisões ou opiniões da CSRC, SZSE ou outros órgãos governamentais não representam garantias de lucratividade ou valor de investimento do emitente. Declarações contrárias são falsas. Os investidores devem avaliar riscos e decidir racionalmente.

18. Os investidores devem estar atentos aos riscos de suspensão da emissão, incluindo:

(1) Subscrição total inferior ao volume inicial;

(2) Insuficiência de subscrição online após retorno de excesso na oferta privada;

(3) Soma de ações subscritas inferior a 70% do volume total após reserva estratégica;

(4) Eventos relevantes ocorridos durante a emissão;

(5) Investigação por irregularidades ou ilegalidades na emissão, conforme regulamentos.

Se ocorrerem essas situações, a emissão será suspensa, com divulgação de motivos e planos futuros. Os fundos já pagos serão devolvidos aos investidores. Após a suspensão, a emissão poderá ser retomada mediante nova aprovação.

19. Os investidores interessados devem ler cuidadosamente a “Carta de Intenções” publicada em 19 de março de 2026, disponível nos sites oficiais da CSRC, incluindo informações sobre riscos e fatores relevantes, para avaliar a situação do emitente e decidir com cautela.

20. Esta divulgação de riscos não garante a ausência de riscos na emissão. Os investidores devem compreender as características do mercado de valores mobiliários, avaliar sua capacidade de risco e decidir de forma independente sobre a participação.

Emitente: Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd.

Garantidor (Principal Underwriter): Guotai Haitong Securities Co., Ltd.

26 de março de 2026