Comentário sobre o grande aumento no setor de jogos e filmes

O mercado apresentou uma forte recuperação, o ETF de jogos (516010) subiu mais de 5% durante o dia, o ETF de cinema e televisão (516620) subiu mais de 4% durante o dia, posicionando-se entre os principais em termos de variação no mercado total.

【Análise das razões】

Macroeconomia: Os EUA e o Irã alcançaram um acordo de cessar-fogo temporário, o risco geopolítico foi significativamente aliviado, o apetite ao risco nos mercados globais de ações aumentou, e os fundos estão ativamente buscando direções de recuperação que tenham suporte fundamental e tenham sido excessivamente penalizadas anteriormente, com o setor de mídia como um representante típico recebendo uma concentração de fundos de volta.

Jogos: Recentemente, vários produtos de peso foram lançados ou estão prestes a ser lançados. O lançamento do jogo móvel Reino de Lock foi além das expectativas, com uma receita de 130 milhões de yuans nos 10 dias anteriores ao lançamento na plataforma iOS (dados do SensorTower), com o número de usuários ativos diários (DAU) continuando a subir, confirmando o potencial de longo prazo de IPs clássicos adaptados. O lançamento mundial de Honor of Kings está marcado para 10 de abril, com alta atenção do mercado. A pré-venda de plataformas como Yihuan ultrapassou 36 milhões de unidades, na mesma escala que a pré-venda antes do lançamento de “Mingchao”. No verão, ainda há produtos reservados como “Yiren Zhi Xia” e “Lili Little People’s Country”, indicando um ciclo de produtos bastante intenso na indústria. Além disso, algumas empresas se beneficiaram da redução na proporção de divisão do Google, o que teve um impacto positivo nos resultados.

AI + Cinema e Televisão: No início de abril, houve uma grande inovação na geração de vídeos — o novo modelo HappyHorse-1.0 conquistou o topo do ranking Video Arena na plataforma de avaliação de IA mais autoritária do mundo, Artificial Analysis. A qualidade visual dos vídeos gerados por texto (T2V) e por imagem (I2V) superou completamente o padrão anterior Seedance 2.0, além de ser totalmente de código aberto, o que tem um impacto positivo na popularização e redução de custos das ferramentas de criação de conteúdo de vídeo por IA. A tendência industrial de AI + mídia continua a se fortalecer.

【Perspectivas para o futuro】

O desempenho do fluxo de receita dos produtos do setor de jogos no primeiro trimestre foi excelente, com várias principais contribuições de receita incremental, apoiando bem os resultados do Q1. Em abril, inicia-se o período de divulgação de resultados das empresas listadas, e o setor de jogos, por sua forte previsibilidade de resultados, após uma correção significativa devido à redução do apetite ao risco do mercado, já recuou para níveis relativamente baixos na história, apresentando alta relação custo-benefício. Com a gradual concretização dos dados de desempenho e a entrada de produtos de peso, espera-se que o setor possa experimentar uma recuperação de avaliação e uma retomada de fundos durante o período de resultados, sendo uma área de atenção importante.

Investidores interessados podem acompanhar:

ETF de jogos (516010), que cobre as principais empresas listadas do setor de jogos, facilitando uma estratégia de investimento na cadeia industrial de jogos com um clique;

ETF de cinema e televisão (516620), focado nos líderes do setor de mídia audiovisual, considerando também a tendência de AI + indústria de cinema e televisão.

【Aviso de risco: As menções a ações específicas são apenas para análise de eventos do setor, não constituindo recomendações ou aconselhamento de investimento. As variações de curto prazo de índices, etc., são apenas para referência, não representando seu desempenho futuro, nem constituindo uma promessa ou garantia do desempenho do fundo. As opiniões podem ser ajustadas conforme as mudanças do ambiente de mercado, sem constituir aconselhamento ou compromisso de investimento. As características de risco e retorno de fundos mencionados variam, portanto, os investidores devem ler cuidadosamente os documentos legais do fundo, compreender os elementos do produto, o nível de risco e os princípios de distribuição de rendimentos, escolhendo produtos compatíveis com sua capacidade de tolerância ao risco, investindo com cautela. Para informações sobre taxas de fundos, consulte os documentos legais.】

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