Paralelismo duplo! Como o crescimento de 16% na receita do Banco Postal foi alcançado?

Pergunta AI · Como o estratégia de dupla linha do Banco Postal de Pequim equilibra defesa e ataque?

Yiqu君

“Se aprofundarmos na essência da estratégia de dupla linha, ela representa a tática rigorosa de ataque e defesa do Banco Postal: a ‘defesa’ é a base do diferencial de juros; o ‘ataque’ é a segunda curva de crescimento não relacionada a juros. Com as duas abordagens, realiza-se um crescimento de alta qualidade através do ciclo.””

Texto｜Xu Chuanghao edição｜Wang Na****

Howard Marks, fundador da Oak Tree Capital, aponta na obra “Ciclos” a lógica fundamental da gestão empresarial: os ciclos nunca desaparecem, a chave para atravessá-los não é uma previsão precisa de tendências, mas reconhecer as fases do ciclo, manter julgamento racional e proteger suas vantagens centrais diante dos desafios comuns do setor.

Atualmente, o setor bancário chinês está em uma fase de ajuste profundo de um ciclo de baixa taxa de juros, com a pressão contínua sobre a margem de juros tornando-se um problema comum a toda a indústria. O modelo tradicional de crescimento baseado na diferença de juros entre depósitos e empréstimos enfrenta desafios, e o setor enfrenta uma dupla prova: manter a estabilidade operacional básica e buscar novas fontes de transformação e crescimento.

Em 30 de março, na coletiva de resultados do Banco Postal da China, realizada em Pequim, a alta gestão demonstrou uma avaliação precisa das tendências do setor e uma compreensão clara de suas próprias capacidades, revelando a sabedoria operacional e a firmeza estratégica desta das mais jovens grandes instituições estatais. O presidente do Banco Postal, Lu Wei, apresentou que a instituição possui uma base sólida, com 680 milhões de clientes, muitas agências, presença profunda nas áreas rurais e uma disposição bem distribuída. Enquanto cobre amplamente os clientes urbanos e rurais e as áreas de condado, mantém uma capacidade de captação de baixo custo, com uma taxa de pagamento de juros de depósitos de apenas 1,15% em 2025, e uma margem líquida de juros de 1,66%, a melhor entre os grandes estatais, protegendo firmemente sua posição central nos negócios tradicionais de depósitos e empréstimos; ao mesmo tempo, enquanto reforça sua base, o banco continua a atuar proativamente na área de negócios não relacionados a juros, com um crescimento de dois dígitos de 16,15% na receita de serviços em 2025. Comparando com os concorrentes, fica claro que esse crescimento em tal escala não é fácil de alcançar.

Para os próximos passos, o Banco Postal da China é muito firme. Lu Wei afirmou na coletiva: “Vamos avançar firmemente com a estratégia de ‘dupla linha’, consolidando a ‘primeira curva de crescimento’ na margem de juros, mantendo um crescimento razoável em crédito e investimentos em títulos, gerindo com precisão os preços de depósitos e empréstimos, preservando nossa vantagem comparativa na margem de juros, garantindo a estabilidade e melhora de nossas principais fontes de receita; ao mesmo tempo, desenvolver de forma extraordinária os negócios não relacionados a juros como a ‘segunda curva de crescimento’, cultivando vigorosamente cinco áreas de crescimento: gestão de patrimônio, pagamentos e liquidações, banco de investimento, banco de transações e mercados financeiros, assegurando o crescimento contínuo de novas fontes de receita. Através da dupla linha e do desenvolvimento integrado, realizamos uma operação eficiente do novo modelo de crescimento.”**

Se aprofundarmos na essência da estratégia de dupla linha, ela representa a tática rigorosa de ataque e defesa do Banco Postal: a ‘defesa’ é a base do diferencial de juros; o ‘ataque’ é a segunda curva de crescimento não relacionada a juros. Com as duas abordagens, realiza-se um crescimento de alta qualidade através do ciclo.

