Anúncio de emissão de ações e listagem na Bolsa de Inovação da Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd. pela primeira vez

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Aviso especial

A Nanchang Sanrui Intelligent Technology Co., Ltd. (doravante “Sanrui Intelligent”, “Emissor” ou “Empresa”) organiza a implementação da oferta pública inicial de ações na Growth Enterprise Market (GEM), de acordo com as regulamentações relevantes, incluindo a “Regulamentação de Gestão de Emissão e Distribuição de Valores Mobiliários” (Ordem da CSRC nº 228), a “Regulamentação de Registro de Emissão Pública Inicial de Ações” (Ordem da CSRC nº 205), as “Diretrizes de Implementação para a Distribuição e Subscrição de Valores Mobiliários na GEM (Revisão de 2025)” (Shenzhen Stock Exchange [SZSE] nº 267/2025), as “Diretrizes de Implementação para a Distribuição Online de Ações na GEM” (SZSE nº 279/2018), as “Diretrizes de Implementação para a Distribuição Offline de Ações na GEM (Revisão de 2025)” (SZSE nº 224/2025), as “Regras de Distribuição de Valores Mobiliários na Oferta Pública Inicial” (CSRC nº 18/2023), as “Regras de Gestão de Investidores Offline na Oferta Pública Inicial” (CSRC nº 57/2025) e as “Diretrizes para Classificação, Avaliação e Gestão de Investidores Offline na Oferta Pública Inicial” (CSRC nº 277/2024), além de outras regulamentações, regras de supervisão e normas autônomas, bem como as regras de listagem e as últimas orientações operacionais da Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE), para listar as ações na GEM. Os investidores devem acompanhar as mudanças nas regulamentações relevantes.

O patrocinador (principal coordenador) desta emissão é a Guotai Haitong Securities Co., Ltd. (doravante “Guotai Haitong”, “Patrocinador” ou “Patrocinador (Principal Coordenador)”).

A emissão será realizada por meio de uma combinação de alocação direcionada a investidores estratégicos (doravante “Alocação Estratégica”), oferta a investidores qualificados offline (doravante “Oferta Offline”) e oferta pública online para investidores públicos que possuam ações A não restritas e certificados de depósito não restritos no mercado de Shenzhen, com base na avaliação de preço (doravante “Oferta Online”).

A alocação estratégica será conduzida pelo patrocinador (principal coordenador); a prévia de consulta de preços e a oferta offline serão realizadas através da plataforma eletrônica de distribuição offline da SZSE (doravante “Plataforma Eletrônica de Distribuição Offline”) e do sistema de registro e liquidação da China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Shenzhen Branch (doravante “ChinaClear Shenzhen”), devendo os investidores ler atentamente este aviso e as regras de implementação da oferta offline. A oferta online será realizada através do sistema de negociação da SZSE, devendo os investidores online lerem cuidadosamente este aviso e as regras de implementação da oferta online.

O preço de emissão desta vez é de 24,68 yuans por ação, e o índice de preço-lucro (P/L) diluído para o ano de 2024, considerando o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora antes e após a dedução de itens não recorrentes, é de 30,80 vezes, superior ao índice médio de P/L estático do setor de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (C38), divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 24 de março de 2026 (T-3), de 29,25 vezes, e inferior à média de P/L estático das empresas comparáveis do setor, deduzidos itens não recorrentes, de 39,19 vezes (excluindo valores extremos). Ainda há risco de queda no preço das ações do emissor no futuro, podendo causar perdas aos investidores. O emissor e o patrocinador (principal coordenador) alertam os investidores para os riscos de investimento, recomendando avaliação prudente da razoabilidade do preço de emissão e decisão racional de investimento.

