O setor dos jogos liderou uma forte recuperação do mercado, com as instituições a recomendarem uma alocação nos setores de jogos com baixa avaliação e alta dinâmica de crescimento, e que possam ser posicionados no lado esquerdo (left side) na negociação.

Por que a aprovação estável de licenças de jogos para IA desencadeou uma recuperação no setor de jogos?

Em 1 de abril, o setor de jogos que havia mostrado fraqueza anteriormente (classificação secundária do Shenwan) reagiu fortemente, liderando a alta do mercado, com um aumento superior a 4%, e a maioria das ações subiu. Entre elas, a Shunwang Technology subiu quase 10%, enquanto Perfect World, Titan Network, Century Huatong, Kaiying Network e Glacier Network também acompanharam a alta.

Anteriormente, a Administração Nacional de Imprensa, Rádio, Cinema e Televisão anunciou informações sobre a aprovação de jogos online domésticos em março de 2026, com um total de 130 jogos aprovados.

A Wanlian Securities apontou que, em março, o volume de concessões de licenças de jogos diminuiu, permanecendo estável em relação ao mesmo período do ano passado, abrangendo diversos tipos de produtos e fabricantes conhecidos. No geral, em março, foram aprovados 133 jogos, uma queda de 13% em relação a fevereiro (152 jogos) e praticamente igual ao mesmo mês do ano passado (134 jogos). Dentre eles, 130 licenças de jogos domésticos foram aprovadas em março de 2026, incluindo “传世群英传” da Kaiying Network, “Big Goose Farm” da Lanfei Interactive, “粒粒的小人国” da Tencent, “Qing Yu Nian: Nan Qing Tycoon” da Xinghui Games, “My Hero: Ender City” da Zhongqingbao, “Little Helmet Adventure” da 37 Interactive, e “Zhenhun Street: Return of the King” da Youka Network; além de 3 licenças de jogos importados, incluindo “Dòuzhèn Qíshì” da Kuanyu Network, “Jiuhou Gōngsī” da Qingyu You e “Shen Qi: Fēnzhēng” da Chenyu Technology.

A Wanlian Securities afirmou que, embora o volume de concessões de licenças de jogos em março de 2026 tenha diminuído, ainda se manteve em um nível estável em relação ao mesmo período do ano passado, cobrindo uma variedade de temas. No geral, os principais fabricantes continuam a obter aprovações de produtos, indicando uma continuação na liberação de oferta, mantendo o otimismo do setor. Recomenda-se atenção a fabricantes líderes com amplo estoque de produtos, forte capacidade de pesquisa e desenvolvimento e diversificação de temas.

CITIC Securities é otimista quanto à continuidade da política de concessão de licenças de jogos online, prevendo que a tendência de comercialização de IA e IP trará um novo ciclo de produtos no setor de jogos, impulsionando melhorias de desempenho. Sugere-se selecionar ações com base em três dimensões: 1) ações de alta qualidade e com alto dividend yield: focar em empresas de jogos sólidas, com fundamentos estáveis e capacidade de distribuir dividendos; 2) novas tecnologias e tendências de consumo: IA para melhorar eficiência de desenvolvimento e operação de jogos, exploração de novos modos de interação em aplicações 2C, focando em empresas com capacidade de inovação tecnológica e de produtos; 3) ações com bom conteúdo sob um ambiente regulatório relaxado: oferta estável de licenças de jogos, facilitando o lançamento de novos produtos, recomendando empresas com reservas de conteúdo e vantagens no ciclo de produtos.

Guosheng Securities recomenda investir em setores de jogos com baixa avaliação e alta prosperidade, com potencial para ações de compra antecipada. Além disso, eles sugerem continuar atentos às ações de destaque, com lógica central de baixa avaliação e alta prosperidade, como: 1) empresas com alto crescimento de desempenho no primeiro trimestre e ao longo do ano: Titan Network, Century Huatong, Xindong Company; 2) novos lançamentos e reservas importantes: 37 Interactive, Perfect World. No setor industrial, o novo lançamento do IP clássico da Tencent, “Luo Ke Wang Guo”, atingiu mais de 15 milhões de jogadores em 13 horas após o lançamento, chegando ao topo das listas de vendas, confirmando nossa lógica anterior de “alta relação custo-benefício e superdesempenho do setor de jogos”. Para o futuro, em abril, há novos lançamentos como “Honor of Kings World” e “异环” (Yihuan), mantendo uma oferta abundante.