Desempenho do setor de bancos rurais listados em Guangdong: Guangzhou Rural Commercial Bank estabiliza-se após recuperação, Dongguan Rural Commercial Bank registra três quedas consecutivas no lucro líquido

Pergunta ao AI · Como o Banco Rural de Guangzhou consegue estabilizar e recuperar o desempenho?

Repórter de Economia do Sul, Pang Cheng, estagiário Su Lei, reportagem de Guangzhou

Recentemente, dois bancos listados em Hong Kong na Guangdong — Banco Rural de Guangzhou (01551.HK) e Banco Rural de Dongguan (9889.HK) — divulgaram seus anúncios de resultados para 2025.

Os anúncios mostram que, em 2025, o Banco Rural de Guangzhou alcançou uma receita operacional de 15,39 bilhões de yuans, uma queda de 2,79% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 2,122 bilhões de yuans, um aumento de 1,98%, encerrando uma tendência de duas quedas consecutivas, com sinais de “estancamento” no desempenho.

No mesmo período, o Banco Rural de Dongguan obteve uma receita operacional de 11,697 bilhões de yuans e um lucro líquido atribuível aos acionistas de 3,854 bilhões de yuans, com reduções de 5% e 16,67%, respectivamente, tendo seu lucro líquido caído por três anos consecutivos.

O Banco Rural de Guangzhou e o Banco Rural de Dongguan são os dois únicos bancos regionais listados na Guangdong. Em junho de 2017, o Banco Rural de Guangzhou foi oficialmente listado na Bolsa de Hong Kong, tornando-se o primeiro banco regional de Guangdong a listar-se, enquanto, em 2021, o Banco Rural de Dongguan também conseguiu listar-se em Hong Kong, sendo o quarto banco rural listado na bolsa.

O repórter de Economia do Sul notou que, influenciados pelo ambiente macroeconômico, pela contínua queda nas taxas de juros de mercado e por políticas de incentivo financeiro ao setor real, ambos os bancos listados têm enfrentado pressão contínua nos últimos anos, com indicadores-chave como receita operacional e lucro líquido quase retornando aos níveis anteriores à listagem.

De acordo com os anúncios de resultados, até o final de 2025, o total de ativos do Banco Rural de Guangzhou atingiu 13,800.08 bilhões de yuans, um aumento de 176.01 bilhões de yuans em relação ao início do ano, uma expansão de 1,29%, com uma desaceleração na taxa de crescimento em relação ao ano anterior. O total de ativos do Banco Rural de Dongguan foi de 7,960.16 bilhões de yuans, um aumento de 501.12 bilhões de yuans, ou 6,72%, indicando uma expansão estável.

Apesar do crescimento no tamanho dos ativos, a recuperação da eficiência operacional de ambos os bancos mostra uma clara diferenciação.

Em 2025, o Banco Rural de Guangzhou obteve uma receita operacional de 15,39 bilhões de yuans, uma queda de 2,79% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 2,464 bilhões de yuans, e o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 2,122 bilhões de yuans, com um pequeno aumento de 2% e 1,98%, respectivamente. Em comparação com 2024, quando a receita operacional, o lucro líquido e o lucro líquido atribuível aos acionistas caíram 12,79%, 25,89% e 21,02%, respectivamente, o desempenho do setor já mostra sinais de “estancamento”. A principal razão é a redução na provisão para perdas de crédito, que em 2025 diminuiu em 4,93 bilhões de yuans em relação ao ano anterior, uma redução de 6,35%.

A pressão operacional do Banco Rural de Dongguan é ainda mais evidente. Em 2025, a receita operacional foi de 11,697 bilhões de yuans, uma queda de 5%; o lucro líquido foi de 3,877 bilhões de yuans, uma redução de 20%; e o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 3,853 bilhões de yuans, uma queda de 16,67%, tendo seu lucro líquido caído por três anos consecutivos.

No entanto, olhando a longo prazo, o desempenho de ambos os bancos quase voltou aos níveis anteriores à listagem.

Especificamente, a pressão na receita é principalmente devido à redução na receita líquida de juros. O Banco Rural de Guangzhou em 2025 obteve uma receita líquida de juros de 13,689 bilhões de yuans, um aumento de 0,54% em relação ao ano anterior, mantendo-se relativamente estável, mas a margem líquida de juros caiu para 1,08%, uma redução de 3 pontos base em relação ao ano anterior, continuando a tendência de queda.

Em comparação, a pressão sobre o Banco Rural de Dongguan é mais direta: em 2025, a receita líquida de juros foi de 8,827 bilhões de yuans, uma redução de 3,78%, e a margem líquida de juros caiu para 1,25%, uma redução de 0,10 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Dados da Administração Nacional de Supervisão Financeira indicam que, no quarto trimestre de 2025, a margem líquida de juros dos bancos comerciais foi de 1,42%, o que significa que ambas as instituições tiveram margens líquidas de juros abaixo da média do setor, indicando uma capacidade de lucro ainda sob pressão de longo prazo.

Além da receita de juros, a receita não relacionada a juros também foi impactada pela volatilidade do mercado. Em 2025, a volatilidade no mercado de títulos aumentou, afetando significativamente os bancos médios e pequenos que dependem de investimentos em títulos como uma importante estratégia de alocação.

