Citi Haitong: Manutenção da classificação "Superior ao Mercado" para Hansoh Pharma, com o preço-alvo ajustado para 40 dólares de Hong Kong

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Relatório de pesquisa divulgado pelo CITIC Lyon afirma que HanSen Pharmaceutical (03692) terá um desempenho forte na segunda metade de 2025, superando as expectativas do mercado. Com base na troca de avaliação padrão, mantém a classificação de HanSen Pharmaceutical como “Superior ao mercado”, mas reduz o preço-alvo de 43,1 dólares de Hong Kong para 40 dólares de Hong Kong, uma redução de 7,2%.

A instituição aponta que a empresa espera que as receitas de vendas de produtos e projetos de cooperação cresçam em dois dígitos. Olhando para o futuro, espera-se que o crescimento de medicamentos inovadores e receitas de licenciamento continuem a ser os principais motores de crescimento da empresa até 2026. A instituição considera que este será um “ano de colheita” para a empresa, com vários ensaios clínicos importantes com dados a serem divulgados, e que várias novas solicitações de medicamentos podem acelerar a conversão do valor do pipeline em perspectivas de lucro.

A instituição revisou para baixo a previsão de lucro líquido da empresa para 2026 a 2028 em 6% a 12%, refletindo a estabilização das receitas de licenciamento e o aumento dos gastos com P&D, pois a empresa iniciará mais ensaios clínicos de fase três no mesmo período. A previsão é que a receita da empresa cresça 14%, 10% e 14% em 2026, 2027 e 2028, respectivamente, enquanto o lucro líquido deve crescer 9%, 12% e 16%.