Haitong Futuros: Atualmente, o carbonato de lítio perdeu a margem de segurança de custo

Atualmente, o carbonato de lítio perdeu a margem de segurança de custo, permanecendo a lógica principal: o déficit de oferta e demanda combinado com baixos estoques, além do fortalecimento das operações de hedge por novas fábricas de células de bateria. De acordo com o desenvolvimento atual da situação no Oriente Médio, a proibição de exportação do Zimbábue começará a afetar o fornecimento doméstico de spot por volta de maio, e o mercado de hoje também começou a mostrar claramente que a guerra não pode durar um mês, com sinais de fuga de capitais, e os dados de estoque da SMM às quintas-feiras já têm pouco impacto no mercado. A tendência futura provavelmente será de o spot seguir o movimento do futuro, e hoje a cotação passou de desconto para prêmio, podendo ser comparada ao mercado de soda cáustica de 23 anos, 2309. A curva de alta do carbonato de lítio em 2026 é definida pelo armazenamento de energia, como mencionamos anteriormente, acima de 200 mil a maioria dos projetos perde valor de armazenamento de energia comercial, ou seja, um topo temporário. No mercado, a demanda por baterias de lítio ajustada devido à guerra no Irã, se o risco de transporte local não diminuir, poderá gerar impactos estruturais na demanda a médio prazo, com risco de redução estimado entre 15-20 GWh. Com a possibilidade de enfraquecimento na demanda por veículos elétricos (EV) e sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS), soubemos que há operações de corte de pedidos por grandes fábricas de lítio e posições vendidas de cerca de 170 mil por empresas de recursos líderes, indicando que não há tendência de mercado de curto prazo. Em um movimento de oscilações desordenadas, tanto posições longas quanto curtas são difíceis de escolher, recomenda-se atenção às oportunidades de compra próximas à MA60, e, se estabilizar, aumentar posições. Ainda há perspectiva de alta para o ano, mas a volatilidade de curto prazo é intensa, dificultando posições de longo prazo. Com a liquidez do spot se tornando temporariamente mais restrita, o comportamento do capital e o feedback da demanda não fraco, pode haver uma onda de alta especulativa. O impacto de curto prazo é baixo, mas a médio e longo prazo, é importante manter uma posição de reserva para prevenir eventos imprevistos, iniciando antecipadamente. (Haitong Futures)