Os preços das fibras ópticas nuas na Europa subiram 159% ano contra ano de forma acentuada; a Huiyuan Communications atingiu três sessões consecutivas nos limites diários; e a Changfei Fiber continua a bater recordes históricos.

（Fonte: Caixin News）

          A análise do Guotai Haitong acredita que, a demanda por fibra óptica dentro de centros de dados impulsionados por IA e no cenário de DCI (Interconexão de Centros de Dados) deve passar de menos de 5% em 2024 para 35% em 2027, impulsionando a demanda global por fibra óptica a subir continuamente.            

Em 7 de abril, o conceito de fibra óptica voltou a mostrar força, com a Huiyuan Communications (000586.SZ) atingindo três limites diários consecutivos, Tongding Interconnection (002491.SZ) e Huamai Technology (603042.SH) atingindo o limite de alta, e Tongtong Optoelectronics (600487.SH) e Changfei Fiber (601869.SH) subindo mais de 4%, atingindo novos recordes históricos, enquanto Tongguang Cable (300265.SZ), Zhongtian Technology (600522.SH) e Changyingtong (688143.SH) também apresentaram altas significativas.

No aspecto de notícias, o setor de fibra óptica enfrenta uma onda de aumentos de preços. O mais recente relatório do UBS cita dados do instituto de pesquisa CRU, indicando que o preço da fibra óptica nua G652.D na Europa atingiu 7,94 euros por quilômetro em março (aproximadamente 9,1 dólares), um aumento de 136% em relação a janeiro e um aumento de 159% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A China Galaxy aponta que, do lado da oferta, o principal motor do atual aumento de preços é o gargalo na capacidade de produção de pré-formas de fibra óptica: as fibras de vidro representam cerca de 70% do lucro da cadeia de produção, com altas barreiras tecnológicas, ciclos de expansão de 18 a 24 meses, além de uma expansão limitada após guerras de preços anteriores e excesso de oferta, dificultando que a oferta acompanhe o crescimento da demanda. Atualmente, a capacidade global de produção de pré-formas de fibra óptica está próxima da plena capacidade. Com restrições de capacidade, os fabricantes estão direcionando recursos de pré-formas para fibras especiais de maior valor agregado, como G.657.A2( para drones), G.654.E( para centros de dados), entre outras, ocupando a capacidade de fibras comuns G.652.D, o que agrava a escassez estrutural. O mercado externo também enfrenta o problema de ciclos longos de expansão de gigantes como Corning e Toray, dificultando a resolução de déficits de oferta a curto prazo.

De modo geral, há uma possibilidade de aumento adicional nos preços de diferentes tipos de cabos de fibra óptica no futuro próximo, e o aumento de preços deve também impulsionar a pesquisa e desenvolvimento de tecnologias de ponta, como fibras de núcleo vazio, formando um ciclo virtuoso.

A China Galaxy recomenda que, nesta rodada de aumento de preços de fibras ópticas, a demanda seja liderada por três setores emergentes principais: primeiro, a demanda de interconexão decorrente da construção em larga escala de centros de dados com IA; segundo, a rápida expansão de aplicações especiais como drones de fibra óptica; terceiro, a demanda de exportação decorrente da contínua expansão do mercado de infraestrutura no exterior. Essas demandas são de grande escala e a estrutura dos produtos evolui para segmentos de alta gama e especiais, indicando que o setor de fibra óptica pode passar por uma transformação estrutural. Recomenda-se atenção aos principais fabricantes de fibras ópticas, como Changfei Fiber, Tongtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, FiberHome e Tongding Interconnection.

O relatório do Guotai Haitong acredita que, impulsionada por IA, a demanda por fibra óptica dentro de centros de dados e no cenário de DCI deve passar de menos de 5% em 2024 para 35% em 2027, impulsionando a demanda global por fibra óptica a subir continuamente. A demanda por G.654.E, fibra de núcleo vazio, fibras multi-core e fibras multimodo de alta densidade deve crescer rapidamente.

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