Voz em off｜Relatório de pesquisa sobre os vinte anos de desenvolvimento da Japan Property Insurance (China), uma das oito companhias de seguros patrimoniais estabelecidas na China em 2005

Este relatório tem como objeto de estudo a empresa japonesa de seguros patrimoniais (China), uma das oito companhias de seguros patrimoniais fundadas em 2005, incluindo Bohai Property & Casualty, Dubang Property & Casualty, Japan P&C (China), Samsung Property & Casualty, Asia-Pacific Property & Casualty, Sunshine Property & Casualty, Sunshine Agriculture, Bank of China Insurance. Apoiado no sistema de indicadores de pesquisa do setor de seguros patrimoniais, realiza uma análise sob cinco dimensões centrais: estabilidade operacional, qualidade do desenvolvimento de negócios, gestão de investimentos e ativos e passivos, conformidade de serviços e valor social, governança de acionistas e altos executivos. Através de um percurso de 20 anos de desenvolvimento, apresenta características de diferenciação, tendências de evolução, oferecendo referências práticas para o desenvolvimento de alta qualidade do setor, além de servir de espelho e inspiração para as empresas. Este relatório foi elaborado pelo instituto de pesquisa especializado em seguros Instituto de Pesquisa Financeira Yan Shu.

I. Objeto de estudo e escopo de dados

(1) Visão geral do objeto de estudo

A empresa japonesa de seguros patrimoniais (China), fundada em 2005, possui as seguintes características específicas de capital social, natureza acionária e posicionamento central, conforme tabela abaixo:

Capital social: Empresas estrangeiras com capital relativamente baixo, alta compatibilidade com o posicionamento e layout estratégico.

O tamanho do capital social e o posicionamento da empresa, bem como sua estrutura de negócios, formam uma forte correspondência. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (600M de yuans) possui o menor capital social, compatível com seu foco em operações especializadas e refinadas, sem buscar uma expansão nacional de grande escala, dispensando suporte de capital elevado para uma ampla rede de negócios.

Natureza acionária: Injeção de capital estrangeiro traz nova vitalidade ao setor, em sintonia com as tendências de desenvolvimento do setor.

A empresa japonesa de seguros patrimoniais (China) introduziu modelos avançados de gestão de risco e serviços do setor japonês, renovando a vitalidade do setor.

Posicionamento central: Inovação na pista de referência de diferenciação e especialização

Focada em gestão de risco e serviços diferenciados, a empresa japonesa de seguros patrimoniais (China) tornou-se um exemplo de referência do setor japonês.

De modo geral, por meio do alinhamento preciso entre tamanho de capital, natureza acionária e posicionamento central, a empresa constrói uma trajetória de desenvolvimento com características próprias, estabelecendo uma base para a diversificação, especialização e diferenciação do setor de seguros patrimoniais, além de impulsionar a capacidade de serviço e o nível de desenvolvimento do setor como um todo.

(2) Escopo de dados

1. Fontes principais de dados

Relatórios de solvência da japonesa de seguros patrimoniais (China), relatórios anuais de divulgação de informações, anúncios oficiais e reportagens de mídia de autoridade.

2. Escopo dos indicadores principais

Seguindo rigorosamente as “Normas de Gestão de Capacidade de Pagamento de Seguradoras”, uniformiza-se o escopo de comparação de todos os indicadores, garantindo comparabilidade e objetividade na análise.

II. Análise comparativa das dimensões centrais

(1) Dimensão de estabilidade operacional: foco em capacidade de pagamento e resistência ao risco

A estabilidade operacional é a base para o desenvolvimento sustentável das seguradoras patrimoniais. Esta dimensão analisa, sob dois aspectos principais — capacidade de pagamento e classificação regulatória, além de indicadores financeiros centrais e reservas técnicas —, a situação de capital, controle de risco e saúde financeira da empresa.

