Garantia Assegurada (NYSE:AGO) Surpreende com Forte Q4 CY2025

Garantia Assegurada (NYSE:AGO) Surpreende com Forte Q4 CY2025

Anthony Lee

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 6:41 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

AGO

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Seguradora de garantia financeira Garantia Assegurada (NYSE:AGO) apresentou resultados do Q4 CY2025 superando as expectativas de receita de Wall Street, com vendas aumentando 77,6% ao ano para $277 milhão. Seu lucro não-GAAP de $2,32 por ação ficou 48,4% acima das estimativas consensuais dos analistas.

Será que agora é o momento de comprar Garantia Assegurada? Descubra em nosso relatório completo de pesquisa.

Garantia Assegurada (AGO) Destaques do Q4 CY2025:

**Prêmios Líquidos Ganhos:** $94 milhão vs estimativas dos analistas de $93,85 milhões (queda de 8,7% ao ano, em linha)

**Receita:** $277 milhão vs estimativas dos analistas de $198,4 milhões (crescimento de 77,6% ao ano, superando em 39,6%)

**Lucro Antes de Impostos:** $165 milhão (margem de 59,6%)

**EPS Ajustado:** $2,32 vs estimativas dos analistas de $1,56 (superando em 48,4%)

**Valor Contábil por Ação:** $126,78 (crescimento de 16,5% ao ano)

**Capitalização de Mercado:** $3,97 bilhões

“No final de 2025, a Garantia Assegurada atingiu novamente máximos históricos em nossas principais métricas de valor para acionistas,” disse Dominic Frederico, Presidente e CEO.

Visão Geral da Empresa

Servindo como uma rede de segurança financeira para mais de $11 trilhão em pagamentos de serviço da dívida desde sua fundação em 2003, Garantia Assegurada (NYSE:AGO) fornece produtos de proteção de crédito que garantem pagamentos programados em títulos municipais, projetos de infraestrutura e obrigações de finanças estruturadas.

Crescimento da Receita

De modo geral, as companhias de seguros obtêm receita de três fontes principais. A primeira é o negócio principal de seguros, frequentemente chamado de subscrição e representado na demonstração de resultados como prêmios ganhos. A segunda fonte é a receita de investimentos provenientes de investir o “float” (prêmios coletados antecipadamente ainda não pagos como sinistros) em ativos como ativos de renda fixa e ações. A terceira são taxas de várias fontes, como administração de apólices, anuidades ou outros serviços de valor agregado. Infelizmente, a Garantia Assegurada teve dificuldades em aumentar a demanda de forma consistente, já que seus $1,11 bilhão de receita nos últimos 12 meses ficou próximo da receita de cinco anos atrás. Isso ficou abaixo de nossos padrões e é um sinal de baixa qualidade de negócios.

Receita Trimestral da Garantia Assegurada

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados valores atípicos, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não indicam os fundamentos recorrentes do negócio.

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro das finanças, uma visão histórica de meia década pode não refletir mudanças recentes nas taxas de juros e retornos de mercado. O desempenho recente da Garantia Assegurada mostra que sua demanda permaneceu suprimida, com sua receita caindo 10,1% ao ano nos últimos dois anos.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Garantia Assegurada

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados valores atípicos, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não indicam os fundamentos recorrentes do negócio.

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Neste trimestre, a Garantia Assegurada reportou um crescimento magnífico de receita de 77,6% ao ano, e seus $277 milhões de receita superaram as estimativas de Wall Street em 39,6%.

Prêmios líquidos ganhos representaram 40,5% da receita total da empresa nos últimos cinco anos, o que significa que os motores de crescimento da Garantia Assegurada equilibram atividades de seguros e não-seguros.

Participação dos Prêmios Líquidos Ganhos na Receita Trimestral da Garantia Assegurada

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados valores atípicos, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não indicam os fundamentos recorrentes do negócio.

Nossa experiência e pesquisa mostram que o mercado valoriza principalmente o crescimento dos prêmios líquidos ganhos de uma seguradora, já que a receita de investimentos e taxas é considerada mais suscetível à volatilidade do mercado e ciclos econômicos.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discreto, impulsionadas por uma tendência massiva. Identificamos a próxima: uma jogada lucrativa de semicondutores de IA que Wall Street ainda está ignorando. Acesse aqui para obter nosso relatório completo.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

Companhias de seguros são negócios de balanço patrimonial, coletando prêmios antecipadamente e pagando sinistros ao longo do tempo. O float — prêmios coletados mas ainda não pagos — é investido, criando uma base de ativos apoiada por uma estrutura de passivos. O valor contábil por ação (BVPS) captura essa dinâmica ao medir esses ativos (carteira de investimentos, caixa, recuperações de resseguro) menos passivos (reservas de sinistros, dívidas, benefícios futuros de apólices). BVPS é essencialmente o valor residual para os acionistas.

Portanto, consideramos o BVPS muito importante para acompanhar seguradoras e uma métrica que revela a qualidade do negócio. Enquanto outras (e mais conhecidas) métricas por ação, como EPS, podem ser voláteis devido a liberações de reservas ou itens pontuais e podem ser manipuladas ou distorcidas enquanto seguem as regras contábeis, BVPS reflete o crescimento de capital de longo prazo e é mais difícil de manipular.

O BVPS da Garantia Assegurada cresceu a uma taxa decente de 8,1% ao ano nos últimos cinco anos. O crescimento do BVPS acelerou recentemente, crescendo 11,7% ao ano nos últimos dois anos, de $101,69 para $126,78 por ação.

Participação do BVPS da Garantia Assegurada

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Garantia Assegurada

Foi bom ver a Garantia Assegurada superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos entusiasmados com sua receita que superou as estimativas de Wall Street por uma ampla margem. Olhando para o futuro, achamos que este foi um bom resultado, com alguns pontos de potencial de alta. A ação subiu 2,3% para $88,62 imediatamente após o relatório.

De fato, a Garantia Assegurada teve um resultado de lucros trimestral sólido, mas essa ação é um bom investimento aqui? Ao tomar essa decisão, é importante considerar sua avaliação, qualidades do negócio, bem como o que aconteceu no último trimestre. Abordamos isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, é gratuito.

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