O cenário do Médio Oriente envia sinais de relaxamento, mas os preços do petróleo continuam a subir, as ações de transporte de petróleo dispararam, a Cosco Shipping atingiu o limite máximo, os ETFs de petróleo e gás da Huatai Wealth subiram mais de 2%!
Sob o efeito de cicatriz, a procura por transporte de petróleo pode superar as expectativas?

Por que motivo as posições longas em petróleo aumentaram drasticamente contra a tendência, numa altura de sinais de desanuviamento geopolítico?

A 1 de abril, o mercado de ações da China registou uma subida volátil, com o índice de Xangai a subir mais de 1,5%, as ações de transporte de petróleo a impulsionar-se, e o setor de petróleo e gás a atingir máximos! Até às 13h30, o ETF de petróleo e gás de maior pureza do mercado, o Hui Tian Fu (159309), subiu mais de 2%, com um volume de negócios de 100 milhões de yuans, atividade de negociação elevada.

O ETF de petróleo e gás Hui Tian Fu (159309), cujos componentes do índice de referência na maioria atingiram máximos, com a Cosco Shipping a atingir o limite máximo, a China COSCO Shipping Energy a subir mais de 8%, a China Merchants Oil a subir mais de 5%, a Jereh Holdings a subir mais de 4%, a CNOOC Engineering a subir mais de 2%, enquanto a China National Offshore Oil Corporation e a Guanghui Energy recuaram.

【Componentes principais do índice do ETF de petróleo e gás Hui Tian Fu (159309)】

Até às 13h20, os componentes são apenas para exibição e não constituem aconselhamento de investimento.

No plano das notícias, sinais de desanuviamento na situação entre os EUA e o Irão foram divulgados. Altos responsáveis americanos afirmaram que, mesmo que o Estreito de Hormuz permaneça largamente fechado, estão dispostos a acabar com as ações militares contra o Irão. Acreditam que a guerra com o Irão poderá terminar em breve, e que outros países poderão reabrir o Estreito de Hormuz sem assistência militar dos EUA. O secretário de Defesa dos EUA, Hagseth, afirmou que a “principal prioridade” dos EUA é procurar um acordo para acabar com o conflito com o Irão. Por parte do Irão, foi declarado que, o Irão está disposto a acabar com a guerra, mas sob a condição de que as suas reivindicações sejam atendidas, especialmente a garantia de não ser mais invadido.

Contudo, a 1 de abril, de acordo com dados de monitorização, foram registados 43,7 milhões de posições longas em petróleo bruto, apostando fortemente na reativação do conflito geopolítico e na recuperação dos preços do petróleo. Até às 13h25, o preço do Brent no ICE subia 0,66%.

【Petróleo: A influência direta da situação no Irão continuará a dominar o mercado]

A Guotai Securities indica que, a curto prazo, a influência direta da situação no Irão continuará a dominar o mercado, com oscilações nos preços de energia, incerteza geopolítica e pressões inflacionárias a entrelaçarem-se. Mesmo que haja avanços diplomáticos, a recuperação das infraestruturas atrasada prolongará o impacto económico a longo prazo.

No geral, a volatilidade dos preços do petróleo no segundo trimestre apresenta grande incerteza, sendo fortemente correlacionada com a duração do conflito entre os EUA, Israel e o Irão, bem como com o tempo de bloqueio do Estreito de Hormuz. De modo geral, o centro de gravidade do preço do petróleo deverá subir significativamente em relação ao primeiro trimestre, mantendo-se em níveis elevados de oscilações. (Fonte: Relatório de Estratégia de Petróleo e Energia do Segundo Trimestre de 2026, da Guotai Futures, 29/03/2026)

【Transporte de petróleo: A IEA liberta reservas estratégicas para compensar o défice de petróleo, com efeitos de cicatriz a afetar o downstream, podendo levar a uma sobreacumulação de stocks]