1. Capacidade de pagamento e classificação regulatória.

A japonesa de seguros patrimoniais (China) apresenta índices de capacidade de pagamento suficientes, com taxas de solvência e classificação de risco compatíveis com os requisitos regulatórios (capacidade de pagamento principal ≥50%, capacidade total ≥100%). Os indicadores mais recentes são os seguintes:

Taxa de capacidade de pagamento principal: Diferenças acentuadas na classificação, qualidade do capital claramente hierarquizada.

Este indicador mede a qualidade do capital de alta qualidade. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (232,98%) está na elite de alta qualidade, com alta compatibilidade entre qualidade do capital e posicionamento de operação.

Capacidade de pagamento total: Em geral, todos atendem aos requisitos, o grau de suficiência está altamente relacionado à estrutura de capital.

Este indicador avalia a suficiência geral do capital. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (255,14%) está na faixa de alta segurança, acima do limite regulatório de 100%, com tendência de valores alinhada à capacidade de pagamento principal, apoiando uma operação de escala e especialização.

Classificação de risco global: Altamente compatível com o capital e a gestão de risco.

O regulador classifica o risco global em categorias A, B, C, D, sendo a classificação altamente relacionada à capacidade de pagamento e refletindo diferenças nos sistemas de gestão de risco, administração operacional e estrutura de capital. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (categoria BBB) está na faixa intermediária superior, destacando-se na gestão de risco sob operação diferenciada.

Indicadores financeiros centrais e reservas técnicas

O tamanho do patrimônio líquido, força de capital, modelo de operação, antecedentes acionários e estágio de desenvolvimento estão altamente ligados. A taxa de endividamento e a suficiência de reservas técnicas ainda não foram divulgadas. A última avaliação do patrimônio líquido da japonesa de seguros patrimoniais (China) é de 796 milhões de yuans, refletindo seu posicionamento operacional. Com sistema de gestão de risco maduro e provisões reguladas, a empresa mantém reservas adequadas.

Relação entre patrimônio líquido, gestão de capital e provisões técnicas:

O tamanho do patrimônio líquido determina a capacidade de suporte, enquanto o contexto acionário influencia a gestão. Empresas com patrimônio líquido suficiente (líderes e grupos de médio a alto nível) mantêm uma gestão de capital sólida e reservas adequadas, formando um ciclo virtuoso de “capital suficiente — gestão regulada — estabilidade operacional”. Como uma empresa de operação diferenciada, a japonesa de seguros patrimoniais (China) ajusta seu patrimônio ao seu posicionamento, apoiando-se em gestão de risco madura para manter reservas reguladas, com gestão de risco sendo uma vantagem central para compensar eventuais limitações de patrimônio.

Lições principais do patrimônio líquido

A acumulação de patrimônio no setor de seguros patrimoniais deve equilibrar quantidade e qualidade. O contexto acionário, o modelo de operação e o posicionamento de mercado determinam a capacidade de acumulação e a eficiência do suporte financeiro. A eficiência operacional é o motor interno principal da acumulação de patrimônio; prejuízos contínuos corroem a base financeira. Pequenas e médias empresas precisam complementar capital externo e otimizar operações internas para garantir crescimento estável, ajustando o tamanho do patrimônio ao seu posicionamento, com gestão de risco madura como ferramenta de suporte.

Em suma, os indicadores de capacidade de pagamento da japonesa de seguros patrimoniais (China) atendem aos requisitos regulatórios. A estabilidade da capacidade de pagamento está altamente relacionada à capacidade de reforço de capital e à gestão de risco, esclarecendo a direção do desenvolvimento na gestão de capital e risco do setor de seguros patrimoniais.

(2) Dimensão de qualidade de desenvolvimento de negócios: foco em escala, estrutura e eficiência de subscrição

A qualidade do desenvolvimento de negócios reflete diretamente a competitividade central das seguradoras patrimoniais. Esta dimensão analisa, sob dois aspectos principais — escala e estrutura de negócios, além de indicadores-chave de eficiência de subscrição —, o volume de negócios, motivações de crescimento, layout estrutural e capacidade de lucratividade, revelando tendências essenciais do setor.

