Falar sobre os riscos do aumento das taxas de juro

O Japão enfrenta uma taxa de rendimento dos títulos do governo a atingir uma nova máxima de 30 anos (de 2 anos) + uma taxa de câmbio do iene a 160, num nível elevado. O Japão, como o segundo maior mercado de títulos após os Estados Unidos e a China, com uma dimensão de 13,5 trilhões de dólares, e uma relação dívida/PIB que lidera os países desenvolvidos. Os títulos do governo japonês estão a ser vendidos antecipadamente, mas a taxa de câmbio não aumentou, indicando que o capital de arbitragem do iene não está a regressar, e essa parte do capital está demasiado otimista em relação ao risco.
Mas há ainda uma espada pendurada — o Fed está a desacelerar o ritmo de redução das taxas de juro. A redução de 0 pontos base até 2026 passou de 6% para 43%, e após o cessar-fogo do Irão, o preço do petróleo bruto não caiu, o que fará da inflação um problema difícil para os EUA (a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos dos EUA é 0,4% superior à antes do início da guerra).
Portanto, o ambiente para o capital de arbitragem do iene é muito adverso, além do aumento das taxas no Japão, a diferença de câmbio entre os títulos japoneses e os ativos em dólares também está a ser comprimida. Se esse capital fechar posições e regressar ao iene, as criptomoedas também poderão ser alvo de venda.