Olho de Águia Alerta: O lucro líquido da Xinli Finance diverge do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais

Sina Finance Listed Company Research Institute | Financial Report Eagle Eye Warning

25 de março, Xinli Financial divulgou o relatório anual de 2025.

O relatório mostra que a receita operacional total da empresa em 2025 foi de 352 milhões de yuans, um aumento de 12,3% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 35,677 milhões de yuans, um aumento de 14,49%; o lucro líquido deduzido de itens não recorrentes foi de 34,479 milhões de yuans, um aumento de 14,62%; o lucro básico por ação foi de 0,07 yuan por ação.

Desde que foi listada em dezembro de 2000, a empresa distribuiu dividendos em dinheiro 9 vezes, totalizando 143 milhões de yuans em dividendos distribuídos.

O sistema de alerta inteligente do sistema de relatórios financeiros das empresas listadas avalia o relatório anual de Xinli Financial de 2025 de quatro dimensões principais: qualidade do desempenho, capacidade de lucro, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional.

1. Nível de qualidade do desempenho

Durante o período, a receita da empresa foi de 352 milhões de yuans, um aumento de 12,3%; o lucro líquido foi de 97,306 milhões de yuans, um aumento de 3,38%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de -208 milhões de yuans, uma queda de 186,87%.

No panorama geral do desempenho, é necessário focar em:

• A taxa de crescimento do lucro líquido deduzido de itens não recorrentes é significativamente inferior à média do setor. Durante o período, o crescimento do lucro líquido deduzido de itens não recorrentes foi de 14,62%, abaixo da média do setor de 33,58%, uma divergência superior a 50%.

No que diz respeito à proporção entre receita, custos e despesas durante o período, é necessário focar em:

• As variações nas despesas de vendas diferem bastante da variação na receita operacional. Durante o período, a receita aumentou 12,3%, enquanto as despesas de vendas aumentaram 54,17%, indicando uma grande discrepância.

No que diz respeito à qualidade do fluxo de caixa, é necessário focar em:

• Divergência entre receita operacional e fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. Durante o período, a receita aumentou 12,3%, enquanto o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais caiu 186,87%, indicando divergência.

• Divergência entre lucro líquido e fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. Durante o período, o lucro líquido foi de 100 milhões de yuans, enquanto o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de -210 milhões de yuans, indicando divergência.

• Relação entre fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e lucro líquido abaixo de 1. Durante o período, essa relação foi de -2,142, indicando baixa qualidade de lucratividade.

2. Capacidade de lucro

Durante o período, a margem bruta foi de 80,86%, uma redução de 1,02%; a margem líquida foi de 27,61%, uma redução de 7,94%; o retorno sobre o patrimônio líquido (ponderado) foi de 3,32%, um aumento de 11,78%.

No que diz respeito à rentabilidade operacional, é necessário focar em:

• A contínua queda na margem bruta de vendas. Nos últimos três relatórios anuais, as margens bruta de vendas foram de 82,33%, 81,69% e 80,86%, com tendência de declínio.

• A margem bruta de vendas permanece significativamente acima da média do setor. Durante o período, a margem foi de 80,86%, acima da média do setor de 49,72%, uma divergência superior a 50%.

• A queda na margem bruta de vendas diverge da tendência do setor. A margem caiu de 81,69% para 80,86%, enquanto a média do setor passou de 32,33% para 49,72%.

• A margem líquida de vendas apresenta alta volatilidade. Nos quatro trimestres, as margens líquidas foram de 42,69%, -6,62%, -1,23% e -7,24%, com variações anuais de 5,69%, 13,16%, -305,14% e 40,49%.

• A margem bruta de vendas é superior à média do setor, enquanto a margem líquida é inferior. A margem bruta foi de 80,86%, acima da média do setor de 49,72%; a margem líquida foi de 27,61%, abaixo da média do setor de 30,09%.

No que diz respeito ao patrimônio, é necessário focar em:

• O retorno sobre o patrimônio líquido nos últimos três anos foi, em média, inferior a 7%. Durante o período, o retorno ponderado foi de 3,32%, com média inferior a 7%.

• O retorno sobre o patrimônio líquido está significativamente abaixo da média do setor. A média do setor é de 26,69%, com uma divergência superior a 50%.

• O retorno sobre o capital investido é inferior a 7%. A média dos três períodos foi de 2,36%.

3. Pressão e segurança de fundos

Durante o período, a relação dívida/ativo total foi de 52,32%, um aumento de 9,01%; o índice de liquidez corrente foi de 1,52, e o índice de liquidez rápida também de 1,52; o total de dívidas foi de 1,899 bilhões de yuans, sendo que a dívida de curto prazo foi de 1,062 bilhões, representando 55,92% do total de dívidas.

