A Nvidia investe para impulsionar as expectativas de capacidade de computação de IA, o ETF de chips E Fund sobe 3,07%

Até às 13h25 de 1 de abril, o índice Shanghai Composite subiu 1,45%, o índice Shenzhen Component aumentou 1,59%, e o índice ChiNext subiu 1,80%. No que diz respeito aos ETFs, o ETF de chips E Fund (516350) subiu 3,07%, as ações componentes Chipone (688521.SH), Jinghe Integration (688249.SH), Cambricon (688256.SH), GigaDevice (603986.SH), Sengke Communication-U (688702.SH), Tianyue Advanced (688234.SH) subiram mais de 5%, enquanto Sungrow (300661.SZ), Hygon Information (688041.SH), Zhongke Feice (688361.SH), Beijing Junzheng (300223.SZ) também tiveram altas.

No âmbito das notícias, na terça-feira, horário local, a Nvidia anunciou um investimento de 2 bilhões de dólares na empresa americana de semicondutores Marvell Technology, integrando-a no ecossistema de IA da Nvidia, e as duas partes também irão colaborar em tecnologia de fotônica de silício. Este evento foi visto como um avanço importante na infraestrutura de capacidade de cálculo de IA, impulsionando as expectativas do mercado em relação à cadeia industrial de semicondutores, especialmente às etapas relacionadas à capacidade de cálculo de IA.

O China Merchants Securities afirmou que a aceleração da IA está levando a uma implementação de uma era de trilhões de dólares na indústria de semicondutores, com oportunidades tanto na expansão de wafers domésticos quanto na embalagem avançada. Sob a influência da capacidade de cálculo de IA e da economia digital global, a era de trilhões de dólares na indústria de semicondutores, prevista para 2030, pode chegar antecipadamente até o final de 2026. O armazenamento é um recurso estratégico central na infraestrutura de IA, atualmente com uma lacuna de capacidade de 50% a 60% na produção de HBM, e à medida que os processos de 2nm e abaixo se aproximam do limite físico, a posição estratégica da embalagem avançada torna-se evidente. A combinação de “processo avançado + embalagem avançada” impulsiona a atualização da indústria do sistema, com a embalagem avançada já evoluindo para uma fase de revolução de precisão atômica. Ferramentas de EDA impulsionadas por IA deverão aumentar significativamente a produtividade de design e reduzir efetivamente os ciclos de projeto. As fábricas de wafers globais estão acelerando sua expansão, com a capacidade de wafers na China aumentando de 4,9 milhões para 14,1 milhões de unidades, quase triplicando, e a participação de mercado global subindo de 20% para 32%. Até 2028, serão construídas 108 novas fábricas de wafers no mundo, das quais 47 na China. Em termos de investimento em equipamentos, desde 2020, a China continental mantém o maior mercado de equipamentos do mundo por seis anos consecutivos, e até 2027, sua participação de mercado deve se aproximar de 30%.

Guolian Minsheng afirmou que a inovação na tecnologia de compressão de memória impulsionará a demanda do mercado de armazenamento a longo prazo. O aumento na eficiência de memória proporcionado pelo TurboQuant pode, a longo prazo, estimular a demanda de armazenamento através de múltiplas conduções lógicas, e não apenas pelo espaço de mercado de compressão. Segundo a “paradoxo de Jevons” na economia, essa tecnologia reduz significativamente a limiar de cálculo e memória para inferência de IA, podendo impulsionar a penetração da IA em todos os cenários, levando a um crescimento exponencial na implantação de servidores de IA globalmente, e assim expandindo a demanda geral de armazenamento. Além disso, a tecnologia de compressão de memória pode incentivar os desenvolvedores a utilizarem o espaço comprimido para ampliar janelas de contexto maiores, suportando análise de grandes bases de código com milhões de tokens, compreensão de vídeos extremamente longos, entre outros cenários, criando uma nova demanda que pode consumir a memória liberada.

O ETF de chips E Fund (516350), que acompanha o índice de indústria de chips da China, de acordo com a classificação de setor de nível três de Shenwan, tem uma proporção de 51% de design de chips digitais, podendo beneficiar-se plenamente do aumento do ciclo de mercado de chips domésticos.