Visão geral da qualidade dos ativos de 22 bancos listados na A-share: melhora geral, varejo sob pressão, desempenho destacado das seis grandes estatais

Pergunta ao AI · O aumento da taxa de inadimplência de empréstimos ao retalho está relacionado com o ajustamento do mercado imobiliário?

Jornalista do Daily Economic News: Zhao Jingzhi    Editor do Daily Economic News: Huang Sheng

Até 31 de março de 2026, entre os 42 bancos listados na Ações, 22 já apresentaram o seu “relatório de resultados” de 2025, sendo que os seis grandes bancos estatais (Banco Industrial e Comercial, Banco Agrícola, Banco da China, Banco de Construção, Banco de Transporte, Banco Postal) já divulgaram todos os seus resultados.

Com base nos relatórios anuais de 2025 divulgados por esses bancos, a qualidade dos ativos dos bancos listados apresenta uma tendência geral de estabilização e melhoria, com a maioria dos bancos mantendo ou melhorando a taxa de inadimplência em relação ao ano anterior, sendo que 4 bancos registaram um ligeiro aumento, refletindo um quadro global de melhoria.

No entanto, em termos de alterações estruturais, o repórter do Daily Economic News notou que, em alguns bancos listados, a inadimplência no setor imobiliário dos empréstimos comerciais aumentou. Além disso, a inadimplência geral de empréstimos ao retalho dos bancos também aumentou, e várias instituições registaram uma subida na inadimplência de empréstimos pessoais para habitação.

Qualidade dos ativos em geral em melhoria

A qualidade dos ativos é a “linha de vida” dos bancos comerciais, uma qualidade de ativos de alta qualidade significa que os ativos do banco podem ser recuperados pontualmente, tendo uma forte capacidade de resistência ao risco, garantindo assim uma operação estável e um desenvolvimento sustentável do banco.

De acordo com os relatórios anuais de 2025 divulgados, a qualidade dos ativos das 22 instituições listadas apresenta uma tendência de otimização, em consonância com os dados globais divulgados pela Administração de Supervisão Financeira do Estado — em 2025, todas as categorias de bancos melhoraram as suas taxas de inadimplência, sendo que os bancos rurais e comerciais tiveram melhorias mais significativas, com a inadimplência do quarto trimestre a diminuir 0,14 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre, para 2,72%.

Como pilar do setor bancário, os seis grandes bancos estatais destacam-se especialmente. Além do Banco Postal, os bancos Industrial e Comercial, Agrícola, da China, de Construção e de Transporte registaram uma redução geral na taxa de inadimplência, com diminuições entre 0,02 e 0,03 pontos percentuais. Especificamente, a inadimplência do Banco Industrial e do Banco de Construção é de 1,31%, do Banco de Transporte é de 1,28%, do Banco Agrícola é de 1,27%, e do Banco da China é de 1,23%, todos mantendo-se em níveis relativamente baixos.

Entre os bancos de ações que divulgaram os seus resultados de 2025, o Banco Minsheng, o Banco Industrial e Comercial e o Banco China Everbright registaram uma ligeira subida na inadimplência, de 0,02, 0,01 e 0,02 pontos percentuais, para 1,49%, 1,08% e 1,27%, respetivamente.

Nos bancos regionais, até 31 de março de 2026, sete bancos divulgaram as suas taxas de inadimplência de 2025. Estes bancos são: Banco de Zhengzhou, Banco de Chongqing, Banco Rural de Yunnan, Banco Ruifeng, Banco de Qingdao, Banco de Zhangjiagang e Banco de Wuxi, sendo que o Banco Ruifeng registou uma subida de 0,02 pontos percentuais na inadimplência, para 0,99%, enquanto os restantes bancos mantiveram ou reduziram as suas taxas em relação ao ano anterior.

A inadimplência de empréstimos imobiliários continua relativamente elevada

Analistas da GF Securities, liderados por Ni Jun, apontam que, até 31 de março de 2026, dos 22 bancos listados que divulgaram os seus relatórios anuais de 2025, a inadimplência de empréstimos comerciais caiu 0,14 pontos percentuais em relação ao final de 2024, para 1,07%; setores como infraestruturas, retalho e manufatura registaram as maiores reduções. Por setor, a inadimplência de empréstimos imobiliários comerciais dos bancos comerciais em 2025 permaneceu elevada, seguida pelos setores de retalho, construção e manufatura. Além disso, no contexto de reestruturação de dívidas, a qualidade dos empréstimos no setor de infraestruturas continua a ser bastante boa, com a inadimplência a diminuir ainda mais.

No que diz respeito a empréstimos imobiliários comerciais, há diferenças significativas entre bancos, apresentando uma tendência de “polarização”.

