Acabei de ver a recuperação do Bitcoin, que na noite de domingo subiu rapidamente para quase 68.000 dólares, praticamente eliminando a queda provocada pela guerra de sábado. A história por trás disso é bastante interessante — a mídia oficial do Irã reportou que o líder supremo Khamenei morreu em um ataque aéreo conjunto dos EUA e Israel, e o mercado reagiu instantaneamente a isso.

Para ser honesto, esse evento em si é bastante complexo. Khamenei controla o poder militar, a política externa e o programa nuclear do Irã, e sua morte criou um vácuo de poder direto. De acordo com a constituição iraniana, atualmente um comitê provisório composto pelo presidente, o chefe do judiciário e um especialista jurídico do Conselho de Guardiães assume o controle até que o parlamento de especialistas escolha um novo líder. Mas esse processo não tem um cronograma claro, e a incerteza é bastante grande.

O interessante é que os traders parecem estar apostando em uma hipótese: que a confusão na transição de poder na verdade reduz o risco de uma escalada maior, aumentando a possibilidade de um cessar-fogo. Isso explica por que o Bitcoin conseguiu subir rapidamente de 64.000 para 68.000 dólares na manhã de domingo — algo que aconteceu num mercado de fim de semana com liquidez bastante baixa, onde uma única notícia pode mover cerca de 80 bilhões de dólares em valor de mercado. Mas isso também levanta uma questão que muitos discutem em podcasts e comunidades: essa recuperação pode durar?

Agora, o que importa é como os mercados de petróleo e ações vão reagir. O Irã controla cerca de um terço das exportações globais de petróleo, e se o mercado interpretar a morte de Khamenei como um sinal de instabilidade no regime ou de interrupção na cadeia de suprimentos, os preços do petróleo podem disparar, elevando as expectativas de inflação global e apertando as condições financeiras, o que geralmente não é favorável para ativos cripto. Por outro lado, se os traders acreditarem que a transição de poder trará estabilidade e evitará uma guerra maior, os ativos de risco podem continuar sendo apoiados.

Do ponto de vista técnico, essa rápida subida de 64.000 para 68.000 aconteceu em um cenário de liquidez escassa, o que significa que, assim que os mercados mais amplos (petróleo, ações) abrirem na noite de domingo, veremos se esse otimismo é sustentável ou se, como na última quarta-feira, o Bitcoin pode recuar de volta aos 70.000 dólares. Isso depende da avaliação final do mercado sobre toda a situação — se há esperança de paz ou se há medo de uma confusão maior. Ainda estamos na fase de observação, mas essa recuperação de fim de semana certamente deu ao mercado uma nova narrativa.