Fortalecer vantagens: margem de 1,66% no topo entre as seis grandes instituições

O caminho do benefício, acompanhando o tempo. Como grande banco estatal, o desenvolvimento do Banco Postal sempre ressoa com a estratégia nacional e a economia real, e o núcleo de sua vantagem consolidada é a gestão de ativos e passivos orientada pelo mercado, que se ajusta ao ambiente macroeconômico e às tendências industriais, mantendo firmemente a ‘primeira curva de crescimento’ na margem de juros. Essa é uma escolha natural baseada na própria capacidade do banco, além de ser crucial para sua resiliência operacional como banco de varejo.

Segundo os resultados do “14º Plano Quinquenal”, o Banco Postal estabeleceu uma base sólida de escala e eficiência, com ativos e passivos ultrapassando 18 e 17 trilhões de yuans, respectivamente, e uma taxa de crescimento de depósitos e empréstimos que supera o mercado. Em 2025, a margem líquida de juros atingirá 1,66%, 36 pontos base acima de seus pares, com uma vantagem que se ampliou em 10 pontos base nos últimos três anos, mantendo-se na faixa superior do setor. Por trás dessas vantagens, o presidente Zheng Guoyu atribui os resultados ao “adaptação ativa à transformação econômica, à aceitação das mudanças do setor, ao enfrentamento de riscos e desafios, e à melhoria da governança corporativa”.

No início do “15º Plano Quinquenal”, o presidente Lu Wei reforçou que em 2026 o banco buscará uma alocação de ativos ‘equilibrada, estável e inovadora’, além de implementar estratégias de transformação do modelo de lucro e aprimoramento da qualidade e quantidade de passivos, para manter a vantagem na margem de juros.

Na parte de ativos, o banco estabeleceu uma meta de crescimento de 750 bilhões de yuans em empréstimos anuais, adotando a lógica de ‘aumentar os mais altos e reduzir os mais baixos’, priorizando ativos de menor custo, concentrando recursos de crédito em áreas como os ‘cinco grandes textos’ financeiros, regiões de condado, e apoiando-se na nova estrutura de negócios de financiamento corporativo ‘1+N’, aprofundando-se em setores de nova produção como energia renovável, novos materiais, inteligência artificial, além de regiões-chave como o Delta do Yangtze e a área de Pequim-Tianjin-Hebei, para garantir crescimento de alta qualidade em empréstimos corporativos; os empréstimos ao consumidor permanecem equilibrados em quantidade e preço, com crescimento controlado em hipotecas e empréstimos ao consumo.

Na captação de recursos, o banco mantém sua vantagem de captação de baixo custo, com a taxa de pagamento de juros de depósitos em 2025 caindo para 1,15%, uma redução significativa de 29 pontos base em relação ao ano anterior, e a taxa de juros de depósitos próprios abaixo de 1%. Para 2026, o banco pretende elevar sua captação própria a um nível estratégico, visando um crescimento de 700 bilhões de yuans, atuando tanto na ‘média por ponto’ quanto na ‘média por pessoa’, para reduzir ainda mais o custo de captação.

Sobre a tendência da margem de juros em 2026, Lu Wei afirmou que, apoiando-se em políticas externas e na gestão interna proativa, o banco confia em manter sua excelente margem de juros, “com a parte de ativos rigorosamente autônoma, controlando estritamente os negócios de baixo valor; na captação, otimizando a estrutura e promovendo uma redução gradual na taxa de pagamento de juros; e, nas agências, responsabilizando-as por acelerar a estabilização da diferença entre juros de depósitos e empréstimos.”**

Aprimorar a capacidade interna: força na varejo e no corporativo, fortalecendo a segunda curva de crescimento não relacionada a juros

Buscar mudança para avançar, planejar inovação para progredir. Se a estabilidade das vantagens é a ‘seguir o fluxo’ do mercado, então o aprimoramento interno é a ação proativa para superar obstáculos. Em um cenário de aprofundamento da liberalização das taxas de juros, o banco vê a receita não relacionada a juros como a ‘segunda curva de crescimento’, fortalecendo suas capacidades centrais de varejo, corporativo e gestão de fundos, com foco na gestão de patrimônio, pagamentos, banco de investimento, banco de transações e mercados financeiros, transformando essa receita em seu principal motor de crescimento de alta qualidade.