Escala e estrutura de negócios

O desempenho da japonesa de seguros patrimoniais (China) está fortemente ligado ao seu contexto acionário, posicionamento de mercado e estratégia operacional. Os indicadores específicos são os seguintes:

Receita de prêmios brutos: Posicionamento determina o volume de negócios, estratégia de operação especializada e refinada controla proativamente o volume.

A japonesa de seguros patrimoniais (China) (465M de yuans) está na terceira camada, com estratégia de operação especializada e refinada, controlando proativamente o volume de negócios.

Taxa de crescimento anual: Transformação digital e especialização impulsionam o crescimento.

O desempenho de crescimento está diretamente relacionado às condições de operação e estratégias de negócios. A digitalização e o aprofundamento em áreas especializadas são motes de crescimento elevado, enquanto problemas operacionais reduzem a profundidade de negócios. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (-15,04%) apresenta retração, resultado de ajustes estruturais proativos.

Estrutura de negócios: Seguro de automóveis versus não automóvel, formando dois grandes campos.

O mercado de seguros patrimoniais se divide em dois grandes campos: “predominância de seguro de automóveis” e “predominância de não automóvel”. A proporção de não automóvel é um indicador importante de diversificação e resistência ao risco, sendo uma estratégia ativa baseada nos recursos disponíveis. A japonesa de seguros patrimoniais (China) concentra-se quase exclusivamente em não automóvel (99,64%).

Características estruturais centrais: posicionamento e capacidade determinam a qualidade do desenvolvimento

Como uma empresa de alta escala e estrutura diferenciada, a japonesa de seguros patrimoniais (China) consegue um desenvolvimento estável ou de alto crescimento, apoiada por suas características distintas.

Indicadores de eficiência de subscrição

A eficiência de subscrição é o núcleo da lucratividade principal das seguradoras patrimoniais. Esta dimensão analisa, por meio de três indicadores — índice de custo total, índice de sinistralidade e índice de despesas —, a performance dos indicadores, que estão fortemente ligados à estrutura de negócios, gestão de risco e canais de distribuição. Os indicadores específicos são:

Índice de custo total: 100% é o limite de lucro e prejuízo.

Este índice avalia a rentabilidade da subscrição. Abaixo de 100%, há lucro; acima, prejuízo. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (81%) está na faixa de lucro de subscrição, com vantagem de controle de custos, apoiada por gestão de risco japonesa.

Índice de sinistralidade: Significativamente influenciado pelo tipo de negócio, com alta em áreas especializadas e baixa em estratégias diferenciadas.

Este índice reflete a proporção de despesas com sinistros em relação à receita de prêmios. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (41%) está na faixa de baixa sinistralidade, apoiada por baixa risco de não automóvel e gestão de risco japonesa refinada.

Índice de despesas: Altamente relacionado aos canais e ao nível de digitalização, sendo chave para lucro de subscrição.

Este índice mede as despesas de vendas e administração. Sua variação está ligada ao modelo de canais, nível de digitalização e estratégias de mercado. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (40%) apresenta alta despesa, devido à expansão de canais presenciais e gestão operacional mais ampla, sendo uma causa principal de prejuízo na subscrição.

Interação dos três indicadores: sinistralidade define a base, despesas definem o lucro ou prejuízo.

Os indicadores mostram uma lógica clara de interação: a sinistralidade é limitada pelo tipo de negócio, enquanto as despesas, controladas por canais e digitalização, são o fator decisivo para o resultado de subscrição. Empresas estrangeiras (como a japonesa de seguros patrimoniais (China)) controlam ambos por gestão de risco.

Em suma, os dados de qualidade de desenvolvimento de negócios refletem as tendências do setor de seguros patrimoniais: o teto de crescimento do seguro de automóveis se evidencia, enquanto o não automóvel se torna o principal campo de diferenciação e crescimento de alta qualidade; a digitalização, canais e especialização impulsionam o crescimento; a lucratividade de subscrição depende do controle de despesas, sendo a digitalização e a gestão refinada as principais estratégias de redução de custos e aumento de eficiência. Empresas dominantes em automóveis precisam otimizar estrutura e custos para melhorar a lucratividade.

