Santander (BME:SAN) Oferece Oportunidade Após Uma Alta de 81% no Preço das Ações em Um Ano

Simply Wall St

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 15:09 GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

SAN

-1,58%

Encontre seu próximo investimento de qualidade com o screener fácil e poderoso do Simply Wall St, confiável por mais de 7 milhões de investidores individuais em todo o mundo.

Se você está se perguntando se o preço recente das ações do Banco Santander indica que ele está à venda ou já reflete as boas notícias, você está no lugar certo para uma análise clara do que os números dizem sobre valor.

A ação recuou na última semana com uma queda de 5%, permanece ligeiramente positiva no ano até agora em 0,4%, e tem um retorno de 81,4% em 1 ano e 221,2% em 3 anos, enquanto o retorno de 5 anos é de 310,8%.

Coberturas recentes têm se concentrado no papel do Banco Santander como um grande banco europeu e seu posicionamento nos mercados financeiros globais, o que manteve a atenção dos investidores na sua força de capital e planos de crescimento. Comentários sobre tendências regulatórias do setor e expectativas de taxas de juros também moldaram a forma como os investidores pensam sobre risco e recompensa para grandes bancos como Santander.

Em nossas verificações, o Banco Santander recebe uma pontuação de avaliação de 5 de 6. A seguir, vamos analisar como diferentes abordagens de avaliação se alinham com esse resultado e por que pode haver uma maneira ainda melhor de pensar sobre valor até o final deste artigo.

O Banco Santander entregou um retorno de 81,4% no último ano. Veja como isso se compara ao restante do setor Bancário.

Abordagem 1: Análise de Retornos Excessivos do Banco Santander

O modelo de Retornos Excessivos analisa quanto lucro um banco pode gerar acima do retorno que os acionistas exigem, com base no seu patrimônio. Em vez de focar nos fluxos de caixa, começa do balanço patrimonial e do poder de ganhos para avaliar quanto cada ação pode valer.

Para o Banco Santander, o modelo usa um Valor Contábil de €6,82 por ação e um EPS Estável de €1,06 por ação, com base em estimativas ponderadas de Retorno sobre o Patrimônio de 10 analistas. A média de Retorno sobre o Patrimônio utilizada é de 13,24%, versus um Custo de Patrimônio de €0,68 por ação. A diferença entre os lucros gerados e o retorno exigido, o Retorno Excessivo, é de €0,37 por ação.

O modelo também assume um Valor Contábil Estável de €7,99 por ação, obtido de estimativas ponderadas de Valor Contábil futuro de 7 analistas. Com esses dados, o modelo de Retornos Excessivos chega a um valor intrínseco estimado de €14,22 por ação, o que implica que a ação está subvalorizada em 27,6% em relação ao preço de mercado atual.

Resultado: SUBVALORIZADA

Nossa análise de Retornos Excessivos sugere que o Banco Santander está subvalorizado em 27,6%. Acompanhe isso na sua lista de observação ou carteira, ou descubra 221 ações de alta qualidade subvalorizadas.

Fluxo de Caixa Descontado do SAN em fev de 2026

Vá até a seção de Avaliação do nosso Relatório da Empresa para mais detalhes de como chegamos a esse Valor Justo para o Banco Santander.

Continuação da história  

Abordagem 2: Preço vs Lucros do Banco Santander

O índice P/L é uma maneira útil de analisar empresas lucrativas como o Banco Santander, pois relaciona o que você paga por cada ação com os lucros que a empresa está gerando atualmente. Os investidores geralmente aceitam um P/L mais alto ou mais baixo dependendo do que esperam para o crescimento futuro dos lucros e de quão arriscados consideram esses lucros.

O Banco Santander atualmente negocia com um P/L de 10,65x. Isso fica abaixo da média do setor Bancário de 11,18x e também abaixo da média do grupo de pares de 11,38x, o que pode sugerir que o mercado está aplicando um desconto em relação a empresas semelhantes.

