Acabei de perceber algo interessante sobre o mercado de criptomoedas na América Latina que vale a pena acompanhar. Os utilizadores ativos mensais de aplicações de criptomoedas na região aumentaram cerca de 18% ao ano, o que é aproximadamente três vezes mais rápido do que o crescimento que estamos a ver nos Estados Unidos. Isso representa uma diferença bastante significativa.

Analisando os números, a América Latina processou mais de $730 mil milhões em volume de transações de criptomoedas durante 2025, um aumento de 60% em relação ao ano anterior. Para contextualizar, isso representa cerca de 10% de toda a atividade global de criptomoedas. Mas o que é realmente notável é que esse crescimento não é impulsionado por especulação, como normalmente vemos durante os mercados de alta. As pessoas estão realmente a usar criptomoedas para coisas práticas — pagamentos, transferências internacionais, a contornar as fricções dos bancos tradicionais.

O Brasil lidera com um volume de transações de 318,8 mil milhões de dólares e um crescimento de cerca de 250% ao ano. Isso deve-se principalmente à entrada de traders institucionais à medida que a clareza regulatória melhora para as instituições financeiras. A história da Argentina é diferente, no entanto. Apesar da inflação ter desacelerado para cerca de 32%, a adoção de criptomoedas continuou a subir. Os utilizadores mensais lá são quatro vezes maiores do que o que vimos durante o mercado de alta de 2021.

A parte realmente inteligente é como as fintechs na Argentina conectaram a infraestrutura de criptomoedas ao sistema de pagamento instantâneo PIX do Brasil. Assim, os utilizadores argentinos podem pagar aos comerciantes brasileiros usando pesos, enquanto stablecoins como USDT liquidam tudo nos bastidores. Essa integração sozinha impulsionou 5,4 milhões de downloads de aplicações de criptomoedas na Argentina no ano passado, com janeiro a atingir níveis recorde.

O Peru também está a emergir como um dos locais de crescimento mais rápido, após a abertura de integrações de carteiras digitais. Os utilizadores de aplicações de criptomoedas lá duplicaram à medida que as regras de interoperabilidade permitiram que bancos e carteiras se conectassem diretamente. As transferências transfronteiriças entre bancos e carteiras ultrapassaram os 540 milhões de transações, um aumento de 120% ao ano.

Stablecoins são realmente a espinha dorsal desta mudança. Em toda a região, as pessoas usam dólares digitais para enviar dinheiro para o exterior, receber fundos do PayPal e contornar as redes bancárias tradicionais. É uma adoção prática, não uma especulação movida pelo FOMO. Essa é uma energia diferente do que normalmente temos visto nos mercados de criptomoedas.