Por favor, preste atenção especial às regras relativas ao processo de emissão, subscrição e pagamento online e offline, mecanismo de ajuste, suspensão da emissão e tratamento de ações não adquiridas, conforme detalhado a seguir:

1. A emissão será realizada por meio de alocação direcionada a investidores estratégicos, consulta de preços offline a investidores qualificados e oferta pública online para investidores públicos com ações A não restritas e certificados de depósito não restritos no mercado de Shenzhen, combinando esses métodos.

2. Após a conclusão da consulta de preços preliminar, o emissor e o patrocinador (principal coordenador), de acordo com as regras estabelecidas no “Aviso de Consulta de Preços e Divulgação de Oferta Pública Inicial de Ações da Sanrui Intelligent” (doravante “Aviso de Consulta de Preços e Divulgação”), eliminarão os investidores que não atenderem aos requisitos de cotação. Após a eliminação, os investidores com preço de subscrição superior a 25,31 yuans por ação serão excluídos; aqueles com preço de subscrição exatamente 25,31 yuans e quantidade inferior a 12 milhões de ações também serão excluídos; e, entre os investidores com preço de 25,31 yuans e quantidade exatamente 12 milhões de ações, os que tiverem o mesmo horário de subscrição (14h53m22s394) serão eliminados na ordem inversa de geração automática na plataforma eletrônica de distribuição offline. Foram eliminados 113 investidores, totalizando 109,77 milhões de ações, representando aproximadamente 1,0037% do total de ações inicialmente cotadas após a eliminação de cotações inválidas. Os investidores eliminados não poderão participar da subscrição offline ou online. Detalhes específicos estão na “Anexo: Tabela de Cotação de Consulta de Preços” sob a marca “Eliminação por Preço Alto”.

3. Com base nos resultados da consulta de preços preliminar, o emissor e o patrocinador determinarão o preço de emissão final de 24,68 yuans por ação, considerando as cotações remanescentes, quantidade de subscrição, múltiplos de subscrição válidos, setor de atuação, condições de mercado, avaliação de empresas comparáveis, necessidade de captação de recursos e riscos de distribuição, sem realizar nova consulta de lances acumulados offline.

Os investidores devem fazer suas subscrições online e offline ao preço de 24,68 yuans por ação em 27 de março de 2026 (T), sem necessidade de pagamento no momento da subscrição. A subscrição offline e online ocorrerá na mesma data, 27 de março de 2026, com horários de 9h30 a 15h00 para offline e de 9h15 a 11h30, 13h00 a 15h00 para online.

4. O preço de emissão de 24,68 yuans por ação não excederá o valor mínimo entre a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após a eliminação do lance mais alto, nem o valor mais baixo entre a mediana e a média ponderada das cotações de fundos de investimento públicos, fundos de pensão, fundos de aposentadoria, fundos de pensão corporativos e fundos de investimento estrangeiro qualificados, após a eliminação do lance mais alto. Assim, as subsidiárias do patrocinador não participarão da alocação estratégica.

Com base no preço final, os investidores estratégicos serão compostos por gestores seniores do emissor, funcionários-chave, fundos de ativos especializados criados para a alocação estratégica (como o “Guotai Haitong Junxiang GEM Sanrui Intelligent No. 1 Strategic Asset Management Plan”, doravante “Plano de Ativos Junxiang 1”) e grandes empresas ou suas subsidiárias com cooperação estratégica ou visão de longo prazo com o emissor. O número final de ações alocadas por esses fundos será de 4 milhões de ações, representando aproximadamente 10% do total de ações emitidas; os demais investidores estratégicos também terão aproximadamente 10% do total de ações.

O volume inicial de alocação estratégica é de 8 milhões de ações, representando 20% do total; o volume final também será de 8 milhões de ações, sem necessidade de ajuste para a alocação offline.

5. Período de restrição: as ações emitidas na oferta online não terão restrições de circulação ou período de bloqueio, podendo ser negociadas imediatamente após a listagem na SZSE.

