O cessar-fogo entre os EUA e o Irã impulsiona a preferência pelo risco global, o mercado A-share aumenta volume e sobe de forma generalizada, preparando-se para uma forte recuperação

Cada dia, repórter: Wang Yandan    Edição do Cada dia: Ye Feng

Horário de Pequim, 8 de abril de 2026, os Estados Unidos e o Irã anunciaram oficialmente um acordo de cessar-fogo temporário de duas semanas, aliviando abruptamente a crescente tensão geopolítica na região do Oriente Médio.

Esta notícia de grande impacto é considerada uma “chuva de alívio” para os mercados de capitais globais, impulsionando uma forte recuperação do apetite ao risco, enquanto o mercado de ações A também reage com uma ofensiva forte, com os três principais índices abrindo em alta e subindo de forma contínua, apresentando uma festa de alta generalizada, com volume de negócios significativamente aumentado nas duas bolsas, e um efeito de lucro se expandindo de forma abrangente.

No fechamento de 8 de abril, o índice Shanghai Composite fechou em 3995,00 pontos, com alta de 2,70%, recuperando perdas recentes e aproximando-se da barreira de 4000 pontos; o índice Shenzhen Component fechou em 14042,50 pontos, com alta de 4,79%, apresentando uma forte recuperação; o índice de inovação (ChiNext) destacou-se especialmente, fechando em 3347,61 pontos, com alta de 5,91%, liderando os três principais índices.

Em relação ao desempenho das ações individuais, o mercado totalizou 5174 ações em alta, mais do que as 5136 de 24 de março, tornando-se o dia com melhor desempenho do ano. Mais de 130 ações atingiram o limite de alta, com a proporção de ações em alta superior a 90%, atingindo o pico recente de efeito de lucro no mercado.

O fluxo de fundos também apresentou sinais positivos, com uma atividade de negociação significativamente mais elevada. O volume de negócios combinado de Xangai, Shenzhen e Pequim ultrapassou 2,4 trilhões de yuans, com um aumento de mais de 700 bilhões de yuans em relação ao dia anterior.

Divergência clara entre setores, setor de tecnologia lidera a alta

Vale destacar que a recuperação de hoje apresentou uma característica marcante de diferenciação setorial, com setores beneficiados pelo aumento do apetite ao risco apresentando desempenho destacado, enquanto setores de refúgio que estavam em alta anteriormente sofreram correções.

O setor de tecnologia tornou-se o líder na alta, impulsionado por hardware de capacidade de cálculo e aplicações, apresentando uma onda de limites de alta.

No que diz respeito a hardware de capacidade de cálculo, os segmentos de CPO (encapsulamento óptico), módulos de fibra óptica e PCB lideraram os ganhos. O grupo “Yi Zhong Tian” teve uma alta coletiva. Entre eles, Zhongji Xuchuang subiu mais de 11%, Xin Yisheng mais de 9%, ambas atingindo novas máximas históricas. Tianfu Communications subiu mais de 6%. Empresas como Dongshan Precision, Mingpu Optical Magnetic e Cambridge Technology também atingiram limites de alta. Os setores de aplicações de IA e mídia também explodiram, com BlueFocus atingindo o limite de alta de 20cm, Yue Media e Gravity Media atingindo o limite de 10cm, e China Online subindo mais de 10%.

Do ponto de vista lógico, a corrida armamentista de inteligência artificial global não desacelerou devido ao conflito geopolítico, grandes empresas de tecnologia continuam com planos de investimento maciço em infraestrutura de capacidade de cálculo, participando profundamente na cadeia de produção global, enquanto o processo de autonomia e controle da cadeia de capacidade de cálculo doméstica acelera, impulsionando o setor com benefícios duplos.

Setores de metais não ferrosos também tiveram uma forte recuperação, com metais preciosos e metais industriais subindo juntos. Western Gold atingiu o limite de alta, China Gold subiu mais de 8%. Jiangxi Copper subiu mais de 6%. Empresas como Zhangyuan Tungsten e Xiamen Tungsten também tiveram altas expressivas.

