A atividade dos futuros de BTC na Chicago Mercantile Exchange (CME) caiu para o nível mais baixo em 14 meses, possivelmente devido a uma falha na negociação de spread que poderá ter desencadeado a retirada de fundos institucionais

Notícias ME, 10 de abril (UTC+8), o mercado de futuros de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME) continuou a enfraquecer, dados mostram que o valor médio diário de contratos não liquidados (OI) caiu para abaixo de 8 bilhões de dólares em março de 2026, e no início de abril caiu ainda mais para cerca de 7,2 bilhões de dólares, atingindo o menor nível desde fevereiro de 2024, além de uma queda contínua pelo quinto mês consecutivo, ao mesmo tempo que o volume de negociações mensais de março caiu para 163 bilhões de dólares, quase pela metade do pico de janeiro de 2025. Análises de mercado indicam que essa queda foi principalmente causada pelo fechamento em grande escala de “negociações de base” (basis trade), onde instituições compraram ETFs de spot e venderam a descoberto futuros da CME para obter lucros com a diferença de preço, sendo essa a principal força motriz por trás do crescimento das posições na CME. No entanto, com o preço do Bitcoin caindo de um pico de 120 mil dólares para abaixo de 70 mil dólares, o retorno anualizado da base de arbitragem foi significativamente comprimido. Atualmente, cerca de 5% de retorno da base de arbitragem já se aproxima do nível de aproximadamente 4,5% de taxa de juros livre de risco, e ao somar os custos de capital e o risco de contraparte, a oportunidade de arbitragem praticamente desapareceu, levando à retirada de fundos alavancados. (Fonte: ChainCatcher)