(3) Dimensão de gestão de investimentos e ativos e passivos: foco em retorno e compatibilidade

A capacidade de investimento é uma base importante para o lucro e sustentabilidade das seguradoras patrimoniais, enquanto a gestão de ativos e passivos determina a eficiência na utilização de capital e o alinhamento de risco. Esta dimensão analisa, por meio de retorno de investimento e combinação com a configuração de ativos, a capacidade de investimento, estabilidade de retorno e compatibilidade de risco, com os seguintes indicadores:

Retorno de investimento global: A configuração de ativos e recursos determina o retorno.

O retorno de investimento global mede o desempenho geral do portfólio de investimentos. A alocação predominante em renda fixa é comum no setor, enquanto a alocação moderada em ativos de ações é chave para aumento de retorno. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (1,78%) apresenta retorno baixo, devido às restrições de investimento de capital estrangeiro.

Retorno de investimento: Reflete a eficiência real de lucro após despesas.

Este indicador mede o retorno efetivo de investimento, após dedução de custos, refletindo a eficiência real do portfólio. A japonesa de seguros patrimoniais (China) (2,23%) está na faixa de retorno médio-baixo, com gestão de custos e qualidade de retorno decrescentes com a capacidade operacional.

Interação dos dois indicadores: Divergência em relação às normas do setor.

Normalmente, o retorno global de investimento é maior que o retorno de investimento, mas a japonesa de seguros patrimoniais (China) apresenta o inverso, devido a métodos de dedução de custos, contabilização de perdas não realizadas e lógica de alocação de ativos. A diferença pequena indica que o retorno contábil é comum, embora a liquidez real seja adequada.

Relação entre capacidade de investimento e tipo de empresa: Configuração define o padrão, tipo define a capacidade, recursos definem o nível.

Empresas com diferentes naturezas acionárias e posicionamentos apresentam padrões de retorno distintos. A japonesa de seguros patrimoniais (China), com recursos de acionistas estrangeiros, prioriza retorno real, com retorno total relativamente baixo, mas com bom retorno líquido.

Em suma, os dados de investimento refletem as principais tendências do setor: sob configuração predominantemente de renda fixa, a alocação moderada em ativos de ações é essencial para aumentar o retorno; o valor do retorno de investimento se manifesta no lucro líquido, sendo a gestão de custos e a qualidade de retorno realizados fatores-chave; recursos acionários e suporte do grupo são essenciais para vantagem na alocação de ativos. Empresas com retorno de investimento baixo precisam otimizar a estrutura de ativos, melhorar a eficiência de custos e aproveitar recursos acionários para obter melhores resultados.

(4) Dimensão de conformidade de serviços e valor social: foco em conformidade e contribuição

A conformidade de serviços é a linha de base da operação das seguradoras patrimoniais, enquanto o valor social reflete o cumprimento de responsabilidades sociais, integração no setor e na economia real. Esta dimensão analisa, por meio de indicadores de conformidade e contribuição social, embora alguns dados quantitativos não tenham sido divulgados, a partir do posicionamento e características operacionais da empresa, suas principais manifestações, conforme segue:

Indicadores de conformidade e serviço

A avaliação de conformidade e a competitividade de serviços das seguradoras estão altamente relacionadas à sua estrutura acionária, posicionamento de mercado e gestão de risco. Empresas maduras em gestão de risco e governança apresentam alta conformidade e serviços diferenciados; a japonesa de seguros patrimoniais (China) destaca-se por padrão de conformidade elevado, padrão de serviço japonês e excelente experiência do cliente.

Contribuição de valor social

Baseando-se no posicionamento e na estratégia de cada seguradora, suas contribuições sociais na proteção da economia real, garantia de bem-estar social e apoio ao desenvolvimento setorial variam. Como seguradora estrangeira, a japonesa de seguros patrimoniais (China) contribui principalmente na proteção de riscos transfronteiriços.

