Índice oscila para baixo, o setor acelera a rotação, muitas posições estão sendo entregues durante a ajustagem — O mercado recente fez muitos investidores questionarem: a lógica do mercado em slow bull ainda é válida?

Quanto tempo mais levará para a ajustagem? Devo manter, atacar ou recuar com minhas posições? Na verdade, a ajustagem do mercado nunca é o fim do risco, mas uma reordenação de oportunidades.

Compreender a lógica central por trás da ajustagem, encontrar a direção certa para o posicionamento institucional, equilibrar defesa e ataque, são essenciais para aproveitar as oportunidades de certeza que surgem na oscilação. Hoje, vamos explicar claramente as oportunidades e riscos após a ajustagem, ajudando a esclarecer seu raciocínio e evitar confusões.

1. Você ainda acredita na slow bull? A resposta é: a base da slow bull nunca foi abalada

O que mais desgasta atualmente é a dúvida sobre a slow bull: o índice caiu por alguns dias e já se pensa que o mercado de alta chegou ao fim. Mas julgar a tendência do mercado nunca se baseia em um único dia de alta ou baixa, e sim na lógica de suporte central — as três bases da slow bull de Ações em 2026, que nunca se soltaram.

Primeiro, a base do ressonar de três fundos ainda existe, o fundo político, o fundo de liquidez já está estabelecido, e o fundo de lucros também está se formando gradualmente. A política monetária mantém-se estável e moderada, há espaço para redução de compulsório e de juros, e a liquidez está razoavelmente abundante;

O fluxo líquido de fundos estrangeiros na direção norte ultrapassou 80 bilhões de yuans neste ano, enquanto poupanças residenciais, fundos de seguro e outros fundos de longo prazo continuam entrando no mercado, com novos recursos continuamente aportando; os lucros das empresas melhoram com a recuperação econômica, e as margens de lucro dos setores upstream e downstream estão em recuperação.

Segundo, a avaliação do mercado ainda está em níveis baixos, os principais índices como o CSI 300 e o SSE 500 estão abaixo dos 30% percentis históricos, apresentando vantagem clara em relação ao mercado externo, sem risco de bolha generalizada.

Por fim, a direção do estímulo político está clara, com apoio contínuo às novas formas de produtividade, recuperação do consumo, economia digital, entre outros setores, fornecendo uma linha de crescimento clara para o mercado.

A ajustagem atual é apenas uma normalização na trajetória da slow bull, uma consolidação após lucros realizados anteriormente, e não uma reversão de tendência. Em vez de duvidar da slow bull, é melhor se adaptar ao ritmo dela — esse ciclo de mercado é uma oscilação estrutural na slow bull, onde altas constantes e sem ampla disseminação são a norma.

2. Quando a ajustagem poderá terminar? O fundo deve se consolidar no final de abril, com o ponto de inflexão próximo à média anual

Sobre o período de ajustagem, considerando análise técnica, fluxo de fundos e desempenho, a resposta já está bastante clara: é provável que essa ajustagem termine no final de abril, e a região da média anual será um ponto de inflexão importante para o fundo.

Tecnicamente, o mercado está na fase final de uma oscilação de fundo, com testes repetidos do suporte na média anual, o que se tornou uma rotina — esse processo serve tanto para digerir posições de resistência anteriores quanto para formar armadilhas de baixa de curto prazo.

No que diz respeito ao desempenho, em meados de abril ocorrerá a divulgação concentrada dos relatórios anuais de 2025 e do primeiro trimestre de 2026, e a liberação de riscos de resultados será a última força motriz da ajustagem, com ações que superarem as expectativas de resultados sendo as primeiras a atrair fluxo de capital de volta.

No fluxo de fundos, o mercado não está sem recursos, mas sim em modo de observação. Assim que a base de resultados for confirmada e as perturbações externas se estabilizarem, fundos estrangeiros, fundos públicos e outros recursos adicionais voltarão a entrar, apoiando a estabilização e recuperação do mercado.

Não se prenda à ansiedade de uma ajustagem de fundo de curto prazo; a oscilação próxima à média anual é uma excelente oportunidade para posicionar ativos de qualidade, basta esperar pacientemente pelo sinal de inflexão no final de abril.

As oportunidades surgem na queda, os riscos na alta; ao abraçar boas oportunidades durante a ajustagem, afastando-se de armadilhas de conceito, você consegue captar o movimento subsequente.

A ajustagem do mercado sempre foi uma prova de seleção de ativos de qualidade, a base da slow bull permanece firme, o ponto de inflexão está próximo, a direção institucional já está clara, e o restante é equilibrar ataque e defesa com paciência, aguardando a recuperação do mercado.

Não se assuste na fase de fundo, nem fique impaciente na recuperação; com foco nos fundamentos, concentrando-se em ativos de qualidade, e equilibrando defesa e ataque, você poderá avançar com segurança nesta fase de slow bull.

Então, como aproveitar o movimento de mercado?

Na noite de 1º de abril, às 19h, na live do Poço de Bambu, convidamos o conhecido professor Ren Shuaibo para falar sobre:

Tema: Quais oportunidades e riscos após a ajustagem do mercado?

1. Você ainda acredita na slow bull?

2. Quando a ajustagem poderá terminar?

3. Em que setores as instituições estão aumentando posições?

4. Oportunidades e riscos por setor

5. Como equilibrar defesa e ataque?

Nota: Este conteúdo é baseado em informações públicas e no roteiro fornecido pelo palestrante, não refletindo opiniões pessoais nem constituindo recomendação de investimento. O mercado possui riscos, decisões devem ser tomadas com cautela.