Em alta no mercado! O ETF bancário de 100 bilhões de yuans Huabao (512800) aproxima-se da média de seis meses, o ponto de inflexão está próximo? O Banco Agrícola sobe mais de 2%

2 de abril, o mercado de ações da A-share abriu em baixa, os três principais índices caíram coletivamente, o setor bancário subiu contra a tendência, o ETF bancário de topo de bilhão de yuan Huabao (512800) atualmente está aumentando 0,5% no mercado, aproximando-se da média móvel de meio ano. Os grandes bancos estatais tiveram um desempenho destacado, Agricultural Bank subiu mais de 2%, China Construction Bank, Postal Savings Bank, Bank of China subiram mais de 1%, enquanto Huaxia Bank, CITIC Bank, Ping An Bank lideraram os ganhos.

No recente mês de março, os riscos geopolíticos no Oriente Médio perturbarem o sentimento do mercado, os bancos frequentemente apresentaram desempenho contrário à tendência. O índice de bancos da China Securities foi acumulando uma alta de 3,83% no intervalo, liderando todos os índices secundários do índice geral da China Securities, enquanto o índice Shanghai Composite, o índice ChiNext e o índice Shenzhen Component caíram 6,51%, 3,79% e 7,02%, respectivamente, o setor bancário superou o índice de Xangai em 10,34%.

Nota: O desempenho de alta e baixa do índice de bancos da China Securities nos últimos cinco anos completos foi: 2025, 6,79%; 2024, 34,71%; 2023, -7,27%; 2022, -8,78%; 2021, -4,41%. A composição das ações componentes do índice é ajustada periodicamente de acordo com as regras de compilação do índice, o desempenho passado não indica o desempenho futuro.

Huafu Securities afirmou que a avaliação de baixa do setor bancário ainda não mudou. Apesar da recuperação de avaliação entre 2024 e 2025, o setor bancário atualmente está mais próximo do meio da reavaliação do que do final, e o impulso de alta se expandirá de uma lógica de dividendos única para dividendos defensivos, recuperação dos fundamentos, crescimento estrutural, entre outros, com ganhos excedentes potencialmente vindo da reavaliação estável de grandes bancos estatais de alto dividendo e do retorno do prêmio de crescimento de bancos comerciais de alta qualidade. O apoio de políticas e a estabilização do spread de juros podem sustentar conjuntamente o setor bancário.

Changjiang Securities também afirmou que, em um ambiente de redução sistemática da preferência de risco do mercado, a defesa do valor das ações bancárias, ajustada por três trimestres, se destaca. Atualmente, o setor está próximo dos níveis relativamente baixos de início de outubro do ano passado e de final de janeiro deste ano, apresentando margem de segurança, além de avaliações de PB-ROE baixas, tendência de desempenho favorável e uma digestão gradual da pressão de fundos de fundos de índice e outros.

ETF bancário (512800) e seus fundos vinculados (Classe A: 240019; Classe C: 006697) seguem passivamente o índice de bancos da China Securities, incluindo 42 bancos listados na A-share, sendo ferramentas de investimento eficientes para acompanhar o mercado geral do setor bancário. O ETF bancário (512800) tem um tamanho recente de quase 12 bilhões de yuans, com uma média diária de negociação desde 2025 de mais de 800 milhões de yuans, sendo o maior em escala e com melhor liquidez entre os 10 ETFs do setor bancário na A-share.

Fonte de dados: Bolsas de Xangai e Shenzhen, entre outras.

Sobre as taxas do ETF: ao subscrever ou resgatar cotas do fundo, a instituição intermediária pode cobrar uma comissão de até 0,5%, incluindo taxas relacionadas cobradas pela bolsa de valores, registro, etc. Sobre as taxas do fundo vinculado: a taxa de subscrição do Huabao CSI Bank ETF (Classe A) para compras acima de 2 milhões de yuans é de 1.000 yuans por operação, de 100 mil a 200 mil yuans é de 0,6%, abaixo de 100 mil yuans é de 1%; a taxa de resgate é de 1,5% para detenção inferior a 7 dias, 0,5% para 7 a 180 dias, 0,25% para 180 dias a 1 ano, e zero para mais de 1 ano, sem cobrança de taxa de serviço de venda. O fundo vinculado Huabao CSI Bank ETF (Classe C) não cobra taxa de subscrição, mas a taxa de resgate para detenção inferior a 7 dias é de 1,5%, e zero para mais de 7 dias; a taxa de serviço de venda é de 0,4%.

Aviso de risco: o ETF bancário segue passivamente o índice de bancos da China Securities, cuja data base é 31/12/2004, publicado em 15/07/2013. A composição das ações componentes do índice é ajustada periodicamente de acordo com as regras de compilação, o desempenho passado não indica o desempenho futuro. As ações componentes exibidas no texto são apenas para fins ilustrativos, não constituem qualquer recomendação de investimento, nem refletem a posição de qualquer fundo gerido pelo administrador. O nível de risco avaliado pelo gestor do fundo é R3 - risco médio, adequado para investidores com perfil de risco equilibrado (C3) ou superior. Qualquer informação apresentada neste documento (incluindo, mas não se limitando a ações, comentários, previsões, gráficos, indicadores, teorias, declarações de qualquer tipo) serve apenas como referência, e o investidor é responsável por qualquer decisão de investimento autônoma. Além disso, quaisquer opiniões, análises ou previsões aqui contidas não constituem aconselhamento de investimento de qualquer tipo ao leitor, nem assumem responsabilidade por perdas diretas ou indiretas decorrentes do uso do conteúdo deste documento. Investir em fundos envolve riscos, o desempenho passado de fundos não garante resultados futuros, e o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não garante o desempenho do fundo; o investimento em fundos deve ser feito com cautela.