No que diz respeito à pressão de fundos de curto prazo, é necessário focar em:

• Dívida de curto prazo elevada, com lacuna de fundos. Durante o período, o caixa amplo foi de 310 milhões de yuans, enquanto a dívida de curto prazo foi de 1,062 bilhões, com uma relação de caixa amplo/dívida de 0,3, ou seja, caixa abaixo da dívida de curto prazo.

• Alta pressão de dívida de curto prazo, risco na cadeia de financiamento. O caixa amplo foi de 310 milhões de yuans, a dívida de curto prazo de 1,062 bilhões, fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de -210 milhões, indicando diferenças entre dívidas, despesas financeiras, caixa e fluxo de caixa operacional.

• Razão de caixa menor que 0,25. Durante o período, a razão de caixa foi de 0,15, abaixo de 0,25.

No que diz respeito à pressão de fundos de longo prazo, é necessário focar em:

• A relação dívida total / patrimônio líquido continua a subir. Nos últimos três relatórios anuais, essa relação foi de 66,67%, 74,95% e 88,65%, crescimento contínuo.

• Cobertura de dívida total por caixa diminui progressivamente. Nos últimos três relatórios, a relação caixa amplo/dívida total foi de 0,36, 0,26 e 0,17, em queda.

• Relação juros pagos / fundos de caixa menor que 1,5%. O caixa foi de 190 milhões de yuans, a dívida de curto prazo de 1,062 bilhões, e a relação média juros pagos / fundos de caixa foi de 0,108%, abaixo de 1,5%.

• Relação dívida total / passivo total maior que 20%, e despesas de juros / lucro líquido maior que 30%. Durante o período, a relação foi de 80,8%, e as despesas de juros representaram 31,73% do lucro líquido, indicando impacto significativo na performance.

• Variação significativa nas contas a pagar antecipadamente. O valor de contas a pagar antecipadamente foi de 341 mil yuans, com variação de 37,54% em relação ao início do período.

• Relação contas a pagar antecipadamente / ativos circulantes em crescimento. Nos últimos três relatórios, essa proporção foi de 0,01%, 0,01% e 0,02%, indicando aumento.

• Crescimento das contas a pagar antecipadamente acima do custo de vendas. O aumento foi de 37,54% em relação ao início, enquanto o custo de vendas cresceu 17,4%, indicando maior risco.

No que diz respeito à coordenação de fundos, é necessário focar em:

• Coordenação de fundos, mas com dificuldades de pagamento. Durante o período, o capital de giro foi de 690 milhões de yuans, enquanto a necessidade de capital de giro era de 1,04 bilhões, e o fluxo de caixa de financiamento e investimento não cobriu totalmente as atividades operacionais, com capacidade de pagamento de -350 milhões de yuans.

4. Eficiência operacional

Durante o período, a rotatividade de contas a receber foi de 48,98 vezes, um aumento de 4,29%; a rotatividade total de ativos foi de 0,08, um aumento de 7,07%.

No que diz respeito a ativos de longo prazo, é necessário focar em:

• A rotatividade total de ativos é significativamente inferior à média do setor. Durante o período, foi de 0,08, enquanto a média do setor é de 0,24, uma divergência superior a 50%.

• Os custos diferidos de longo prazo variaram bastante em relação ao início. O valor de custos diferidos de longo prazo foi de 549 mil yuans, aumento de 161,7%.

No que diz respeito às três despesas operacionais (despesas de vendas, administrativas e financeiras), é necessário focar em:

• Crescimento das despesas de vendas acima de 20%. Durante o período, as despesas de vendas foram de 1,48 milhões de yuans, aumento de 54,17%.

Clique na ferramenta de alerta do Xinli Financial para verificar os detalhes mais recentes e uma prévia visual do relatório financeiro.

Resumo do sistema de alerta de relatórios financeiros das empresas listadas na Sina Finance: É um sistema de análise inteligente e profissional de relatórios financeiros. O sistema agrega especialistas financeiros de escritórios de contabilidade e empresas listadas, que monitoram e interpretam os relatórios mais recentes sob múltiplas dimensões: crescimento do desempenho, qualidade de receita, pressão e segurança de fundos, eficiência operacional, e alertam sobre possíveis riscos financeiros em formato de texto e gráficos. Oferece soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para instituições financeiras, empresas listadas e órgãos reguladores na identificação e previsão de riscos financeiros.

Acesso ao sistema de alerta: Sina Finance APP - Mercado - Centro de Dados - Alerta Eagle Eye ou na página de ações do Sina Finance - Financeiro - Alerta Eagle Eye

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