As receitas de prémios de 2025 de 190 mil milhões de yuans ainda registam um prejuízo de 5,6 mil milhões de yuans, o seguro de veículos de nova energia enfrenta uma crise de perdas

O jornal (chinatimes.net.cn) repórter Yu Jianping, repórter estagiário Tian Ye, Beijing, reportagem

Em 31 de março de 2026, a Associação de Atuários da China e a China Banking Insurance Information Technology Management Co., Ltd. divulgaram conjuntamente os dados oficiais de operação do seguro de veículos de nova energia de 2025.

Os dados mostram que, em 2025, o setor de seguros do nosso país garantiu a cobertura de 43,58 milhões de veículos de nova energia, um aumento de 40,1% em relação ao ano anterior, com a receita de prêmios subindo para 190 bilhões de yuans, oferecendo uma cobertura de risco de até 159 trilhões de yuans, mas o setor ainda apresenta prejuízo geral na subscrição, com uma perda total de 5,6 bilhões de yuans no ano, uma redução de 1.59M em relação aos 5,7 bilhões de yuans de 2024, e a taxa de custo total caiu 1,3 pontos percentuais em comparação anual.

Especialistas do setor acreditam que, no contexto de uma penetração contínua e acelerada da indústria de veículos de nova energia e da expansão constante do mercado de seguros de automóveis, embora o negócio de seguros de veículos de nova energia tenha alcançado crescimento duplo tanto na cobertura quanto na escala de prêmios, ainda não conseguiu escapar do dilema de prejuízo na ponta de subscrição, tornando-se uma questão central de gestão que permeia toda a indústria de seguros de responsabilidade civil.

Situação de prejuízo sob alto crescimento

Analisando os principais dados operacionais, o mercado de seguros de veículos de nova energia de 2025 experimentou um aumento significativo na quantidade de veículos segurados, com um total de 43,58 milhões de veículos de nova energia segurados ao longo do ano, incluindo 41,81 milhões de ônibus e 1,77 milhões de caminhões, um aumento de 12,48 milhões em relação às 31,05 milhões de veículos segurados em 2024, representando um crescimento de 40,1%.

No que diz respeito à receita de prêmios, ela cresceu de 140,9 bilhões de yuans em 2024 para 190 bilhões de yuans em 2025, um aumento de aproximadamente 33,8%, crescendo muito mais rápido do que os negócios tradicionais de seguros de veículos movidos a combustível, e sua participação na carteira total de prêmios de seguros de automóveis continua a aumentar.

Por outro lado, em relação ao prejuízo, a perda de 5,6 bilhões de yuans na subscrição ainda é uma realidade do setor, mas já representa uma redução de 100M em relação aos 5,7 bilhões de yuans de 2024, uma diminuição de aproximadamente 1,75%, enquanto a taxa de custo total caiu 1,3 pontos percentuais em comparação anual, refletindo melhorias na gestão de custos, na triagem de riscos e na operação refinada do setor de seguros de veículos de nova energia.

Quanto à estrutura dos veículos segurados, os ônibus de nova energia continuam a ser o principal segmento do mercado, representando mais de 96%, enquanto os caminhões representam cerca de 4%. No entanto, na distribuição de risco e prejuízos, caminhões e ônibus de operação se tornaram áreas de risco concentrado de alta periculosidade.

Os dados indicam que, em 2025, o número de modelos de veículos de nova energia no setor atingiu 429, dos quais 143 apresentaram uma taxa de indenização superior a 100%, um aumento de 6 em relação a 2024. Desses 143 modelos de alta indenização, 106 são ônibus e 37 caminhões, sendo que os caminhões representam uma proporção muito maior do que sua participação na subscrição.

Entre esses, 47 modelos têm uma taxa de indenização entre 100% e 110%, sendo 46 ônibus e 1 caminhão; 36 modelos entre 110% e 120%, com 35 ônibus e 1 caminhão; 17 modelos entre 120% e 130%, com 9 ônibus e 8 caminhões; 12 modelos entre 130% e 140%, com 4 ônibus e 5 caminhões; e 22 modelos com uma taxa de indenização superior a 150%, dos quais apenas 3 são ônibus, os demais 19 são caminhões.

Esses dados claramente demonstram que o risco geral dos caminhões de nova energia é muito maior do que o dos ônibus, sendo uma das principais fontes de prejuízo do setor.

Além disso, no segmento de ônibus, muitos veículos utilizados para transporte por aplicativo, caronas e outros fins comerciais também se tornaram áreas de alto risco de indenização. Esses veículos, essencialmente veículos de operação de alta intensidade de uso, geralmente são segurados como veículos de uso doméstico, com prêmios muito inferiores aos de seguros de veículos comerciais, mas percorrem mais de 200 km por dia, cinco vezes a média de 40 km de veículos de uso doméstico, com uma taxa de sinistros três vezes maior, elevando diretamente o nível de indenização das séries de veículos correspondentes.

Um gerente de uma grande seguradora afirmou ao jornal Huaxia Times: “Entre os 143 modelos de alta indenização em 2025, veículos relacionados à operação representam mais de 30%, tornando-se um ponto de risco difícil de evitar na indústria de seguros, portanto, as perdas também estavam dentro do esperado.”

Vale destacar que, por trás do prejuízo total de 5,6 bilhões de yuans do setor, também se reflete a responsabilidade social que a indústria de seguros assume. Atualmente, as seguradoras têm ativamente garantido uma grande quantidade de veículos de operação de alto risco, como caminhões e veículos de transporte por aplicativo, oferecendo proteção real a motoristas de caminhão, motoristas de transporte por aplicativo e outros trabalhadores de novas formas de emprego, além de conceder subsídios de prêmios de milhares de yuans para esses veículos de alto risco.

Um responsável de uma seguradora afirmou ao jornal Huaxia Times: “Nossas seguradoras de médio e pequeno porte, devido ao volume de negócios menor, reserva de dados insuficiente e capacidade de gestão de risco mais fraca, enfrentam perdas maiores. Embora ainda não tenhamos recebido notificações formais, a empresa já está considerando estratégias de retração no negócio de seguros de veículos de nova energia.”

Raízes do prejuízo no seguro de veículos de nova energia

O seguro de veículos de nova energia tem apresentado prejuízos consecutivos há vários anos, com perdas de 5,7 bilhões de yuans em 2024 e 5,6 bilhões em 2025. Essa situação não é causada por um fator único, mas resulta da combinação de características tecnológicas dos veículos de nova energia, estrutura de uso, sistema de manutenção, precificação de seguros e controle de riscos do setor.

Especialistas do setor acreditam que, do ponto de vista do conflito central do setor, os três principais problemas — alta taxa de sinistros, altos custos de reparo e precificação de risco inadequada — constituem as raízes principais do prejuízo no seguro de veículos de nova energia.

Zhang Daoming, membro do Comitê do Partido da China People’s Insurance e secretário-geral da PICC Property & Casualty, afirmou na apresentação de resultados de 2025 que a alta taxa de sinistros dos veículos de nova energia é o principal desafio enfrentado pelo setor. Dados indicam que a taxa de sinistros geral dos veículos de nova energia é de aproximadamente 30%, 15% a 70% maior do que a dos veículos a combustível, com variações entre diferentes modelos.

Um funcionário responsável por acidentes em uma seguradora afirmou ao jornal Huaxia Times: “As razões para a alta taxa de sinistros dos veículos de nova energia incluem principalmente alguns fatores: primeiro, o arranque rápido dos veículos de nova energia. Segundo, acidentes causados pelo uso excessivo de funções de assistência à condução por parte de alguns motoristas. Terceiro, problemas de seguro misto em veículos de operação, com muitos veículos de transporte por aplicativo e aluguel segurados como veículos de uso doméstico, com alta intensidade de uso, o que naturalmente eleva a taxa de sinistros, além de que esses veículos são numerosos, podendo receber quase diariamente pedidos de indenização por acidentes.”

Um ponto importante é que os custos de reparo após acidentes de veículos de nova energia são superiores aos de veículos a combustível, sendo uma das causas diretas do índice de indenização excessivo, especialmente em relação às baterias, componentes inteligentes e estrutura do veículo.

Zhang Xiaolei, vice-presidente executivo e secretário-geral da Associação de Atuários da China, afirmou publicamente que o custo médio de risco por veículo de seguro de veículos de nova energia é 2,2 vezes maior do que o de veículos a combustível, mas a receita de prêmios é apenas 1,7 vezes maior, o que impede que a receita cubra os custos de risco correspondentes.

Especificamente, a bateria, como componente central dos veículos de nova energia, representa de 30% a 50% do custo total do veículo, sendo altamente sensível a colisões, impactos e água, e danos leves podem exigir a substituição de toda a bateria, cujo custo de reparo responde por mais de 40% do prejuízo total do acidente.

Além disso, componentes inteligentes, como radares a laser, câmeras de alta definição e controladores de domínio, têm preços elevados, muitas vezes superiores a dezenas de milhares de yuans, e pequenos arranhões podem danificar radares a laser.

A popularização da tecnologia de fundição integrada também aumentou significativamente a dificuldade de reparo da carroceria de veículos de nova energia, tornando a reparação tradicional de chapa de metal inviável, muitas vezes exigindo a substituição de toda a estrutura do veículo, elevando bastante os custos de reparo.

Além disso, a maioria das montadoras de veículos de nova energia e empresas de baterias de potência adotam modelos de manutenção autorizada, dificultando o acesso de oficinas independentes às peças originais, tecnologias e equipamentos de reparo, o que limita os canais de manutenção socializada. Como resultado, após acidentes, a maioria dos veículos precisa retornar às concessionárias 4S para reparo, onde os preços de peças e horas de trabalho são geralmente altos, e algumas montadoras exigem que componentes essenciais sejam substituídos e não reparados, elevando ainda mais o valor médio de indenização por sinistro.

O analista do setor automotivo Zhai Qiang afirmou: “A perda no seguro de veículos de nova energia é uma fase inicial do desenvolvimento da indústria. Com a maturidade tecnológica, a socialização do sistema de manutenção, o acúmulo de dados pelas seguradoras e a melhora na capacidade de precificação, a taxa de custo total do setor deve continuar a melhorar. Mas, no curto prazo, devido à alta taxa de sinistros e aos altos custos de reparo, a situação de prejuízo na subscrição de seguros de veículos de nova energia continuará, e levará tempo até que o setor se recupere totalmente.”