Para a oferta offline, a promessa é de que 10% das ações alocadas (arredondado para cima) fiquem bloqueadas por 6 meses a partir da listagem na SZSE. Ou seja, 90% das ações de cada investidor offline serão livres para negociação após a listagem, enquanto 10% permanecerão bloqueadas por 6 meses, contados a partir da listagem.

Investidores offline que participarem da consulta de preços ou subscrição não precisarão preencher detalhes de restrição de circulação; ao cotar, aceitarão automaticamente as condições de bloqueio divulgadas neste aviso.

Para a alocação estratégica, o período de bloqueio será de 12 meses, contado a partir da listagem na SZSE. Após o término, os investidores poderão vender suas ações de acordo com as regras da CSRC e da SZSE.

6. Os investidores online devem expressar sua intenção de compra de forma autônoma, sem delegar essa tarefa a corretoras.

7. Após o encerramento das subscrições online e offline, o emissor e o patrocinador decidirão, em 27 de março de 2026, se ativarão o mecanismo de ajuste (reajuste), ajustando a escala de emissão offline e online com base na demanda efetiva.

8. Os investidores offline devem pagar suas subscrições até 31 de março de 2026 (T+2), às 16h00, usando o preço final e a quantidade de subscrição preliminar. O pagamento deve ser integral e dentro do prazo; caso contrário, a subscrição será inválida. Se houver várias ações emitidas no mesmo dia, o mesmo se aplica a todas. Para contas bancárias compartilhadas, se o pagamento for insuficiente, todas as ações de cotistas compartilhando a conta serão invalidadas. Investidores que receberem várias ações no mesmo dia devem pagar separadamente por cada uma, indicando claramente a ação correspondente.

Investidores online devem realizar o pagamento até 31 de março de 2026, de acordo com o aviso de resultados de sorteio online. Devem garantir que suas contas tenham fundos suficientes na data de vencimento, sob pena de perder o direito de subscrição, assumindo as consequências legais. Os fundos devem ser transferidos conforme as regras da corretora.

Ações não adquiridas por investidores offline ou online serão adquiridas pela Guotai Haitong.

9. Se a soma das ações subscritas por investidores offline e online for inferior a 70% do total de ações após o ajuste final de alocação estratégica, o emissor e o patrocinador poderão suspender a emissão, divulgando os motivos e os planos futuros.

10. Investidores offline que não participarem ou não pagarem integralmente suas subscrições, ou que não efetuarem o pagamento no prazo, serão considerados inadimplentes e poderão ser responsabilizados por violação. A situação será registrada na CSRC. O número de violações será acumulado por cada investidor e seus clientes. Durante o período de restrição, esses investidores não poderão participar de novas consultas ou distribuições offline na SZSE. Se um investidor online acumular três casos de assinatura sem pagamento em 12 meses, ficará impedido de participar de novas ofertas por 6 meses (180 dias) a partir do último abandono de subscrição, considerando todas as categorias de valores mobiliários.

11. O emissor e o patrocinador alertam os investidores para os riscos de investimento, recomendando leitura atenta do “Aviso Especial de Riscos de Investimento” divulgado em 26 de março de 2026, para compreender os riscos de mercado e participar de forma racional.

Aviso de avaliação e riscos de investimento

1. O preço de emissão é de 24,68 yuans por ação. Os investidores devem avaliar a razoabilidade do preço com base nas seguintes informações:

(1) Segundo o “Guia de Classificação Setorial de Empresas Listadas na China” (2023) da Associação de Empresas Listadas da China, o setor do emissor é “C38 Indústria de Máquinas e Equipamentos Elétricos”. Em 24 de março de 2026 (T-3), o índice médio de P/L estático do setor, divulgado pela China Securities Index Co., Ltd., é de 29,25 vezes, devendo ser considerado na decisão de investimento.

(2) Em 24 de março de 2026 (T-3), o “Prospecto de Oferta Pública Inicial da Sanrui Intelligent na GEM” revela que o valor de avaliação de empresas comparáveis do setor é o seguinte:

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Fonte: Wind Info, dados até 24 de março de 2026 (T-3).

Nota 1: Cálculo do EPS antes/depois de itens não recorrentes de 2024: lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora antes/depois de itens não recorrentes dividido pelo total de ações antes da emissão.

Nota 2: Para calcular a média aritmética do P/L estático, valores de P/L superiores a 100 serão considerados extremos e excluídos.

Nota 3: Diferenças de arredondamento no cálculo do P/L podem ocorrer.

O preço de emissão de 24,68 yuans por ação corresponde a um índice de P/L de 30,80 vezes para 2024, considerando o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora antes/depois de itens não recorrentes, e é superior ao índice médio de P/L do setor de 29,25 vezes, divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 24 de março de 2026, e inferior à média de P/L de empresas comparáveis do setor, de 39,19 vezes (excluindo valores extremos). Ainda há risco de queda no preço das ações no futuro, podendo causar perdas aos investidores. O emissor e o patrocinador recomendam avaliação cuidadosa do preço de emissão.

A justificativa para a razoabilidade do preço de emissão é a seguinte:

Em comparação com outras empresas do setor, a Sanrui Intelligent apresenta vantagens em:

1. Tecnologia avançada e forte capacidade de P&D

A empresa possui um sistema de inovação robusto e investimentos contínuos, superando gargalos tecnológicos em sistemas de propulsão integrados, alta eficiência, confiabilidade, leveza e alta precisão. Com anos de pesquisa e desenvolvimento próprios, detém 13 patentes de propriedade intelectual, incluindo tecnologias de integração de módulos de energia, design eletromagnético, gestão térmica, controle vetorial FOC, materiais compostos leves e resistentes, controle de servo de alta precisão, entre outras. Essas tecnologias fornecem vantagem competitiva sustentável.

A empresa possui resultados de P&D reconhecidos, com 368 patentes nacionais (incluindo 45 de invenção e 149 de utilidade), 4 patentes internacionais, 26 direitos autorais de software, todas relacionadas ao seu core business. Participou na elaboração de regulamentos de aviação civil chineses, como as “Regras de Aeronaves Elétricas”. Com tecnologia autônoma e inovação de produtos, recebeu certificações nacionais e internacionais, incluindo prêmios de destaque na indústria de sistemas de drones e veículos autônomos.

2. Ampla base de clientes e alta aceitação de mercado

A empresa mantém uma estratégia centrada no cliente, com produtos de alta performance, qualidade confiável e suporte técnico completo, exportando para mais de 100 países e regiões. Atende aproximadamente 1.800 clientes anuais, com cooperação profunda com líderes do setor de drones e robótica.

Através de diversos canais de distribuição, acumulou uma vasta base de clientes. Segundo relatórios de 2023 e 2025 de institutos de pesquisa internacionais, a empresa está entre as principais fabricantes de drones do mundo, com alta reputação no mercado global.

3. Portfólio diversificado de produtos

Na área de sistemas de propulsão para drones, oferece mais de 60 séries e 400 modelos, utilizados em agricultura, inspeção industrial, mapeamento, logística, resgate, segurança, esportes, entretenimento, iluminação, entre outros, suportando ambientes extremos. No setor de robótica, possui mais de 70 modelos, alimentando robôs humanoides, quadrúpedes, exoesqueletos e vestíveis, além de produtos EVTOl, expandindo continuamente sua linha de produtos.

4. Qualidade de produto confiável

Após mais de uma década, a empresa estabeleceu rigorosos controles de qualidade, obtendo certificações internacionais como ISO9001, ISO14001, além de certificações CE e UL. Seus produtos atendem aos requisitos de mercado global, garantindo estabilidade e confiabilidade, fortalecendo a marca de alta qualidade e confiança.

