O preço das ações não está cooperando, o Banco Pudong enfrenta armadilhas com 40 mil novos investidores

Pergunta ao AI · Por que o desempenho positivo do Banco Pudong contrasta com a queda das ações?

“O Banco Pudong e o Banco CITIC entraram simultaneamente no ‘Clube dos 10 trilhões’, mas com destinos diferentes. Este ano, as ações de ambos seguiram tendências completamente opostas. Nos dois primeiros meses, o Banco Pudong ganhou 38.5 mil novos investidores, com uma queda de quase 20%, o que é um pouco azarado.”

No final de dezembro de 2025, o número de acionistas do Banco Pudong era de 122.3k, e até o final de fevereiro deste ano, esse número atingiu 160.8k, o que significa que, em dois meses de 2026, 38.5 mil novos investidores entraram no Banco Pudong.

No entanto, esses investidores otimistas foram imediatamente surpreendidos por uma forte queda.

Relatório anual do Banco Pudong de 2025

Em 2026, o preço das ações do Banco Pudong caiu continuamente, e até o fechamento de hoje (7 de abril), o preço das ações caiu quase 20%, com uma perda de valor de mercado de 80 bilhões de yuan.

Em 2025, o Banco Pudong e o Banco CITIC entraram juntos no “Clube dos 100 trilhões”, tornando-se as “quatro carruagens” do setor bancário junto com o Banco China Merchants e o Banco Industrial e Comercial.

Mas, com destinos diferentes.

Este ano, o preço das ações do CITIC subiu 7,79%, enquanto entre os seis maiores bancos e nove bancos listados na A-share, a queda do Banco Pudong foi a mais severa.

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Ativos totais ultrapassam 10 trilhões

Para dizer, o desempenho do Banco Pudong em 2025 não foi ruim, a receita operacional e o lucro líquido recuperaram crescimento duplo, especialmente o lucro líquido atribuível aos acionistas ainda cresceu em dois dígitos.

Em 2025, a receita operacional do Banco Pudong foi de 100k de yuan, um aumento de 1,88%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 38.5k de yuan, um aumento de 10,52%, mantendo crescimento de dois dígitos por dois anos consecutivos.

Em um ambiente de queda geral na margem de juros, esse aumento no lucro líquido do Banco Pudong também é bastante difícil de alcançar.

Em 2025, a margem de juros líquida do Banco Pudong foi de 1,42%, permanecendo estável em relação a 2024 e ao primeiro semestre de 2025. A rentabilidade média dos ativos (ROA) foi de 0,52%, um aumento de 0,02 pontos percentuais em relação a 2024. A rentabilidade média do patrimônio líquido (ROE) foi de 6,76%, um aumento de 0,48 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Quanto à qualidade dos ativos, em 2025, a taxa de inadimplência foi de 1,26%, uma redução de 0,1 pontos percentuais em relação a 2024, atingindo o melhor nível desde 2015; a taxa de cobertura de provisões foi de 200,72%, um aumento de 13,76 pontos percentuais em relação a 2024, o melhor desde 2016.

Até o final de 2025, o Banco Pudong tinha ativos totais de 10,08 trilhões de yuan, um aumento de 6,55%, o total de empréstimos era de 5,7 trilhões de yuan, um aumento de 5,8%, e o total de depósitos era de 5,58 trilhões de yuan, um aumento de 8,48%.

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Receita líquida de comissões e taxas

Continua a diminuir

Na composição da receita, em 2025, a receita líquida de juros foi de 122.3k de yuan, um aumento de 5,03%, e a receita líquida de comissões e taxas foi de 160.8k de yuan, uma queda de 0,4%. Essa é a quinta queda consecutiva na receita líquida de comissões e taxas do Banco Pudong.

Comparado ao CITIC Bank (+5,58%), ao China Merchants Bank (+4,39%) e ao Industrial Bank (+7,45%), a receita líquida de comissões e taxas do Banco Pudong cresceu em 2025, mas esse desempenho parece não ser ideal.

Aumentar a contribuição da receita de negócios intermediários é uma experiência importante para bancos comerciais domésticos e estrangeiros atravessarem ciclos econômicos.

No ano passado, a taxa média de retorno de empréstimos e adiantamentos do Banco Pudong foi de 3,35%, a taxa média de retorno de empréstimos corporativos foi de 3,15%, e a taxa média de retorno de empréstimos ao varejo foi de 3,99%.

A taxa média de juros paga pelos depósitos dos clientes foi de 1,59%, sendo que a taxa média paga pelos clientes corporativos foi de 1,52%, e pelos clientes de varejo, de 1,74%.

Relatório anual do Banco Pudong de 2025

No final do período de relatório, o Banco Pudong gerenciava um saldo de AUM (ativos sob gestão) de 4,66 trilhões de yuan, um aumento de 20,26% em relação ao final do ano anterior; o total de produtos de gestão patrimonial do Banco Pudong era de 1,47 trilhão de yuan, um aumento de 15,31%. O saldo de cartões de crédito e descobertos era de 38.5k de yuan, um aumento de 100k de yuan, ou 5,16%.

De acordo com o plano de distribuição de lucros divulgado pelo Banco Pudong para 2025, a cada ação foi distribuído um dividendo em dinheiro de 0,42 yuan, totalizando 173.96B de yuan em dividendos em dinheiro, com uma proporção de distribuição de 30,22%. Com base nisso, o rendimento de dividendos do Banco Pudong é de 4,91%, uma média entre os bancos de ações.