Ao mesmo tempo, setores de refúgio que se fortaleceram anteriormente devido ao conflito entre EUA e Irã, como petróleo, gás e carvão, sofreram correções coletivas, sendo alguns dos poucos setores em queda no mercado. O índice do setor de exploração de petróleo e gás caiu 4,77%, Blue Flame Holdings atingiu o limite de baixa, Intercontinental Oil & Gas caiu mais de 8%. O setor de carvão caiu 2,78%, China Coal Energy caiu mais de 5%.

Instituições: recomendam manter investimentos e aumentar hedge para fortalecer resiliência da carteira

Como avaliar o impacto do cessar-fogo entre EUA e Irã no mercado? O escritório do CIO da UBS Wealth Management expressou opinião, afirmando que a perspectiva da situação no Oriente Médio ainda preocupa o mercado.

A instituição apontou que, após o anúncio do cessar-fogo temporário, o preço internacional do petróleo despencou, com o preço futuro do WTI caindo mais de 10%. Embora o cessar-fogo de curto prazo possa ajudar a melhorar o humor do mercado, dado que o conflito entre EUA, Israel e Irã ainda é altamente incerto, “acreditamos que não se deve exagerar na proteção e manter diversificação e hedge adequados para lidar com volatilidades de curto prazo, ao mesmo tempo em que se aproveitam oportunidades de longo prazo.”

A UBS destacou que, nesta fase, o fornecimento de energia pode ser difícil de recuperar rapidamente. Ainda há dúvidas se um acordo pode ser alcançado rapidamente. Apesar de a OPEP+ ter concordado no fim de semana em aumentar a produção diária em mais de 200 mil barris em maio, a organização afirmou que instalações energéticas no Oriente Médio que sofreram ataques recentemente podem levar tempo para serem reparadas, o que pode afetar o fornecimento de petróleo por um período mais longo. Se a interrupção do fornecimento se prolongar e os preços do petróleo permanecerem elevados, os investidores podem considerar reduzir gradualmente o risco na carteira.

A UBS afirmou que, devido à natureza de precificação das ações baseada em expectativas, reduzir riscos na carteira pode implicar em custos de oportunidade. Mas, se a interrupção persistir, o aumento dos custos de energia acabará afetando a confiança do consumidor e o crescimento econômico. Para gerenciar riscos e controlar perdas, os investidores devem gerenciar cuidadosamente sua exposição ao mercado sensível ao preço do petróleo, focando em setores defensivos com boas perspectivas de crescimento de longo prazo e menos afetados por interrupções no fornecimento de energia. A possibilidade de um conflito prolongado também reforça a importância de diversificar além das classes tradicionais de ativos.

A UBS recomenda que os investidores mantenham seus investimentos e aumentem o hedge para fortalecer a resiliência da carteira. Podem considerar uma alocação equilibrada, evitando apostar na direção do conflito geopolítico, e evitar ajustes precipitados na estratégia de alocação de ativos. Dados históricos mostram que, após mercados voláteis, as ações geralmente apresentam bom desempenho, e perder os dias de maior alta pode reduzir os retornos em cerca de 10%. A longo prazo, anos de retorno positivo superam os anos de retorno negativo, tornando mais vantajoso manter os investimentos. Os investidores podem usar estratégias de resgate de principal no vencimento para substituir parte das ações, fortalecendo a resiliência da carteira, ou aumentar a exposição ao ouro e commodities em geral para hedge. Se o mercado começar a precificar uma desaceleração econômica e cortes de juros pelo banco central, títulos de curto prazo de alta qualidade também merecem atenção. “De modo geral, acreditamos que os investidores devem continuar aproveitando as oportunidades de alta de médio prazo nas ações globais, enquanto diversificam e usam hedge para se proteger dos riscos de preços elevados de energia por longos períodos.”

A Guotai Junan Securities também destacou que a “pausa” na geopolítica oferece uma valiosa oportunidade de alívio para o mercado de ações A, que provavelmente entrará em uma fase de recuperação. Mas a instituição também alerta para os riscos de perturbações geopolíticas e de instabilidade de sentimento no mercado.

Notícias Econômicas Diárias