5. Capacidade de customização avançada

A empresa possui uma base de dados de engenharia e sistema modular que permite atender às necessidades específicas de clientes, com rápida resposta e alta precisão na adaptação de produtos, garantindo entregas pontuais e soluções sob medida.

6. Capacidade de fabricação flexível e sistema de entrega ágil

Com 10 linhas de produção, capacidade anual de 1,85 milhão de motores, 500 mil controladores e 200 mil pás de fibra de carbono, a empresa é uma das maiores fabricantes de sistemas de propulsão para drones civis na China. Sua escala reduz custos, aumenta poder de negociação e melhora a lucratividade.

A produção é caracterizada por variedade, pequenas quantidades e personalização, com sistema inteligente de gestão e linhas de produção flexíveis, atendendo rapidamente às demandas diversificadas dos clientes.

(2) Após a definição do preço, 304 investidores offline apresentaram cotações válidas, gerenciando 9.726 cotistas, representando aproximadamente 98,04% do total de cotistas após eliminação de cotações inválidas; o total de subscrição válido foi de aproximadamente 107,34 milhões de ações, cerca de 98,15% do total de ações subscritas após eliminação de cotações inválidas, com um múltiplo de subscrição efetiva de 4.192,23 vezes a escala inicial de emissão offline antes do ajuste.

(3) Os investidores devem observar as diferenças entre o preço de emissão e as cotações offline, detalhadas na “Anexo: Tabela de Cotação de Consulta de Preços”.

(4) Segundo o “Prospecto de Oferta”, a necessidade de captação é de aproximadamente 768,88 milhões de yuans. Com o preço de 24,68 yuans por ação, o valor total de captação é de aproximadamente 987,45 milhões de yuans, descontando custos de emissão estimados de 97,13 milhões de yuans (sem IVA), o valor líquido de captação é de aproximadamente 890,31 milhões de yuans, podendo haver pequenas diferenças por arredondamento, e é superior à necessidade de captação inicialmente prevista.

(5) A emissão seguirá o princípio de precificação de mercado, com o preço final definido com base na consulta de preços offline, considerando as ofertas reais, quantidade de subscrição, múltiplos de subscrição, setor, condições de mercado, avaliação de empresas comparáveis, necessidade de recursos e riscos de distribuição. O preço de emissão não excederá a menor entre a mediana e a média ponderada das cotações de fundos públicos, fundos de pensão, fundos de aposentadoria, fundos de pensão corporativos, fundos de investimento estrangeiro qualificados, após a eliminação do lance mais alto, que é de 25,0175 yuans por ação. Participantes que subscreverem concordam com o preço de emissão. Se houver discordância, recomenda-se não participar.

(6) Os investidores devem estar atentos aos riscos de mercado, incluindo a possibilidade de o preço das ações cair abaixo do preço de emissão após a listagem, reforçando a avaliação de risco e a filosofia de investimento em valor. Reguladores, emissores e patrocinadores não garantem que o preço não cairá após a listagem.

Investir em ações novas envolve riscos de mercado, e os investidores devem compreender esses riscos, ler cuidadosamente o prospecto e participar de forma prudente.

2. Com base no preço de 24,68 yuans por ação e na quantidade de 40,01 milhões de ações, se a emissão for bem-sucedida, o valor total de captação será aproximadamente 987,45 milhões de yuans, com um líquido estimado de 890,31 milhões de yuans após custos, podendo haver pequenas diferenças por arredondamento. Existe risco de impacto na operação e na gestão do emissor devido ao aumento significativo do patrimônio líquido.

3. Caso os fundos arrecadados não sejam utilizados adequadamente ou o crescimento do negócio não seja sincronizado no curto prazo, a rentabilidade do emissor poderá ser prejudicada, com possível redução do retorno sobre o patrimônio líquido, queda na avaliação e no preço das ações, causando perdas aos investidores.