A financeira de varejo, como vantagem tradicional do banco, é o núcleo do aprimoramento interno, enquanto a gestão de patrimônio é a chave para o crescimento não relacionado a juros no varejo. Em 2025, o AUM de clientes pessoais atingiu 18,3 trilhões de yuans, com um aumento de 15,79% no número de clientes de private banking, e o AUM não depositado cresceu 15% em relação ao final do ano anterior, com receitas de gestão e distribuição de fundos crescendo 31,7% e 25%, respectivamente, consolidando a posição de ‘âncora’ na receita não relacionada a juros. O diretor de negócios de varejo, Liang Shidong, afirmou que em 2026 o banco continuará a expandir firmemente sua clientela de private banking, focando em áreas urbanas, fortalecendo a seleção de produtos na sede, e planejando produtos de renda fixa e fundos de ações, com o objetivo de dobrar o número de clientes de private banking nos próximos três anos, fazendo da gestão de patrimônio seu motor principal de crescimento não relacionado a juros.

A transição do setor de finanças corporativas de uma fraqueza para uma força motriz é um resultado importante do aprimoramento interno do banco, além de ser o suporte central para o crescimento não relacionado a juros. Durante o “14º Plano Quinquenal”, o número de clientes corporativos do banco dobrou, com uma taxa de crescimento anual composta de 57% na receita de serviços corporativos ao longo de cinco anos, e em 2025 a receita de serviços corporativos cresceu 32,3% em relação ao ano anterior, com receitas de banco de investimento e banco de transações crescendo 38,5% e 32,7%, respectivamente, aumentando sua participação na receita total do banco para 32%. Para 2026, o banco continuará a seguir a direção de ‘baixo capital, baixo custo, alta eficiência e alta inteligência’, usando empréstimos corporativos como ponto de partida, oferecendo serviços integrados de cartas de crédito, emissão de títulos, gestão de patrimônio e outros, para gerar múltiplas fontes de receita, incluindo ‘receita líquida de juros + receita de médio e longo prazo + receita não relacionada a juros’, fazendo da receita não relacionada a juros uma segunda curva de crescimento importante.

O setor de gestão de fundos é uma das principais armas de crescimento não relacionado a juros do banco, apoiando-se na sua estrutura de ativos e passivos com baixo índice de empréstimos e depósitos, que evolui de ‘ganhar na diferença de juros’ para ‘ganhar na diferença de preços’. O vice-presidente Xu Xueming explicou que, em 2025, a receita líquida de outros itens não relacionados a juros atingiu 44,88 bilhões de yuans, com um crescimento de 18,96%, e os rendimentos de investimentos em títulos e certificados de depósito atingiram quase 20 bilhões de yuans. Para 2026, o banco manterá a estratégia de ‘aproveitar a alta das taxas para alocar, e a baixa para fazer transações’, intensificando operações em contas OCI e TPL, fortalecendo negociações de direção, oscilações de mercado e de mercado secundário, elevando a capacidade de gestão de fundos e tornando esse setor uma importante fonte de crescimento não relacionado a juros.

A cooperação entre os três principais setores e os cinco principais pontos de crescimento faz com que o crescimento da receita não relacionada a juros deixe de ser pontual e passe a ser multifacetado. O núcleo dessa transformação é romper barreiras internas, ativar potencialidades, e transformar clientes, redes e fundos internos em motores de crescimento de receita não relacionada a juros. Essa abordagem de crescimento interno, impulsionada pelo ataque, é mais resiliente e sustentável.

Fortalecer a base: prevenir riscos, construir uma linha de defesa, ativar a inovação digital e inteligente

Quem busca o crescimento deve fortalecer suas raízes; quem deseja que a corrente flua longe, deve aprofundar suas fontes. A estratégia de vantagem consolidada e o aprimoramento interno exigem uma base sólida como suporte. O Banco Postal da China sabe que o modelo de dupla linha depende de garantias completas em controle de riscos, digitalização, reformas, capital e capacidades diferenciadas. Somente com uma combinação de esforços internos e externos, fortalecendo a base, é possível garantir um desenvolvimento estável e duradouro.

