Dentsply Sirona’s (NASDAQ:XRAY) Vendas do 4T CY2025 superam estimativas, as ações disparam

Dentsply Sirona’s (NASDAQ:XRAY) Vendas do 4T CY2025 superam estimativas, as ações disparam

Kayode Omotosho

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 6:51 AM GMT+9 6 min de leitura

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XRAY

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A empresa de produtos dentários Dentsply Sirona (NASDAQ:XRAY) superou as expectativas de receitas do Wall Street no 4T CY2025, com vendas a aumentar 6,2% ano após ano para $961 milhão. Por outro lado, a orientação de receitas para o ano inteiro da empresa de $3,55 mil milhões no ponto médio ficou 3,4% abaixo das estimativas dos analistas. O seu lucro non-GAAP de $0,27 por ação ficou 6% abaixo das estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do 4T CY2025 da Dentsply Sirona (XRAY):

**Receita:** $961 milhão vs estimativas dos analistas de $922,3 milhões (6,2% de crescimento ano a ano, superando em 4,2%)

**EPS ajustado:** $0,27 vs expectativas dos analistas de $0,29 (6% falha)

**EBITDA ajustado:** $135 milhão vs estimativas dos analistas de $131,7 milhões (14% de margem, superando em 2,5%)

**Orientação de EPS ajustado para o próximo ano fiscal de 2026** é de $1,45 no ponto médio, falhando as estimativas dos analistas em 3,2%

**Margem Operacional:** -14,5%, acima de -56,2% no mesmo trimestre do ano passado

**Margem de Fluxo de Caixa Livre:** 10,5%, acima de 4% no mesmo trimestre do ano passado

**Receita em Moeda Constante** subiu 2,5% ano após ano (-10,7% no mesmo trimestre do ano passado)

**Capitalização bolsista:** $2,55 mil milhões

“Entregámos resultados em linha com as nossas expectativas neste trimestre, ao mesmo tempo que avançámos de forma significativa face às nossas prioridades claras e bem definidas e fortalecemos a execução em toda a empresa”, afirmou Dan Scavilla, Presidente e CEO.

Visão geral da empresa

Com raízes que remontam a 1877, quando introduziu a primeira broca elétrica dentária, Dentsply Sirona (NASDAQ:XRAY) fabrica e vende equipamento dentário profissional, tecnologias e produtos consumíveis utilizados por dentistas e especialistas em todo o mundo.

Crescimento da receita

Analisar o desempenho de uma empresa a longo prazo pode fornecer pistas sobre a sua qualidade. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas muitos que duram crescem durante anos. Infelizmente, o crescimento anualizado de receitas de 2% da Dentsply Sirona nos últimos cinco anos foi morno. Ficou abaixo dos nossos padrões e é uma base fraca para a nossa análise.

Receita trimestral da Dentsply Sirona

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas, dentro da saúde, uma visão histórica de meia década pode falhar novas inovações ou ciclos de procura. O desempenho da Dentsply Sirona mostra que cresceu no passado, mas perdeu os ganhos nos últimos dois anos, à medida que as suas receitas caíram 3,7% ao ano.

Crescimento da receita ano a ano da Dentsply Sirona

A Dentsply Sirona também reporta o desempenho de vendas excluindo os movimentos cambiais, que estão fora do controlo da empresa e não são indicativos de procura. Nos últimos dois anos, as suas vendas em moeda constante registaram uma média de quedas de 5,5% ano após ano. Como este número é inferior ao crescimento normal das receitas, podemos ver que as taxas de câmbio estrangeiras impulsionaram o desempenho da Dentsply Sirona.

A história continua  

Crescimento da receita em moeda constante da Dentsply Sirona

Neste trimestre, a Dentsply Sirona reportou um crescimento das receitas ano a ano de 6,2% e os $961 milhão de receitas excederam as estimativas do Wall Street em 4,2%.

Olhando para a frente, os analistas do lado da venda esperam que as receitas permaneçam estáveis nos próximos 12 meses. Embora esta projeção indique que os seus produtos e serviços mais recentes vão alimentar um melhor desempenho da linha de topo, continua abaixo da média do setor.

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Margem Operacional

A margem operacional é uma medida-chave de rentabilidade. Pense nela como rendimento líquido — a linha de fundo — excluindo o impacto dos impostos e dos juros sobre a dívida, que têm uma ligação menor aos fundamentos do negócio.

As despesas elevadas da Dentsply Sirona contribuíram para uma margem operacional média negativa de 8,8% nos últimos cinco anos. As empresas de saúde não rentáveis exigem atenção extra, porque podem ficar “a nadar nuas” quando a maré baixa. É difícil confiar que o negócio consiga atravessar um ciclo completo.

Ao observar a tendência da sua rentabilidade, a margem operacional da Dentsply Sirona diminuiu 25,8 pontos percentuais ao longo dos últimos cinco anos. A trajetória de dois anos também mostra que falhou ao tentar regressar o seu nível de rentabilidade ao pico, já que a sua margem caiu 9,3 pontos percentuais. Este desempenho foi fraco de qualquer forma que olhe — mostra que as suas despesas estavam a subir e que não conseguiu passar esses custos para os seus clientes.

Margem operacional nos últimos 12 meses da Dentsply Sirona (GAAP)

Neste trimestre, a Dentsply Sirona gerou uma margem operacional negativa de 14,5%. A falta de lucros consistente da empresa levanta uma bandeira.

Lucro por Ação

As tendências de receitas explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) aponta para a rentabilidade desse crescimento — por exemplo, uma empresa pode inflacionar as vendas através de gastos excessivos em publicidade e promoções.

Infelizmente para a Dentsply Sirona, o seu EPS desceu 2,3% ao ano nos últimos cinco anos, enquanto as suas receitas cresceram 2%. Isto diz-nos que a empresa se tornou menos rentável numa base por ação à medida que se expandiu devido a fatores não fundamentais, como despesas com juros e impostos.

EPS nos últimos 12 meses da Dentsply Sirona (Non-GAAP)

Podemos analisar mais profundamente os ganhos da Dentsply Sirona para compreender melhor os fatores que impulsionam o seu desempenho. Como mencionámos anteriormente, a margem operacional da Dentsply Sirona expandiu-se neste trimestre, mas diminuiu 25,8 pontos percentuais ao longo dos últimos cinco anos. Este foi o fator mais relevante (para além do impacto das receitas) por trás do seu menor desempenho; despesas com juros e impostos também podem afetar o EPS, mas não dizem tanto sobre os fundamentos de uma empresa.

No 4T, a Dentsply Sirona reportou um EPS ajustado de $0,27, acima dos $0,26 no mesmo trimestre do ano passado. Apesar de ter crescido ano após ano, este resultado ficou aquém das estimativas dos analistas. Nos próximos 12 meses, o Wall Street espera que o EPS anual da Dentsply Sirona de $1,59 diminua 4,1%.

Principais conclusões dos resultados do 4T da Dentsply Sirona

Gostámos de ver a Dentsply Sirona superar as expectativas de receitas dos analistas neste trimestre. Por outro lado, a sua orientação de receitas para o ano inteiro ficou aquém e a sua orientação de EPS para o ano inteiro ficou abaixo das estimativas do Wall Street. No geral, este foi um trimestre mais fraco. As ações subiram 8,1% para $13,76 imediatamente após os resultados.

Deve comprar a ação ou não? Pensamos que o trimestre mais recente é apenas uma parte do puzzle mais longo da qualidade do negócio. A qualidade, quando combinada com a avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Abordamos isso no nosso relatório completo de investigação acionável que pode ler aqui; é gratuito.

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