Por exemplo, o Banco de Zhengzhou tinha uma inadimplência de 9,55% em 2024, que caiu para 5,11% em 2025, uma redução de 4,44 pontos percentuais. Além disso, o montante de inadimplência imobiliária do banco caiu de 21,23 bilhões de yuans em 2024 para 9,41 bilhões em 2025, uma redução superior a 50%. O Banco Minsheng também viu uma grande diminuição na inadimplência imobiliária, de 166,9 bilhões de yuans em 2024 para 117,4 bilhões em 2025, levando a uma redução na taxa de inadimplência de 5,01% para 3,61%.

Por outro lado, alguns bancos enfrentam pressões de aumento na inadimplência imobiliária. Por exemplo, o Banco de Chongqing e o Banco Industrial e Comercial tiveram uma redução na inadimplência imobiliária em 2024, para 5,63% e 4,99%, respetivamente, mas em 2025, essas taxas aumentaram 2,12 e 0,4 pontos percentuais, para 7,75% e 5,39%.

No que diz respeito a empréstimos de habitação pessoal, dados do Wind indicam que, até 31 de março de 2026, várias instituições relataram aumento na inadimplência, sendo que apenas o Banco Minsheng registou uma diminuição, enquanto o Banco Industrial e Comercial manteve-se inalterado.

Por exemplo, o Banco de Zhengzhou viu a inadimplência de empréstimos pessoais subir de 1,04% em 2024 para 1,28% em 2025; o Banco Industrial e Comercial passou de 0,73% para 1,06%; o Banco de Transporte de 0,58% para 1,01%; o Banco Agrícola de 0,73% para 0,92%; o Banco de Construção de 0,63% para 0,89%; o Banco Postal de 0,64% para 0,69%; e o Banco de Chase de 0,48% para 0,51%.

Na conferência de resultados de 2025, o vice-presidente do Banco Industrial e Comercial, Wang Jingwu, afirmou que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem sido mantida de forma excelente a longo prazo, e que, nos últimos dois anos, fatores como a transformação económica, o ajustamento do mercado imobiliário e o desequilíbrio entre oferta e procura levaram a um aumento temporário na inadimplência, em linha com a tendência geral do setor.

A inadimplência de empréstimos hipotecários pessoais aumenta de forma geral

Comparado com os empréstimos comerciais, o setor de retalho enfrenta uma pressão mais generalizada — em 2025, a inadimplência de empréstimos ao retalho de várias instituições continuou a subir, sendo que os empréstimos hipotecários pessoais tornaram-se um dos principais pontos de pressão.

Dados do Wind indicam que, até 31 de março de 2026, entre os bancos listados na Ações que divulgaram informações relevantes, apenas o Banco Minsheng registou uma diminuição na inadimplência de empréstimos hipotecários pessoais, enquanto o Banco Industrial e Comercial manteve-se inalterado.

Especificamente, a inadimplência de empréstimos hipotecários pessoais do Banco de Zhengzhou subiu de 1,04% em 2024 para 1,28% em 2025; o Banco Industrial e Comercial passou de 0,73% para 1,06%; o Banco de Transporte de 0,58% para 1,01%; e os bancos Agrícola, de Construção, Postal e de Chase também tiveram pequenos aumentos.

Na conferência de resultados de 2025, o vice-presidente do Banco Industrial e Comercial, Wang Jingwu, explicou que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem sido mantida de forma excelente a longo prazo, e que, nos últimos dois anos, fatores como a transformação económica e o ajustamento do mercado imobiliário levaram a um aumento temporário na inadimplência, em linha com a tendência geral do setor.

Além dos empréstimos hipotecários pessoais, o risco de todo o setor de retalho está a aumentar. Ni Jun destacou que, no final de 2025, a inadimplência no setor de retalho bancário aumentou em relação ao início do ano, com diferentes linhas de negócio enfrentando riscos significativos.

O repórter do Daily Economic News notou que o desempenho do Banco de Chase é bastante representativo: a inadimplência de microcrédito subiu de 0,79% em 2024 para 1,22% em 2025, enquanto a inadimplência de empréstimos hipotecários pessoais aumentou de 0,48% para 0,51%, com apenas os empréstimos ao consumo a mostrar uma ligeira diminuição.

O diretor de risco principal do Banco de Chase, Xu Mingjie, afirmou que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem sido mantida de forma excelente a longo prazo, e que, nos últimos dois anos, fatores como a transformação económica e o ajustamento do mercado imobiliário levaram a um aumento temporário na inadimplência, em linha com a tendência geral do setor.

Jornalista do Daily Economic News