De modo geral, empresas com alta conformidade possuem sistemas de gestão de risco maduros e governança normativa, além de serviços que atendem às necessidades de seus clientes. A contribuição social está altamente relacionada ao volume de negócios e ao layout de atuação, sendo que empresas focadas na economia real e na garantia social apresentam contribuições mais específicas e eficazes.

(5) Dimensão de governança de acionistas e altos executivos: foco em conformidade e estímulo

A governança corporativa é a base para o desenvolvimento estável das seguradoras patrimoniais. A governança de acionistas determina recursos e limites de risco, enquanto a de altos executivos influencia a implementação de estratégias e a eficiência operacional. Esta dimensão analisa, sob dois aspectos — governança de acionistas e gestão de altos executivos e remuneração —, o grau de conformidade, estímulo e adequação dos modelos de governança.

Governança de acionistas

Os quatro principais aspectos da governança de acionistas (qualificações e estabilidade, concentração, suporte e risco) estão profundamente ligados à natureza acionária e ao posicionamento de mercado da empresa, alinhando-se às diretrizes regulatórias de reforço na transparência e na supervisão acionária. Os indicadores específicos são:

Qualificações e estabilidade dos acionistas: Acionistas estrangeiros de alta qualificação e governança normativa.

A japonesa de seguros patrimoniais (China) é de capital estrangeiro, com acionistas de alta qualificação e governança normativa.

Concentração acionária: Alta concentração, controle por uma única entidade.

A japonesa de seguros patrimoniais (China) é de controle altamente concentrado, com controle integral por uma única entidade, garantindo alta eficiência decisória e empowerment direto do acionista.

Suporte e risco do acionista: Suporte abrangente em capital, recursos e gestão de risco, sem riscos aparentes.

O suporte do acionista envolve recursos de capital, recursos complementares e suporte técnico/gestão de risco, apresentando uma distribuição de “empoderamento total — suporte colaborativo — reforço de capital — suporte limitado”. A japonesa de seguros patrimoniais (China) apresenta suporte completo, com recursos de capital, recursos e gestão de risco.

Risco do acionista: Sem riscos, governança normativa e sem problemas operacionais ou de controle acionário.

A japonesa de seguros patrimoniais (China) não apresenta riscos, com governança normativa e sem problemas de gestão ou de controle acionário.

Lições principais da governança de acionistas

A governança de acionistas no setor de seguros patrimoniais apresenta quatro princípios centrais: natureza do acionista define a base, concentração define a eficiência, suporte define o desenvolvimento, risco define o limite. Acionistas de alta qualidade e governança normativa são essenciais para o desenvolvimento; a estrutura acionária deve ser compatível com o posicionamento de mercado para maximizar a eficiência; sob supervisão regulatória, o risco do acionista é uma preocupação central, sendo uma fonte de risco operacional.

Gestão de altos executivos e remuneração

O desempenho na gestão de altos executivos, incluindo estabilidade, formação profissional e alinhamento de remuneração, está altamente relacionado à governança de acionistas e às condições de operação. Os indicadores específicos são:

Estabilidade da equipe de altos executivos: Predominância de estabilidade, altamente relacionada à gestão e ao risco do acionista.

A japonesa de seguros patrimoniais (China) possui equipe de alta estabilidade, apoiada por sistema de governança maduro e empowerment do acionista, formando um padrão de operação de longo prazo.

Formação profissional: Alinhada ao posicionamento operacional, com formação diversificada e especializada.

Os altos executivos possuem formação em seguros patrimoniais e áreas relacionadas, refletindo os requisitos de especialização do setor e compatibilidade com o posicionamento da empresa. A japonesa de seguros patrimoniais (China) combina experiência em seguros de propriedade e áreas especializadas, formando uma vantagem competitiva diferenciada.

Remuneração: Altamente vinculada ao tamanho da empresa e ao modelo de governança.

