CITIC Futuros: As expectativas industriais para a prata permanecem difíceis de formar um suporte independente

Sob a postura hawkish do Federal Reserve, a valorização do dólar e a maior volatilidade dos ativos de risco, a prata, como uma commodity que possui atributos financeiros e industriais, geralmente apresenta uma maior elasticidade do que o ouro, e suas correções tendem a ser mais acentuadas. Embora o choque nos preços do petróleo ajude a fortalecer a narrativa inflacionária, se ao mesmo tempo suprimir as expectativas de demanda global, isso pode prejudicar os atributos industriais da prata, dificultando que ela reproduza completamente a lógica de proteção contra riscos do ouro. Atualmente, a principal linha de negociação do mercado voltou a ser “adiamento de cortes de juros + dólar relativamente forte + desalavancagem entre ativos”, tornando a prata mais suscetível ao reequilíbrio de fundos, e a volatilidade de curto prazo deve permanecer superior à do ouro. (CITIC Futures)