Olho de Águia de alerta: A margem de lucro bruto das vendas da Western Mining caiu

Sina Finance Listed Company Research Institute | Financial Report Eagle Eye Warning

25 de março, Western Mining publicou o relatório anual de 2025.

O relatório mostra que a receita operacional total da empresa em 2025 foi de 61,687 bilhões de yuans, um aumento de 23,31% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 3,643 bilhões de yuans, um aumento de 24,26%; o lucro líquido deduzido de itens não recorrentes foi de 3,618 bilhões de yuans, um aumento de 22,77%; o lucro básico por ação foi de 1,53 yuan por ação.

Desde que a empresa foi listada em julho de 2007, ela distribuiu dividendos em dinheiro 17 vezes, totalizando 10,724 bilhões de yuans em dividendos em dinheiro.

O sistema de alerta inteligente do sistema de relatórios financeiros das empresas listadas, Eagle Eye, analisa de forma automatizada a qualidade do desempenho, capacidade de lucro, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional, para o relatório anual de 2025 da Western Mining.

1. Nível de qualidade do desempenho

Durante o período do relatório, a receita da empresa foi de 61,687 bilhões de yuans, um aumento de 23,31% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 6,152 bilhões de yuans, um aumento de 16,22%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 10,211 bilhões de yuans, um aumento de 23,82%.

Observando a relação entre receita, custos e despesas do período, é necessário focar em:

• A variação das despesas de vendas difere bastante da variação da receita operacional. Durante o período do relatório, a receita operacional aumentou 23,31% em relação ao ano anterior, enquanto as despesas de vendas aumentaram 1,74%, indicando uma grande diferença na variação.

Com base na qualidade dos ativos operacionais, é necessário focar em:

• O crescimento das contas a receber é maior que o crescimento da receita operacional. Durante o período do relatório, as contas a receber aumentaram 50,2% em relação ao início do período, enquanto a receita aumentou 23,31%, indicando um crescimento mais rápido das contas a receber.

2. Capacidade de lucro

Durante o período do relatório, a margem bruta foi de 19,57%, uma queda de 1,7% em relação ao ano anterior; a margem líquida foi de 9,97%, uma queda de 5,75%; o retorno sobre o patrimônio líquido (ponderado) foi de 20,5%, um aumento de 12,45%.

Analisando os resultados operacionais, é necessário focar em:

• A redução da margem bruta de vendas. Durante o período do relatório, a margem bruta de vendas foi de 19,57%, uma diminuição de 1,7%.

3. Pressão e segurança de fundos

Durante o período do relatório, a relação dívida/ativo foi de 57,5%, uma redução de 1,82% em relação ao ano anterior; a razão de liquidez corrente foi de 1,24, e a razão de liquidez rápida foi de 0,91; a dívida total foi de 24,907 bilhões de yuans, sendo que a dívida de curto prazo foi de 8,239 bilhões de yuans, representando 33,08% do total de dívidas.

Para a pressão de fundos de longo prazo, é necessário focar em:

• Os fundos monetários amplos podem cobrir a dívida de curto prazo, mas não a de longo prazo. Durante o período do relatório, a proporção de fundos monetários amplos em relação à dívida total foi de 0,4, sendo que os fundos monetários eram inferiores à dívida total.

Para o controle de fundos, é necessário focar em:

• A relação entre receita de juros e fundos monetários é menor que 1,5%. Durante o período do relatório, os fundos monetários eram de 9,2 bilhões de yuans, e a dívida de curto prazo era de 8,68 bilhões de yuans, com uma média de relação receita de juros/fundos monetários de 0,226%, abaixo de 1,5%.

Previsão de contas a pagar

• As contas a pagar antecipadas tiveram grande variação. Durante o período do relatório, as contas a pagar antecipadas foram de 630 milhões de yuans, uma variação de 305,88% em relação ao início do período.

A proporção de contas a pagar antecipadas em relação aos ativos circulantes continua crescendo. Nos últimos três relatórios anuais, essa proporção foi de 0,57%, 1,17% e 3,27%, respectivamente, indicando crescimento contínuo.

A taxa de crescimento das contas a pagar antecipadas é maior que a do custo de vendas. Durante o período do relatório, as contas a pagar antecipadas aumentaram 305,88% em relação ao início, enquanto o custo de vendas aumentou 23,83%, indicando crescimento mais rápido das contas a pagar antecipadas.

No controle de fundos, é importante observar:

• Os fundos disponíveis são relativamente abundantes. Durante o período do relatório, a necessidade de capital de giro foi de -2,71 bilhões de yuans, o capital de giro foi de 3,77 bilhões de yuans, e as atividades operacionais e de financiamento proporcionaram fundos relativamente confortáveis, com capacidade de pagamento em caixa de 6,48 bilhões de yuans, sendo necessário monitorar a eficiência do uso desses fundos.

4. Eficiência operacional

Durante o período do relatório, a rotatividade de contas a receber foi de 534,56, um aumento de 122,98%; a rotatividade de estoques foi de 9,67, uma redução de 0,14%; a rotatividade total de ativos foi de 1,08, um aumento de 15,38%.

Observando os ativos operacionais, é necessário focar em:

• A rotatividade de estoques continua a diminuir. Nos últimos três relatórios anuais, a rotatividade de estoques foi de 10,48, 9,68 e 9,67, indicando uma capacidade de giro de estoques em declínio.

Com foco em ativos de longo prazo:

• Os projetos em construção variam bastante. Durante o período do relatório, os projetos em construção totalizaram 2,38 bilhões de yuans, um aumento de 55,21% em relação ao início do período.

Outros ativos não circulantes também tiveram grande variação. Durante o período, esses ativos totalizaram 7,394 milhões de yuans, um aumento de 52,38%.

Clique na Eagle Eye da Western Mining para ver as últimas informações de alerta e uma prévia visual do relatório financeiro.

Resumo do sistema de alerta de relatórios financeiros das empresas listadas na Sina Finance: O sistema de alerta inteligente de relatórios financeiros das empresas listadas é uma plataforma de análise profissional automatizada. O Eagle Eye reúne uma grande equipe de especialistas financeiros, incluindo escritórios de contabilidade e empresas listadas, que monitoram e interpretam os relatórios financeiros mais recentes das empresas, destacando pontos de risco financeiro potenciais em formato de texto e imagens. Oferece soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para instituições financeiras, empresas listadas e órgãos reguladores na identificação e previsão de riscos financeiros.

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