Guanghetong pretende adquirir o controle da Hangsheng Electronics; a empresa-alvo já buscou listar-se de forma independente na A-share

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        Jornalista｜Cai Ding    Editor｜Huang Sheng              

Guanghetong (SZ300638) anunciou na noite de 24 de março que a empresa está planejando adquirir o controle da Shenzhen Hangsheng Electronics Co., Ltd. (doravante Hangsheng Electronics) por meio de pagamento em dinheiro, com o preço da transação e a proporção de aquisição a serem discutidos e negociados posteriormente. Após a conclusão desta transação, Hangsheng Electronics se tornará uma subsidiária controlada pela empresa.

De acordo com o anúncio, após uma estimativa preliminar, espera-se que esta transação constitua uma reestruturação de ativos significativa e uma “transação principal” sob as regras relevantes da Bolsa de Hong Kong. No entanto, esta transação será realizada em dinheiro, não envolverá emissão de ações pela empresa, não constituirá uma transação relacionada e não resultará em mudança de controle da empresa listada. É importante destacar que, durante o planejamento desta operação, as ações da empresa não serão suspensas, e a Guanghetong cumprirá suas obrigações de divulgação de informações em fases, conforme o progresso dos assuntos relacionados.

Empresa alvo com mais de 32 anos de fundação

A Guanghetong afirma que esta transação ainda está em fase de planejamento, e as partes envolvidas ainda não assinaram qualquer acordo relevante. O esquema específico da transação ainda precisa ser discutido e negociado, e será necessário cumprir os procedimentos internos e externos de decisão e aprovação da empresa, da empresa alvo e das partes envolvidas. Além disso, há uma grande incerteza nesta transação.

O anúncio mostra que Hangsheng Electronics foi fundada em 6 de dezembro de 1993, com um capital social de aproximadamente 320 milhões de yuans, cujo representante legal é Yang Hong, com sede na rua Fuhai, distrito de Bao’an, Shenzhen. A empresa é classificada como “empresa de sociedade anônima”. O escopo de operação da empresa inclui pesquisa, desenvolvimento, produção e venda de produtos eletrônicos automotivos, dispositivos de controle de velocidade de frequência variável, instrumentos e medidores, entre outros.

O repórter do “Jornal Econômico Diário” observou que Hangsheng Electronics é uma das principais empresas do setor de eletrônica automotiva na China, com um portfólio de produtos que cobre cabine inteligente, conectividade inteligente, assistência à condução (ADAS), novas energias e eletrônica de controle. Como fornecedor de nível 1, Hangsheng Electronics já faz parte do sistema de fornecimento global de fabricantes internacionais de automóveis como Nissan, Toyota, Honda, Volkswagen e Ford, bem como de quase todas as principais montadoras domésticas (como Dongfeng, Geely, etc.), com uma alta taxa de cobertura de mercado.

Vale destacar que, anteriormente, Hangsheng Electronics vinha buscando uma oferta pública inicial (IPO) independente. Em dezembro de 2023, CITIC Securities assinou um acordo de orientação com Hangsheng Electronics e enviou uma solicitação de registro de orientação para IPO (oferta pública inicial) e listagem à Comissão de Valores Mobiliários de Shenzhen. Durante o primeiro semestre de 2024, CITIC Securities, Zhitong Certified Public Accountants e outras instituições realizaram orientações intensivas de IPO e verificações financeiras.

A intenção de Guanghetong de adquirir o controle de Hangsheng Electronics indica que a empresa provavelmente desistiu do caminho de IPO independente, optando por realizar a securitização de ativos por meio de aquisição por uma empresa listada.

Transação ainda em fase de planejamento

Sobre o impacto desta transação na empresa listada, a Guanghetong afirma que a empresa tem uma longa história na fabricação de módulos de comunicação sem fio para veículos, e que, ao integrar empresas downstream, espera-se que a empresa possa se transformar de fornecedora de módulos de comunicação automotiva para uma fornecedora de soluções completas de eletrônica automotiva.

“Após a conclusão desta transação, Hangsheng Electronics se tornará uma subsidiária controlada pela empresa, e a fusão e colaboração entre a empresa listada e a empresa alvo serão aprofundadas. A escala de negócios da empresa listada será ampliada, melhorando de forma concreta sua capacidade de operação contínua e de desenvolvimento sustentável, beneficiando os interesses da empresa e de todos os acionistas”, acrescentou Guanghetong.

No entanto, a Guanghetong também revelou que a transação ainda está em fase de planejamento, e que as partes envolvidas ainda não assinaram qualquer acordo relevante. O esquema específico ainda precisa ser discutido e negociado, e há uma grande incerteza se as partes poderão chegar a um consenso e assinar os acordos finais.

Como fornecedora de módulos de comunicação sem fio, a Guanghetong tem feito ajustes estratégicos agressivos no setor automotivo nos últimos anos. Esta aquisição é um passo importante na sua estratégia de fechamento de ciclo. Por exemplo, em julho de 2024, para enfrentar o ambiente de mercado internacional complexo, Guanghetong vendeu seus negócios de módulos de comunicação sem fio automotivos de pré-instalação no exterior (como Rolling Wireless) por US$ 150 milhões para uma empresa europeia.

Originalmente, Guanghetong fornecia apenas módulos de comunicação básicos. Com a aquisição bem-sucedida de Hangsheng Electronics, a Guanghetong poderá se tornar uma fornecedora de veículos de nível 1 com capacidade completa de entrega de “cabine inteligente + condução inteligente + sistema de conectividade”.

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