A fundação do controle de riscos garante a segurança do crescimento. Como grande banco estatal, a estabilidade é uma das principais marcas do Banco Postal, com a taxa de inadimplência em 2025 de 0,95% e cobertura de provisões de 227,94%, mantendo-se em níveis excelentes no setor. Frente ao cenário de pressão na qualidade dos ativos de crédito ao varejo, o banco aprimorou a aprovação centralizada em todo o país, sistemas anti-fraude e otimização de entrada de clientes, melhorando continuamente a qualidade dos novos empréstimos; na área corporativa, reduziu a participação de setores de alto risco como imóveis e construção, com inadimplência em imóveis e plataformas de financiamento local caindo 0,36 e 0,31 pontos percentuais, respectivamente, até o final de 2025. Para 2026, o banco seguirá a estratégia de ‘controlar o aumento, reduzir o estoque, evitar variáveis’, aprofundando a aplicação de inteligência na gestão de riscos, reforçando o controle em áreas-chave e consolidando a qualidade dos ativos desde a origem.

A digitalização impulsiona a inovação, ativando o dinamismo do desenvolvimento. Entre 2019 e 2023, o banco investiu mais de 56 bilhões de yuans em tecnologia, e o vice-presidente e diretor de informações, Niu Xinhuang, afirmou que a instituição criou uma equipe de inovação em inteligência artificial com mais de mil pessoas, implementou mais de 260 aplicações de grandes modelos de IA em front, middle e back office, construindo um ecossistema digital “AI2ALL”, com robôs de negociação de títulos “YouXiaoBao” aumentando a eficiência em 95%, e robôs de negociação de notas “YouXiaoYing” movimentando quase 1 trilhão de yuans, além de melhorias na auditoria inteligente e na consulta automatizada, acelerando operações internas. Para 2026, o banco pretende usar a inteligência artificial como motor, criando agentes inteligentes para marketing, atendimento ao cliente e outros, aprofundando a transformação digital e fazendo da tecnologia um acelerador da dupla linha.

A reforma é a chave para liberar a vitalidade interna. Em 2025, o banco concluiu a reforma das agências de segundo nível, avançou na reestruturação de agências de primeiro nível e agências principais, centralizou operações de crédito ao consumo e combate a fraudes em todo o país, e criou a China Post Financial Asset Investment Company, além de consolidar ações de reforma e ações estratégicas. Essas reformas aumentaram significativamente a eficiência operacional, com uma equipe altamente qualificada, com média de idade de 38 anos e 89,57% com ensino superior, garantindo suporte organizacional e de talentos para a estratégia de dupla linha.

A proteção de capital garante a base financeira. Durante o “14º Plano Quinquenal”, o banco recebeu o maior aporte de capital do governo até então, com mais de 200 bilhões de yuans de reforço de capital primário nos últimos cinco anos, e em 2025 recebeu mais 130 bilhões de yuans, fortalecendo sua base de capital. O banco mantém uma gestão de capital detalhada, promovendo a transição para um modelo de capital leve, acelerando a implementação de leis avançadas de gestão de capital, e elevando a eficiência do uso de capital, tornando-o uma forte garantia para a expansão de negócios não relacionados a juros e otimização de ativos e passivos.

Por fim, a capacidade de diferenciação do banco é seu suporte único para consolidar vantagens e aprimorar capacidades internas. Com uma clientela de 680 milhões e uma rede física que cobre áreas urbanas e rurais, o banco domina o mercado de áreas rurais, além de explorar sinergias entre fluxo comercial, logístico, financeiro e de informações, inovando com negócios como “entrega + liquidação + empréstimo” e “consumo + pagamento + empréstimo”, formando uma vantagem ecológica única. O presidente Lu Wei afirmou que o banco continuará a ampliar sua rede, integrar recursos de agências e criar um modelo organizacional de “uma agência + N agências de representação”, tornando-se uma característica insubstituível do Banco Postal da China.

O caminho é longo, mas a jornada vale a pena; perseverar leva ao destino. Olhando para o “15º Plano Quinquenal”, sob uma estratégia clara de consolidar vantagens e aprimorar capacidades internas, o Banco Postal da China busca criar uma vantagem competitiva diferenciada, atravessando ciclos de forma estável e avançando com coragem.