Escala de remuneração e volume de negócios, natureza acionária e grau de governança: Relacionados. A japonesa de seguros patrimoniais (China) apresenta uma estrutura de remuneração “altos salários para poucos, salários baixos para muitos”, com foco na motivação precisa, não na quantidade de pessoal. Existem três executivos com remuneração entre 1 a 1,85 milhões de yuans anuais, e outros seis abaixo de 50 mil yuans.

Gráfico: Relatório de Solvência do Quarto Trimestre de 2025 da japonesa de seguros patrimoniais

Remuneração e correspondência com desempenho: Alta correlação, forte vínculo com a governança.

A correspondência entre remuneração e desempenho é um indicador-chave de eficácia do sistema de incentivos. A japonesa de seguros patrimoniais (China) apresenta alta correspondência, com sistema de incentivos maduro e profundamente ligado aos principais indicadores de desempenho, formando um ciclo virtuoso.

Avaliação de governança: Altamente relacionada à gestão de altos executivos, determinando a qualidade do desenvolvimento operacional.

A avaliação de governança corporativa reflete a estabilidade, formação profissional e alinhamento de remuneração dos altos executivos. A japonesa de seguros patrimoniais (China) é considerada de padrão avançado, com indicadores excelentes, servindo de referência no setor.

Lições principais da gestão de altos executivos

A gestão de altos executivos no setor de seguros patrimoniais apresenta três princípios centrais: a governança de acionistas é a base da gestão de altos executivos, a compatibilidade de formação profissional com o posicionamento operacional é essencial, a alta correspondência entre remuneração e desempenho é o núcleo do sistema de incentivos. Uma gestão de altos executivos bem integrada à governança de acionistas e ao posicionamento de mercado é fundamental para formar equipes profissionais e estabelecer sistemas de incentivo precisos, garantindo estabilidade e motivação operacional.

III. Recomendações de desenvolvimento diferenciado para a japonesa de seguros patrimoniais (China)

Com base na análise comparativa das cinco dimensões centrais, considerando o contexto acionário, posicionamento central, situação operacional e pontos fracos de desenvolvimento, são propostas recomendações específicas para a japonesa de seguros patrimoniais (China), visando apoiar sua estratégia de crescimento de alta qualidade:

(1) Manter o foco em gestão de risco e ampliar a vantagem competitiva

Continuar aprofundando o sistema de gestão de risco japonês, especialmente na redução do índice de sinistralidade (atualmente 41%), estendendo essa vantagem a mais segmentos de não automóvel, consolidando a posição de referência em gestão de risco e serviços diferenciados.

(2) Expandir moderadamente a escala de negócios

Sob a premissa de manter a operação especializada, explorar o crescimento de seguros transfronteiriços (como responsabilidade de comércio bilateral China-Japão), além de buscar parcerias com pequenas e médias empresas domésticas, elevando gradualmente o volume de prêmios (atualmente 5M de yuans), superando limitações de escala pequena.

(3) Fortalecer a adaptação aos padrões de serviço local

Baseando-se nos padrões de serviço japonês, otimizar processos de atendimento ao cliente na China, melhorar a eficiência de sinistros e comunicação, ampliando a vantagem de “excelente experiência do cliente” e fortalecendo a competitividade no mercado chinês.

(4) Aperfeiçoar a governança e a gestão de altos executivos

Manter critérios rigorosos na seleção de acionistas, introduzindo acionistas de alta qualidade e promovendo recursos e gestão de risco, alinhando a estrutura acionária ao posicionamento de mercado. Construir equipes de altos executivos estáveis, profissionais e com sistemas de remuneração alinhados ao desempenho, reforçando o controle interno e a conformidade.

(5) Promover o duplo motor de lucro: subscrição e investimento

Ajustar a estrutura de negócios para reduzir a dependência do seguro de automóveis, expandir o segmento de não automóvel, e melhorar a gestão de custos e retorno de investimentos, buscando sinergia entre subscrição e investimentos, fortalecendo a sustentabilidade financeira.

