Guotai Junan Futuros: Sem observar um enfraquecimento na inclinação do acúmulo, o feedback negativo do carvão e do coque é difícil de se desenvolver

05 Vender opções de valor fora do dinheiro com compra de call até ao vencimento, focando na oportunidade de recuperação da avaliação após o fim do jogo de entrega em 09.
Recentemente, a correção do mercado reflete principalmente as seguintes razões:
Primeiro, o contrato de 04 entrou no mês de entrega, com a diferença de preço entre 4 e 5 chegando a -134, oferecendo espaço de lucro ao vender 04 e comprar 05, e o mercado está disposto a focar em 04 para negociar 05;
Segundo, a perturbação das notas de armazém é difícil de resolver, com feedback de pesquisa indicando que ainda há uma quantidade considerável de fontes de fornecimento previstas para entrega, e o mercado apresenta uma forte tendência de venda a descoberto;
Para estratégias futuras, vender opções de valor fora do dinheiro com compra de call pode continuar até ao vencimento, mas com o término desta rotação de contratos, com base no cenário atual do carvão e coke, recomenda-se prestar mais atenção à oportunidade de recuperação da avaliação do contrato de 09,
por um lado, porque o cenário fundamental do carvão e coke não está mal atualmente, embora os lucros das siderúrgicas tenham sofrido devido ao aumento dos preços das matérias-primas, e o mercado de vergalhões já esteja apresentando prejuízos, ainda há expectativas de retomada da produção de ferro-gusa;
sem ver uma desaceleração na taxa de acumulação de inventários, a retroalimentação negativa é difícil de se desenvolver,
por outro lado, devido à incerteza das perturbações geopolíticas, com a extensão do conflito, muitas das perturbações emocionais anteriores do mercado estão se tornando realidade, como problemas na produção de minas devido à falta de diesel.
Portanto, diante de um sentimento de mercado difícil de dissipar e de um cenário macroeconômico relativamente saudável, após a conclusão desta rodada de jogo de entrega, recomenda-se focar na oportunidade de recuperação da avaliação de contratos de vencimento mais distante.
(Guotai Junan Futures)