Instituição: Foco nas oportunidades de investimento relacionadas à cadeia de valor da capacidade de computação de IA

A Guangxi publicou o 《Plano de Ação de Cinco Anos para a Continuação do Desenvolvimento Urbano em Guangxi (2026—2030)》. Entre as propostas, defende-se o impulso à construção de redes de “dez gigabits” e a implantação em larga escala de redes 5G-A, para construir uma rede de capacidade de computação integrada em toda a região. A Guohai Securities considera que o OpenClaw acelera a libertação da procura por capacidade de computação de inferência, o que poderá promover ainda mais a exportação de modelos nacionais do nosso país; a longo prazo, também é favorável para a exportação da capacidade de computação doméstica. Espera-se que sejam beneficiados, de forma prolongada, os segmentos de modelos, computação em nuvem, CPU, armazenamento, chips de IA, conectividade, servidores e segurança de rede. A Orient Securities considera que a “alavanca” da procura por capacidade de computação está a mudar, passando de uma procura intermitente de “conversa” para uma procura contínua de “execução”, pelo que o volume de consumo de capacidade de computação deverá aumentar aceleradamente. Ao contrário da IA de conversa tradicional, o OpenClaw é uma estrutura de agente com elevadas permissões e capacidade de escalonamento autónomo; ao processar tarefas complexas, é necessário usar de forma frequente modelos de nível inferior para raciocinar, chamar ferramentas e interagir com o ambiente. Comparado com tarefas individuais tradicionais, este modo de funcionamento também aumentará de forma significativa o consumo de tokens. Para as infraestruturas de capacidade de computação, isto não só significa um crescimento explosivo no tráfego do lado da inferência, como também exige requisitos mais elevados em termos de tempo real e estabilidade da computação. Esta mudança estrutural do lado da procura deverá ainda impulsionar a procura global por capacidade de computação, beneficiando os fornecedores de nuvem e de chips nacionais. A Dongguan Securities considera que, acompanhando o rápido surgimento de grandes modelos nacionais, com a aceleração da implementação em vários cenários de aplicações no segmento B/C, é possível manter uma elevada conjuntura favorável para a procura de capacidade de computação de IA. Recomenda-se prestar atenção ao avanço da comercialização dos grandes modelos de IA no mercado interno, bem como às oportunidades de investimento relacionadas com a cadeia industrial da capacidade de computação de IA, abrangendo domínios especializados como chips de IA, servidores de IA, arrefecimento por refrigeração líquida e dissipação térmica. ( People’s Financial News)