IV. Resumo das características de diferenciação e tendências de desenvolvimento do setor

(1) Características centrais de diferenciação do setor após 20 anos

Desde a fundação de oito companhias em 2005, o setor evoluiu com diferenças marcantes em escala de capital, natureza acionária, governança, estratégias de operação, gestão de risco e transformação digital, formando três grandes características:

1. Diferenciação na pista: empresas focadas em diferentes nichos — as que atuam nacionalmente, apoiadas por grupos ou canais bancários (Sunshine, Bank of China Insurance), enfrentando limitações de acionistas; as que atuam regionalmente ou em nichos especializados (Bohai, Sunshine Agriculture), com vantagens específicas; e as que se destacam por inovação em gestão de risco e digitalização (Japan P&C, Samsung), consolidando características próprias.

2. Capacidades distintas: empresas com forte gestão de risco (Japan P&C, Bank of China Insurance, Sunshine) alcançam lucros em subscrição e investimentos; aquelas com digitalização avançada (Samsung) impulsionam crescimento; empresas com forte controle de custos (Sunshine, Bohai) equilibram perdas; e as com gestão fraca (Asia-Pacific, Dubang) enfrentam prejuízos e baixa performance.

3. Diferenciação na governança: empresas com governança sólida e recursos de acionistas de alta qualidade (Bank of China Insurance, Sunshine, Japan P&C) apresentam estabilidade e potencial de crescimento; aquelas com governança fraca ou riscos acionários (Asia-Pacific) enfrentam dificuldades; empresas em transição (Bohai, Dubang) precisam de melhorias na governança para avançar.

(2) Tendências futuras do setor de seguros patrimoniais

Com base na análise comparativa e na evolução do setor, as principais tendências para o futuro incluem:

1. Diferenciação e especialização: crescimento de nichos como seguros agrícolas, responsabilidade civil, seguros verdes, com foco em diferenciação de produtos e serviços, evitando competição homogeneizada.

2. Transformação digital: digitalização como motor de redução de custos, aumento de eficiência e inovação em canais, sinistros e gestão de risco, consolidando vantagem competitiva.

3. Governança e suporte de acionistas de alta qualidade: fortalecimento da supervisão acionária, atração de acionistas estratégicos, aprimoramento da governança corporativa, formação de equipes profissionais e sistemas de incentivo alinhados ao desempenho.

4. Duplo motor de lucro: equilíbrio entre subscrição e investimentos, com foco na gestão de custos, diversificação de negócios e otimização de ativos, para garantir sustentabilidade e crescimento de alta qualidade.

V. Recomendações para o setor de seguros patrimoniais

Com base nas características de diferenciação e nas tendências de desenvolvimento, recomenda-se:

(1) Para as empresas de seguros patrimoniais:

• Definir claramente o posicionamento de nicho, focando em segmentos especializados e diferenciados.
• Manter o sistema de gestão de risco avançado, expandindo sua aplicação.
• Expandir moderadamente a escala, explorando novos segmentos de mercado, especialmente seguros transfronteiriços e parcerias com pequenas e médias empresas.
• Fortalecer a adaptação aos padrões de serviço local, aprimorando experiência do cliente.
• Aperfeiçoar a governança, promovendo equipes de alto nível, sistemas de remuneração alinhados ao desempenho e controle interno rigoroso.
• Promover o desenvolvimento do duplo motor de lucro, otimizando a estrutura de negócios e a gestão de ativos.

(2) Para o regulador do setor:

• Intensificar a supervisão de acionistas, reforçando a transparência e a entrada/saída de investidores.
• Incentivar a diferenciação setorial, apoiando nichos estratégicos e inovação.
• Promover a digitalização do setor, estabelecendo padrões e apoiando a inovação tecnológica.
• Aperfeiçoar os indicadores regulatórios, monitorando a estabilidade financeira e a qualidade de gestão.
• Incentivar a autorregulação e o intercâmbio de boas práticas, promovendo a evolução do setor de forma sustentável.

Este conjunto de recomendações visa promover o desenvolvimento de um setor de seguros patrimoniais mais robusto, inovador e diferenciado, alinhado às tendências globais e às necessidades do mercado chinês.