A estrutura de receita não relacionada a juros do Banco Rural de Guangzhou apresentou mudanças notáveis. Em 2025, a receita líquida de taxas e comissões foi de 68,42 bilhões de yuans, um aumento de 21,84%, indicando sucesso na expansão de negócios de capital leve. No entanto, devido à volatilidade do mercado, a receita líquida de operações do banco passou de lucro para prejuízo de aproximadamente 730 milhões de yuans, impactando negativamente a receita total não relacionada a juros.

A receita não relacionada a juros do Banco Rural de Dongguan também enfrentou pressão, com uma receita líquida de 2,869 bilhões de yuans, uma redução de 2,68 bilhões de yuans em relação ao ano anterior, uma queda de 8,55%, principalmente devido à redução nas taxas de produtos de gestão de ativos e à volatilidade no mercado de títulos, que reduziu os ganhos líquidos de operações em comparação ao ano anterior.

Nesse contexto, o desempenho de lucro de ambos os bancos se diferenciou ainda mais. O Banco Rural de Guangzhou mostrou sinais de recuperação em níveis baixos. Em 2025, o lucro líquido do banco aumentou ligeiramente cerca de 2%, com uma taxa de retorno sobre ativos (ROA) de 0,18% e uma taxa de retorno sobre patrimônio (ROE) de 2,37%. Apesar de ainda estar em níveis baixos, sinais de melhora marginal começaram a aparecer.

Por outro lado, o Banco Rural de Dongguan teve uma queda de 20,24% no lucro líquido em 2025, com um ROA de 0,50% e um ROE de 6,18%, ambos significativamente menores do que no ano anterior.

Em termos de estrutura de negócios, o setor de negócios corporativos continua sendo a “âncora” do desempenho dos dois bancos rurais.

Até o final de 2025, o Banco Rural de Guangzhou tinha uma carteira de empréstimos corporativos de 5.183,1 bilhões de yuans, representando 73,37% do total, mantendo sua posição dominante no setor corporativo, enquanto continua apoiando micro e pequenas empresas, fintechs e projetos de financiamento verde.

Especialmente, nos últimos anos, o banco propôs desenvolver uma estratégia de “3+2” de gestão de negócios diferenciada para otimizar a estrutura de ativos e passivos, fortalecendo a competitividade de seus negócios de pequenas e médias empresas. Até o final de 2025, o banco tinha um saldo de crédito para pequenas e médias empresas abaixo de 50 milhões de yuans de 68,22 bilhões de yuans, representando 16,3% do total de empréstimos corporativos; o número de clientes de pequenas e médias empresas era de 3.618, um aumento de 1.091 em relação ao início do ano.

O Banco Rural de Dongguan, por sua vez, mantém o foco na “apoio ao setor agrícola, às pequenas empresas e às atividades reais”, promovendo a coordenação entre os quatro principais setores de negócios: corporativo, varejo, inclusão financeira e gestão de ativos financeiros. No entanto, em relação às aplicações de empréstimos, o banco tem uma carteira de empréstimos corporativos de 2.465,4 bilhões de yuans, representando 60,28% do total, um aumento de 1,35 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A maior parte dos empréstimos é direcionada à economia real local, com cerca de 84,25% distribuídos na região de Dongguan, principalmente para clientes do setor de manufatura.

Quanto à qualidade dos ativos, ambos os bancos afirmaram em seus anúncios que, diante de um ambiente externo complexo e variável, continuarão a intensificar os esforços na resolução de riscos e na gestão de inadimplência.

Até o final de 2025, o saldo de empréstimos inadimplentes do Banco Rural de Guangzhou foi de 13,098 bilhões de yuans, um aumento de 1,148 bilhões de yuans em relação ao ano anterior; a taxa de inadimplência foi de 1,86%, um aumento de 0,2 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior. Os principais setores com inadimplência são atacado e varejo, manufatura, representando 38,6% e 19,4%, respectivamente, enquanto o setor imobiliário responde por apenas 7,9%.

Por outro lado, o Banco Rural de Dongguan apresentou uma tendência de “subida e descida” nos indicadores de inadimplência, com um saldo de empréstimos inadimplentes de 7,292 bilhões de yuans, um aumento de 3,16 bilhões de yuans em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência foi de 1,79%, recuando após quatro anos de aumento. Os principais setores de inadimplência são manufatura, locação e serviços comerciais, que juntos representam mais de 30%. A cobertura de provisões do banco foi de 207,68%, o que é o nível mais baixo dos últimos seis anos.

No mercado secundário, a performance também mostra uma clara diferenciação. Dados do Wind indicam que, em 2025, as ações do Banco Rural de Guangzhou oscilaram entre 1,36 e 1,91 dólares de Hong Kong, com um volume de negociação anual de apenas 8,7665 milhões de dólares de Hong Kong, uma média diária de aproximadamente 35 mil dólares, com vários dias de negociação sem volume, indicando baixa atenção do mercado.

As negociações do Banco Rural de Dongguan foram muito mais ativas, com ações variando entre 3,16 e 4,39 dólares de Hong Kong, com um volume de negociação anual de 398 milhões de dólares de Hong Kong, 45 vezes maior que o do Banco de Guangzhou, com uma média diária de aproximadamente 1,59 milhão de dólares de Hong Kong.

Até o fechamento de 1 de abril, o preço das ações do Banco Rural de Guangzhou foi de 1,54 dólares de Hong Kong, enquanto o do Banco Rural de Dongguan foi de 3,46 dólares de Hong Kong, tendo ambos caído respectivamente 78,90% e 58,81% em relação às suas máximas históricas, com valores de mercado atuais de 22,191 bilhões de dólares de Hong Kong e 23,834 bilhões de dólares de Hong Kong.