A Fair Ratio do Simply Wall St para o Banco Santander é de 12,89x. Essa é uma estimativa proprietária de como o P/L pode parecer, dado o perfil de lucros da empresa, setor, margens de lucro, tamanho e características de risco. Vai além de uma simples comparação com pares ou com o setor mais amplo, pois ajusta fatores que podem fazer dois bancos com o mesmo P/L bruto parecerem bastante diferentes em termos de risco e qualidade dos lucros.

Com uma Fair Ratio de 12,89x em comparação com o atual de 10,65x, o P/L do Banco Santander fica abaixo dessa faixa justa nesta estrutura.

Resultado: SUBVALORIZADA

Razão P/L BME:SAN em fev de 2026

Razões P/L contam uma história, mas e se a verdadeira oportunidade estiver em outro lugar? Comece a investir em legados, não em executivos. Descubra nossas 104 principais empresas lideradas por fundadores.

Melhore Sua Decisão: Escolha sua Narrativa do Banco Santander

Anteriormente, mencionamos que há uma maneira ainda melhor de entender a avaliação. Narrativas no Simply Wall St permitem que você escreva uma história clara sobre o Banco Santander, vincule essa história a um conjunto de previsões de receita, lucros e margens, transforme essas previsões em um Valor Justo e, então, compare esse Valor Justo com o preço atual na página da Comunidade. Sua visão é atualizada à medida que novas notícias ou lucros chegam. Por exemplo, um investidor pode construir uma narrativa mais otimista do Banco Santander em torno de um Valor Justo de €11,10, enquanto outro pode adotar uma postura mais cautelosa em torno de €7,10. Isso oferece uma maneira simples de ver como diferentes perspectivas se traduzem diretamente em números que você pode usar na sua própria tomada de decisão.

Para o Banco Santander, no entanto, faremos isso bem fácil para você com pré-visualizações de duas principais Narrativas do Banco Santander:

🐂 Caso de Alta do Banco Santander

Valor justo: €10,73 por ação

Desconto implícito a esse valor justo: 4,1% em relação ao fechamento de €10,29

Suposição de crescimento de receita: 9,64% ao ano

Analistas vinculam o potencial de receita e lucros de longo prazo à banca digital, programas de eficiência e uma ampla variedade de negócios na Europa e nas Américas.

As previsões incorporam crescimento de receita, margens de lucro ligeiramente menores e um P/L futuro de cerca de 12,2x para apoiar a estimativa de valor justo atual dos analistas.

Essa visão considera o preço atual das ações e a meta de consenso como estando amplamente alinhados, então o foco está na estabilidade dos lucros, recompra de ações e renda, em vez de uma grande diferença de avaliação.

🐻 Caso de Baixa do Banco Santander

Valor justo: €7,10 por ação

Prêmio implícito a esse valor justo: 44,9% em relação ao fechamento de €10,29

Suposição de crescimento de receita: 8,67% ao ano

Analistas mais cautelosos focam em como os lucros podem ficar sob pressão devido a cortes de taxas, gastos maiores com tecnologia e concorrência em negócios baseados em taxas.

As previsões deles assumem margens de lucro em declínio, um P/L futuro mais baixo de cerca de 9,8x e uma taxa de desconto maior, o que, juntos, indicam um valor justo abaixo do preço atual.

Essa narrativa ainda usa crescimento de receitas e lucros, mas vê o mercado precificando mais otimismo do que esses pressupostos ajustados pelo risco suportam.

Se você quiser ver como ambas as histórias evoluem em tempo real e como outros investidores estão enquadrando os mesmos dados, pode usar as Narrativas da Comunidade no Simply Wall St para construir e acompanhar sua própria visão junto a essas.

Você acha que há mais na história do Banco Santander? Acesse nossa Comunidade para ver o que outros estão dizendo!

Gráfico de Preço das Ações em 1 Ano do SAN

_ Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados apenas em dados históricos e previsões de analistas usando uma metodologia imparcial, e nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui recomendação de compra ou venda de qualquer ação, e não leva em consideração seus objetivos ou sua situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises focadas no longo prazo, baseadas em dados fundamentais. Note que nossa análise pode não considerar os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. O Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem SAN.MC.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contato conosco diretamente._ Alternativamente, envie um email para editorial-team@simplywallst.com_

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações