Aquisição acelerada de fundos, com “ponto de âncora” para o mercado de obrigações: o ETF de obrigações do Tesouro a 10 anos da Guotai (511260) registou entradas líquidas por 3 dias consecutivos, totalizando quase 700 milhões de yuan, aproveitando o valor do posicionamento de base em obrigações do Tesouro.

Fundos de captação de recursos “âncora do mercado de dívida”, do ponto de vista de liquidez, o ETF de Títulos do Governo de 10 anos Guotai (511260) entrou com um fluxo líquido de quase 700 milhões de yuans nos últimos 3 dias, aproveitando o valor de alocação de base de títulos do governo.

A Huabao Securities aponta que, atualmente, a propriedade de investimento no setor imobiliário enfraquece, somada à manutenção de uma política monetária acomodatícia, os fundos precisam buscar alternativas entre diferentes ativos, tornando-se cada vez mais evidente o efeito de balança entre ações e títulos nos últimos doze meses. O futuro do mercado de dívida dependerá principalmente do desempenho do mercado de ações. Espera-se que o rendimento do título de 10 anos oscile entre 1,80% e 1,85%. Por um lado, devido ao impacto do conflito no Oriente Médio, o capital de refúgio busca retorno retornando ao mercado de dívida; o foco do mercado está mudando de preocupações com o agravamento da inflação global para preocupações com a desaceleração econômica. Por outro lado, os dados do PMI de março superaram as expectativas do mercado, e as preocupações com inflação importada causadas pelo conflito entre Irã e EUA ainda não desapareceram, portanto, o mercado de dívida apresenta uma flutuação de intervalo com “topo superior e fundo inferior”. O spread de crédito atual foi comprimido ao nível mais baixo da história, tornando a relação custo-benefício dos títulos de taxa fixa relativamente baixa, mas a volatilidade da estratégia de cupom é pequena, ainda sendo adequada como alocação de base.

O ETF de Títulos do Governo de 10 anos Guotai (511260), que acompanha o índice de títulos do governo de 10 anos da SSE, seleciona títulos do governo com prazo residual de 7 a 10 anos listados na Bolsa de Xangai como amostra, com duração constante. Com base no desempenho passado, o ETF de Títulos do Governo de 10 anos Guotai (511260) atingiu sucessivos recordes de valor patrimonial desde sua criação, com desempenho histórico contínuo e estável. Segundo relatórios periódicos do fundo, até o final de 2025, o retorno de 1 ano foi de 0,4%, o retorno de 3 anos foi de 14,23%, o de 5 anos foi de 23,19%, e o retorno acumulado desde a criação foi de 36,31%.

Vale destacar que, desde sua criação, o ETF de Títulos do Governo de 10 anos Guotai passou por oito anos naturais completos, de 2018 a 2025, mantendo retorno positivo a cada ano, podendo se tornar uma ferramenta de alocação de ativos capaz de atravessar ciclos de alta e baixa.

Aviso de risco: fontes de dados incluem relatórios periódicos do fundo e Wind; o desempenho passado, verificado pela instituição custodiante, não representa garantias para o futuro. O ETF de Títulos do Governo de 10 anos foi criado em 4 de agosto de 2017, com taxas de crescimento do valor patrimonial/liquidez de 2017 a 2025 de: -1,55% / -1,01%; 7,6% / 8,47%; 2,49% / 4,81%; 1,92% / 2,09%; 5,19% / 5,78%; 2,52% / 2,87%; 4,37% / 4,83%; 9,02% / 8,09%; 0,40% / -1,34%. As menções a ações específicas são apenas para análise de eventos setoriais, não constituindo recomendações ou aconselhamento de investimento. As variações de curto prazo de índices e outros instrumentos são apenas para referência, não garantindo seu desempenho futuro, nem constituindo promessa ou garantia do desempenho do fundo. As opiniões podem ser ajustadas conforme as mudanças no ambiente de mercado, sem constituir aconselhamento ou compromisso de investimento. As características de risco e retorno de fundos variam, portanto, os investidores devem ler cuidadosamente os documentos legais do fundo, compreender os elementos do produto, o nível de risco e os princípios de distribuição de rendimentos, escolhendo produtos compatíveis com sua capacidade de tolerância ao risco, investindo com cautela. Para informações sobre taxas de fundos, consulte os documentos legais.

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