FPG Finance International: A recuperação do preço do ouro e os múltiplos fatores em jogo

31 de março, FPG Caisheng International monitorizou que, na segunda-feira, o preço do ouro internacional subiu ligeiramente, as expectativas de aumento de juros no mercado suavizaram-se, e, combinando com compras em baixa, impulsionaram a recuperação do preço do ouro após uma queda, enquanto o ouro atualmente enfrenta a mais forte correção mensal dos últimos vinte anos.

Os analistas do OCBC Bank acreditam que esta recuperação do preço do ouro é mais uma correção técnica, após uma grande queda do preço do ouro desde o início de fevereiro, quando eclodiu o conflito no Irã, o momento de baixa do momentum de venda está a diminuir gradualmente, o indicador de força relativa saiu da zona de sobrevenda, indicando que a pressão de venda de curto prazo está a aliviar-se. Mas a instituição também alerta que a continuidade da recuperação do preço do ouro é duvidosa, as principais resistências do ouro à vista concentram-se em 4624 dólares por onça, 4670 dólares e 4850 dólares, só uma quebra efetiva e estabilização nesses níveis poderá confirmar uma tendência de recuperação mais duradoura, caso contrário, o preço do ouro provavelmente continuará a oscilar em fraqueza. A FPG Caisheng International considera que os preços elevados de energia são um fator de perturbação importante, podendo impulsionar as expectativas de inflação, levando ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que exerce uma pressão contínua sobre o ouro, um ativo sem juros. A curto prazo, o preço do ouro continuará a oscilar entre as expectativas de taxa de juros e os riscos geopolíticos.

A declaração do presidente do Federal Reserve, Powell, tornou-se uma variável chave de curto prazo, ao afirmar que as expectativas de inflação de longo prazo estão “bem ancoradas”, e que não há necessidade de ajustar a política devido ao aumento temporário dos preços do petróleo, o que acalmou as expectativas de aumento de juros no mercado, oferecendo um pequeno suporte ao preço do ouro. Dados do CME mostram que, após a fala de Powell, as apostas de aumento de juros pelo Fed este ano diminuíram, e a expectativa de taxas de juros suavizou-se marginalmente, aliviando a pressão sobre a avaliação do ouro. No entanto, a FPG Caisheng International também alerta que a incerteza dos conflitos geopolíticos continua a aumentar, ataques do Houthis e ameaças duras de Trump ao Irã podem desencadear perturbações no fornecimento de energia, elevando novamente as expectativas de inflação e de aumento de juros, dificultando uma reversão na recuperação do preço do ouro a curto prazo.

A FPG Caisheng International resume que o mercado de ouro atual encontra-se num ponto crítico de interseção entre fatores de alta e baixa, com uma luta entre uma recuperação técnica, ajustes nas expectativas de juros e o aumento dos riscos geopolíticos. Os investidores devem acompanhar de perto a evolução dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o progresso do conflito no Irã, controlando o ritmo das negociações em meio à volatilidade, e adotando uma estratégia racional na alocação de ativos em ouro.