MasTec (NYSE:MTZ) Apresenta Números Fortes no Q4 CY2025

MasTec (NYSE:MTZ) Apresenta Números Fortes no Q4 CY2025

Petr Huřťák

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 7:38 AM GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

MTZ

+1,65%

Empresa de construção de infraestruturas MasTec (NYSE:MTZ) anunciou receitas melhores do que o esperado no Q4 CY2025, com vendas a subir 15,8% ano após ano para 3,94 bilhões de dólares. Além disso, a orientação de receita para o próximo trimestre ($3,48 bilhões na média) foi surpreendentemente boa e 8,7% acima do que os analistas esperavam. Seu lucro não-GAAP de 2,07 dólares por ação ficou 6,4% acima das estimativas de consenso dos analistas.

Será que é agora o momento de comprar MasTec? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Destaques do Q4 CY2025 da MasTec (MTZ):

**Receita:** 3,94 bilhões de dólares vs estimativas de analistas de 3,72 bilhões (crescimento de 15,8% ano a ano, superando em 5,9%)

**EPS ajustado:** 2,07 dólares vs estimativas de analistas de 1,95 dólares (superando em 6,4%)

**EBITDA ajustado:** 338,2 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 325,5 milhões (margem de 8,6%, superando em 3,9%)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é de 3,48 bilhões de dólares na média, acima das estimativas de analistas de 3,2 bilhões

**Orientação de EPS ajustado para o próximo ano financeiro 2026** é de 8,40 dólares na média, superando as estimativas de analistas em 3%

**Orientação de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026** é de 1,45 bilhões de dólares na média, acima das estimativas de analistas de 1,39 bilhões

**Margem operacional:** 4,4%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 9,5%, abaixo dos 12,4% do mesmo trimestre do ano passado

**Ordem de trabalho pendente:** 18,96 bilhões de dólares no final do trimestre, aumento de 32,6% ano a ano

**Capitalização de mercado:** 22,15 bilhões de dólares

Visão Geral da Empresa

Envolvida nos Jogos Olímpicos de 1996, a MasTec (NYSE:MTZ) é uma empresa de construção de infraestruturas que atua nos setores de telecomunicações, energia e utilidades.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa revela insights sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode experimentar sucesso de curto prazo, mas as empresas de alto desempenho desfrutam de crescimento sustentado por anos. Nos últimos cinco anos, a MasTec cresceu suas vendas a uma taxa composta anual incrível de 17,7%. Seu crescimento superou a média das empresas industriais e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Receita Trimestral da MasTec

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor industrial, uma visão histórica de meia década pode perder novas tendências do setor ou ciclos de demanda. O crescimento anualizado da receita da MasTec de 9,2% nos últimos dois anos está abaixo da sua tendência de cinco anos, mas ainda assim acreditamos que os resultados indicam uma demanda saudável.

Crescimento de Receita Ano a Ano da MasTec

Podemos aprofundar a análise da dinâmica de receita da empresa examinando sua carteira de pedidos, ou seja, o valor de seus pedidos pendentes que ainda não foram executados ou entregues. A carteira de pedidos da MasTec atingiu 18,96 bilhões de dólares no último trimestre e teve um crescimento médio de 23,4% ao ano nos últimos dois anos. Como esse número é melhor do que o crescimento da receita, podemos ver que a empresa acumulou mais pedidos do que conseguiu cumprir e adiou receita para o futuro. Isso pode indicar uma demanda elevada pelos produtos e serviços da MasTec, mas levanta preocupações sobre limitações de capacidade.

Continuação da história  

Carteira de Pedidos da MasTec

Neste trimestre, a MasTec reportou um crescimento de receita de 15,8% ano a ano, e seus 3,94 bilhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 5,9%. A gestão da empresa está atualmente orientando um aumento de 22% na receita ano a ano no próximo trimestre.

Olhando mais adiante, os analistas de venda esperam que a receita cresça 8,8% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de dois anos. Essa projeção está acima da média do setor e sugere que seus produtos e serviços mais recentes ajudarão a sustentar seu desempenho recente de receita.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discretas, impulsionadas por uma grande tendência. Identificamos a próxima: uma jogada lucrativa de semicondutores de IA que o Wall Street ainda está negligenciando. Acesse aqui para obter nosso relatório completo.

Margem Operacional

A margem operacional da MasTec pode ter flutuado ligeiramente nos últimos 12 meses, mas geralmente permaneceu a mesma, com uma média de 3% nos últimos cinco anos. Essa lucratividade foi fraca para um negócio industrial e causada por sua estrutura de custos subótima e baixa margem bruta.

Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da MasTec pode ter flutuado ligeiramente, mas geralmente permaneceu a mesma nos últimos cinco anos. Isso levanta questões sobre a base de despesas da empresa, pois seu crescimento de receita deveria ter proporcionado alavancagem sobre seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e lucratividade.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da MasTec (GAAP)

No Q4, a MasTec gerou uma margem operacional de 4,4%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos da empresa permaneceu recentemente estável.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) aponta para a lucratividade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas por meio de gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS da MasTec cresceu a uma taxa composta anual de 5,6% nos últimos cinco anos, inferior aos 17,7% de crescimento anualizado da receita. No entanto, sua margem operacional não mudou durante esse período, indicando que fatores não fundamentais, como juros e impostos, afetaram seus lucros finais.

EPS dos Últimos 12 Meses da MasTec (Non-GAAP)

Analisar as nuances dos lucros da MasTec pode nos dar uma compreensão melhor de seu desempenho. Uma visão de cinco anos mostra que a MasTec diluiu seus acionistas, aumentando seu número de ações em 7,1%. Isso levou a lucros por ação mais baixos. Impostos e despesas de juros também podem afetar o EPS, mas não nos dizem tanto sobre os fundamentos da empresa.

Ações Diluídas em Circulação da MasTec

Como com a receita, analisamos o EPS em um período mais curto para ver se estamos perdendo alguma mudança no negócio.

Para a MasTec, seu crescimento anual de EPS de dois anos de 82,8% foi maior do que sua tendência de cinco anos. Essa aceleração a tornou uma das empresas industriais de crescimento mais rápido na história recente.

No Q4, a MasTec reportou EPS ajustado de 2,07 dólares, acima de 1,44 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura superou as estimativas dos analistas em 6,4%. Nos próximos 12 meses, o Wall Street espera que o EPS de todo o ano da MasTec de 6,55 dólares cresça 25,4%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da MasTec

Ficamos impressionados com a orientação otimista de EBITDA da MasTec para o próximo trimestre, que superou as expectativas dos analistas. Também ficamos entusiasmados com sua receita que superou as estimativas de Wall Street por uma grande margem. Olhando para o panorama geral, achamos que este trimestre apresentou alguns pontos positivos importantes. As ações subiram 3%, para 298,58 dólares, imediatamente após os resultados.

A MasTec teve um trimestre encorajador, mas um resultado de lucro não necessariamente torna a ação uma compra. Vamos ver se isso é um bom investimento. Se você estiver tomando essa decisão, deve considerar uma visão mais ampla de avaliação, qualidades do negócio, bem como os últimos resultados. Nós abordamos tudo isso em nosso relatório de pesquisa completo, que você pode ler aqui, é gratuito.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações