Duplo golpe no capital! Mais de 5000 fundos de investimento com valor líquido em queda, vários fundos da Huaxia caíram mais de 10%

Com o aumento recente da volatilidade no mercado A-shares, a pressão sobre o valor líquido das produtos de gestão de património bancários está a tornar-se cada vez mais evidente. Os dados do Tongbao Finance mostram que, até 30 de março, quase 5.250 produtos de gestão de património públicos tiveram uma queda no valor líquido, representando 28,15%.

Entre eles, os produtos de ações e mistos registaram as maiores quedas, e os produtos “Fixed Income+” enfrentam também uma pressão considerável de retração, com 29,89% dos produtos “Fixed Income+” a apresentarem retorno negativo na última semana. Na semana anterior (de 16 a 23 de março), mais de 32,34% dos produtos de gestão de património “Fixed Income+” tiveram uma queda no valor líquido, com uma média de taxa de crescimento negativa de -0,04%. Sob o duplo impacto da correção do mercado de ações e do ouro, o “Fixed Income+” transformou-se em “Fixed Income-”.

Na última semana, apenas os produtos de gestão de património puramente de renda fixa tiveram um retorno médio positivo. Devido à volatilidade do mercado, os produtos mistos e de ações tiveram uma média de crescimento do valor líquido negativo, de -0,46% e -2,12%, respetivamente. Alguns produtos de gestão de património mais cautelosos tiveram um desempenho relativamente melhor em mercados voláteis, evidenciando uma clara diferenciação entre os produtos.

O Xiaoquan Finance alerta os investidores de que os produtos de gestão de património bancários já passaram por uma transformação para refletir o valor líquido, com o valor líquido do produto a responder em tempo real às condições do mercado. A volatilidade do valor líquido é normal; com a recente grande flutuação do mercado, à medida que o mercado estabilizar ou até subir, o valor líquido também se recuperará, pelo que os investidores não devem entrar em pânico ou preocupar-se excessivamente. Ao mesmo tempo, o Xiaoquan Finance recomenda às instituições de gestão de património bancário que mantenham uma comunicação e explicação atempadas aos investidores.

Os produtos de ações tornaram-se a “zona de desastre”, com várias de suas ofertas de índice da Huaxia a caírem mais de 10%

Devido a fatores como a situação no Médio Oriente, os mercados globais de ações têm estado sob pressão recentemente. Após 16 de março, o mercado A-shares acelerou a queda, com o índice Shanghai Composite a romper a média móvel de 60 dias, registando uma queda de 6,65% em apenas uma semana. Simultaneamente, o ouro internacional também caiu abaixo de 4.500 dólares por onça, com uma queda de 11,99% entre 16 e 23 de março, no COMEX.

Os produtos de gestão de património de ações foram os mais afetados pela correção do mercado. Durante o período de 16 a 23 de março, várias ações de índice da Huaxia tiveram uma queda no valor líquido superior a 10%. Os principais ativos de rastreamento incluíam índices de agricultura avançada, metais preciosos, biotecnologia, entre outros. A forte queda desses índices foi a principal causa do desempenho negativo dos produtos — durante esse período, o índice de metais preciosos da Huaxia caiu 13,75% numa semana.

É importante notar que o índice de biotecnologia da Huaxia entrou numa tendência de baixa desde janeiro deste ano. Até 23 de março, esse índice caiu um total de 23,86% em relação ao pico de janeiro, exercendo uma pressão contínua sobre o valor líquido dos produtos relacionados.

Produtos de gestão de património de ações com maior queda de valor líquido de 16 a 23 de março

Produtos mistos também sob pressão, com aumentos na quantidade de produtos de quantificação e FOF a registarem quedas

A correção do mercado também trouxe uma grande pressão de retração no valor líquido de produtos mistos de ações. Alguns produtos de quantificação e FOF tiveram as maiores quedas, sendo que os produtos com maior exposição a ações foram mais afetados.

Por exemplo, o terceiro produto com maior queda de valor líquido na semana, o “Sunshine Orange Preferred Fund Treasure”, tinha, no final do ano passado, uma proporção de 78,26% de ativos de ações, incluindo ações populares como Tencent Holdings e CATL, bem como alguns títulos de empresas estatais.

O quarto produto, “Ning Silver Management Ning Win Hybrid Carbon Neutral Open-end Fund 1 (com mínimo de retenção de 1 ano)”, tinha, no final do ano passado, uma proporção de 68,83% de ativos de ações, incluindo ações na A-shares e na Hang Seng, com foco em temas de energia renovável e ações cíclicas.

Produtos de gestão de património mistos com maior queda de valor líquido de 16 a 23 de março

“Fixed Income+” sofreu uma dupla penalização de ações e ouro, com produtos de estratégias reforçadas de ouro a apresentarem quedas acentuadas

Os produtos “Fixed Income+” concentram-se principalmente em ativos de renda fixa, sofrendo menos impacto da correção do mercado de ações e de mercados mistos. No entanto, alguns produtos tiveram quedas consideráveis, especialmente aqueles que alocaram ativos em ouro, enfrentando um “duplo impacto” com a descida simultânea do mercado de ações e do ouro.

Na semana de 16 a 23 de março, o produto “Jianxin Wealth Rui Xin (Stable Gold Gain) Fixed Income Minimum 1 Year Phase 1” registou a maior queda, com uma redução de 2,24%. O prospecto indica que, além de investir principalmente em ativos de renda fixa, o produto também planeava alocar ativos de ações e commodities, principalmente ouro. Quando o mercado de ações e o ouro caíram simultaneamente, o valor líquido do produto caiu 2,24%. Até 29 de março, o produto ainda apresentava perdas, com um retorno de -1,49%.

O segundo produto com maior queda, “Ning Silver Management Qin Ning Tain Jin Fixed Income Daily Open 30 Days Fund 2”, também favorece a alocação em ouro para reforçar os retornos. No final do ano passado, os seus principais ativos incluíam fundos de ETF de ouro, com uma proporção de 10,66%. A forte queda do preço do ouro levou à descida dos fundos de ETF relacionados, prejudicando o valor líquido do produto, que caiu 2,07%. Até 26 de março, o valor líquido do produto também caiu 1,51%.

O terceiro produto, “Jianxin Wealth Private Banking Selected Fuxing Fixed Income Minimum 270 Days”, também favorece o ouro. O relatório trimestral indica que, até ao final do terceiro trimestre do ano passado, os seus principais ativos de carteira incluíam ETFs de ouro, com uma proporção de 8,45%. Durante a correção simultânea do mercado de ações e do ouro, o valor líquido do produto caiu rapidamente.

(Gráfico do valor líquido do produto “Jianxin Wealth Private Banking Selected Fuxing Fixed Income Minimum 270 Days” nos últimos 3 meses)

Produtos de gestão de património “Fixed Income+” com maior queda de valor líquido de 16 a 23 de março

Alguns produtos resistiram à pressão, com estratégias totalmente em dinheiro e depósitos a mostrarem desempenho estável

Apesar da correção do mercado, muitos produtos “Fixed Income+” mantiveram retorno positivo. Na semana de 16 a 23 de março, os produtos com maior crescimento de valor líquido incluíram “Zhongyou Management Xinrui·Hongjin Daily 1st Fund A”, “Ping An Management Flexible Growth Add Profit Daily 270 Days Fixed Income Product A” e “Ping An Management Flexible Growth Add Profit Daily 270 Days Fixed Income Product C”.

Entre eles, os dois produtos da série Ping An Management, que adotaram uma estratégia bastante cautelosa, estavam totalmente alocados em dinheiro e depósitos bancários no final do ano passado.

Produtos de gestão de património “Fixed Income+” com maior crescimento de valor líquido na última semana

Mais produtos “Fixed Income+” tiveram uma recuperação do valor líquido na última semana, com três produtos da Zhejiang Silver Management “Congjian Yongjin” a liderar as recuperações.

Por exemplo, o produto “Congjian Yongjin 14 Days Hold 1” e o “Congjian Yongjin 30 Days Hold 5” tinham, no final do ano passado, uma carteira predominantemente de ativos de renda fixa e fundos de gestão pública. Alguns produtos também alocaram em ações preferenciais, que apresentam menor volatilidade do que ações ordinárias. A estratégia geral é bastante cautelosa.

Produtos de gestão de património “Fixed Income+” com maior crescimento de valor líquido na última semana

Alguns produtos mistos também tiveram uma rápida recuperação do valor líquido, incluindo dois produtos da Huaxia Management que tiveram um desempenho destacado, com uma carteira de ações de ações de índice de água, energia renovável e operadores de energia nova, com um crescimento de 0,36% na última semana.

Produtos de gestão de património mistos com maior crescimento de valor líquido na última semana