Aviso importante

1. A solicitação de listagem na GEM de 4.001 milhões de ações ordinárias A (doravante “a Oferta”) foi aprovada pelo Conselho de Supervisão da SZSE e registrada pela CSRC (nº 2026/96). O nome da ação é “Sanrui Intelligent”, código “301696”. O preço de emissão será definido na consulta de preços, subscrição online e offline. As ações serão listadas na GEM da SZSE. Segundo o “Guia de Classificação Setorial” (2023), o setor do emissor é “C38 Indústria de Máquinas e Equipamentos Elétricos”.

2. O número de ações a serem emitidas é de 4.001 milhões, representando 10% do total de ações após a emissão, todas de oferta pública, sem venda privada. O capital social total após a emissão será de 40.001 milhões de ações.

O preço de emissão não excederá o menor valor entre a mediana e a média ponderada das cotações de investidores offline após a eliminação do lance mais alto, nem o menor valor entre a mediana e a média ponderada de fundos públicos, fundos de pensão, fundos de aposentadoria, fundos de pensão corporativos, fundos de investimento estrangeiro qualificados e fundos de seguridade social, após a eliminação do lance mais alto, portanto, as subsidiárias do patrocinador não participarão do co-investimento.

Com o preço final, os investidores estratégicos serão formados por gestores seniores, funcionários-chave, fundos de ativos especializados criados para a alocação estratégica e grandes empresas ou suas subsidiárias com cooperação estratégica ou visão de longo prazo com o emissor. O número final de ações alocadas por esses fundos será de 4 milhões, representando aproximadamente 10% do total; os demais investidores estratégicos também terão aproximadamente 10%.

O volume inicial de alocação estratégica é de 8 milhões de ações, também representando 20%, sem necessidade de ajuste posterior.

A alocação estratégica inicial e final será de 8 milhões de ações, sem ajuste de volume. A alocação estratégica não será ajustada para a oferta offline.

Após o ajuste de alocação estratégica e antes do mecanismo de ajuste online e offline, a quantidade inicial offline será de aproximadamente 25,6 milhões de ações (80% do total após o ajuste), e a inicial online será de aproximadamente 6,4 milhões de ações (20%). A quantidade final de emissão combinada será de aproximadamente 32 milhões de ações, dependendo do ajuste de demanda online e offline.

3. A consulta de preços preliminar foi concluída em 24 de março de 2026 (T-3). Com base nos resultados, o preço de emissão foi definido em 24,68 yuans por ação, sem nova consulta de lances acumulados offline, considerando as condições de mercado, avaliação de empresas comparáveis, necessidade de recursos e riscos de distribuição.

O índice de P/L para 2024, considerando o lucro líquido ajustado, é de aproximadamente 26,72 vezes (com base no lucro por ação de 2024, antes de itens não recorrentes, dividido pelo total de ações antes da emissão), 27,72 vezes (após itens não recorrentes), 29,69 vezes (considerando o lucro antes de itens não recorrentes após a emissão) e 30,80 vezes (considerando o lucro após itens não recorrentes após a emissão).

4. A subscrição online será realizada em 27 de março de 2026, das 9h15 às 11h30 e das 13h00 às 15h00; a offline, das 9h30 às 15h00. Cada cotista só poderá escolher uma modalidade. Os cotistas que participaram da consulta de preços não poderão participar da subscrição online, independentemente de cotação válida ou inválida. Investidores estratégicos não poderão participar de ambas as modalidades, exceto fundos públicos, fundos de pensão, previdência e fundos de investimento estrangeiro não envolvidos na alocação estratégica.

(1) Subscrição offline

A subscrição offline será em 27 de março de 2026, das 9h30 às 15h00.

Somente os investidores offline com cotações válidas na consulta poderão participar. A lista de cotistas válidos está na “Anexo: Tabela de Cotação de Consulta de Preços” sob a marca “Cotação Válida”. Os cotistas sem cotação válida não poderão participar.

Patrocinador: Guotai Haitong Securities Co., Ltd.