A IEA exige que os países membros mantenham reservas estratégicas de petróleo de pelo menos 90 dias de importação líquida do ano anterior. Para responder à tensão na oferta global de petróleo provocada por ataques militares dos EUA e de Israel ao Irão, a 11 de março de 2026, a IEA anunciou que 32 países membros concordaram em libertar 400 milhões de barris de reservas estratégicas, sendo que os EUA libertaram 172 milhões de barris, com previsão de conclusão em 120 dias. Atualmente, a lacuna líquida diária de petróleo no mundo é de cerca de 8 milhões de barris, e se o bloqueio do Estreito de Hormuz durar um mês, a lacuna global poderá atingir 24 milhões de barris. Para preencher essa lacuna no prazo de seis meses após o levantamento do bloqueio (para compensar as reservas consumidas), será necessário um adicional de cerca de 40 VLCCs, representando aproximadamente 4,4% do total atual de VLCCs, e 5,3% dos VLCCs em conformidade. Além disso, considerando o efeito de cicatriz que gera uma procura excedente por parte do downstream, a procura por VLCCs a médio prazo poderá exceder as expectativas. (Fonte: Relatório de 16/03/2026 da Caitong Securities, “Se a situação geopolítica aliviar, como avaliar a procura de transporte de petróleo sob o efeito de cicatriz?”)

No que diz respeito às ações de índices de petróleo e gás nacionais, há várias opções, incluindo o ETF de petróleo e gás Hui Tian Fu (159309), que apresenta as seguintes vantagens:

(1) Foco mais definido no tema: inclui apenas exploração de petróleo e gás, equipamentos, refinação, transporte e vendas, concentrando-se em gigantes do setor com reservas de alta qualidade, custos baixos e capacidade de dividendos estáveis.

(2) Número de amostras mais reduzido: embora o plano de composição limite a 50 ações, atualmente há apenas 44, garantindo uma seleção rigorosa. Em comparação com índices semelhantes, os 10 principais componentes são todos líderes do setor, com maior pureza!

Até 31/12/2025, os componentes são apenas para exibição e não constituem aconselhamento de investimento.

(3) Índice mais flexível e desempenho superior: graças ao método de composição puro do índice de recursos de petróleo e gás da CSI, os retornos acumulados nos últimos seis meses, um ano e três anos lideram os índices semelhantes.

Até 27/02/2026, o desempenho passado do índice de referência não garante resultados futuros.

O ETF de petróleo e gás Hui Tian Fu (159309), centrado na cadeia de valor do petróleo e gás, tem uma definição temática altamente focada, permitindo uma abordagem rápida às principais indústrias nacionais, abrangendo recursos, dividendos, e estratégias específicas de investimento. O seu índice de referência é mais flexível, apresentando desempenho superior a curto, médio e longo prazo!

Aviso de risco: Os fundos envolvem riscos, pelo que o investimento deve ser feito com cautela. Os investidores devem ler os documentos legais como o “Contrato de Fundo”, “Memorando de Oferta” e “Sumário de Informação do Produto” para compreender as características de risco e retorno, especialmente os riscos específicos, e avaliar se o investimento é compatível com os seus objetivos, experiência e situação financeira. Os gestores do fundo comprometem-se a administrar e utilizar os ativos com honestidade e diligência, mas não garantem lucros ou a ausência de perdas. Todos os fundos são produtos de risco elevado (R4), adequados para investidores classificados como de perfil arrojado (C4) ou superior após avaliação. Os investidores devem estar atentos aos riscos de investimento indexado, concentração de ações no índice, riscos de operação de ETFs, e riscos específicos de determinados ativos. As ações mencionadas são apenas exemplos objetivos de componentes do índice, e as informações aqui apresentadas destinam-se apenas a fins de referência. Os investidores são responsáveis por quaisquer decisões de investimento que tomem. As opiniões, análises e previsões aqui expressas não constituem aconselhamento de investimento de qualquer tipo. Na subscrição ou resgate de cotas de ETFs, as corretoras podem cobrar comissões até 0,50%, incluindo taxas de bolsas e de registo. Para outros fundos, consulte os documentos legais específicos.