Reclamações superiores a 30k! Zhenxin Dai, Shiyi Dai com juros elevados em cadeia, o Banco de Zhongguancun não pode escapar da responsabilidade

Recentemente, duas plataformas no setor de empréstimos na internet — Shiyi Dai e Zhenxin Dai — devido ao custo total de empréstimo permanecer elevado e às reclamações concentradas dos consumidores, despertaram atenção do mercado quanto à conformidade de suas operações. Dados indicam que ambas as plataformas possuem múltiplas ligações em relação a participação acionária, operações, canais de financiamento, etc., e ambas mantêm parcerias de apoio ao crédito com o Banco Zhongguancun de Pequim. Sob o contexto de regulamentação contínua do setor de empréstimos na internet e de regras claras para o cálculo do custo total de financiamento, seus modelos de negócio e estruturas de taxas merecem análise.

Múltiplos empréstimos com custo total próximo de 36% e divisão de taxas pouco transparente

De acordo com reclamações de consumidores financeiras, durante 2025, vários usuários realizaram empréstimos na plataforma Shiyi Dai, cujo financiador foi o Banco Zhongguancun, e o custo total de financiamento foi calculado em torno de 36%. Em maio de 2025, um usuário tomou emprestado 7700 yuans, com uma taxa fixa mensal de serviço de garantia de financiamento, sem divulgação completa dessa composição antes do empréstimo; após cálculo, a taxa de juros anual efetiva foi de aproximadamente 35,94%. Em junho e agosto do mesmo ano, outros usuários obtiveram dois empréstimos via canais de direcionamento na Shiyi Dai, de 13200 e 26800 yuans, respectivamente, ambos pagos em 6 parcelas, incluindo juros e taxas de serviço, e, pelo cálculo da taxa interna de retorno, ambas as operações tiveram uma taxa de juros anual efetiva de 35,99%. Em fevereiro de 2025, um usuário tomou emprestado 4000 yuans em 12 parcelas, com valor total de reembolso de 4815,27 yuans, e a taxa de juros anual efetiva foi de 35,71%.

No caso da Zhenxin Dai, as reclamações de consumidores também se concentram em altas taxas de juros e opacidade nas cobranças. Em 2025, várias reclamações indicam que a taxa total de empréstimo também se aproxima de 36%, além de problemas como cálculo de juros de mora elevado, divergência entre informações contratuais e valores de reembolso reais, dificuldades na consulta do contrato de empréstimo, etc. Um usuário tomou emprestado 19.600 yuans, com 14 dias de atraso gerando uma multa de 673,89 yuans; outro devolveu 332 yuans com atraso de meio mês, gerando uma multa de 105 yuans, sem aviso prévio claro sobre as regras de juros de mora. Até março de 2026, o total de reclamações contra Zhenxin Dai ultrapassou 33 mil, com mais de 2200 nos últimos 30 dias. Embora as reclamações contra Shiyi Dai sejam relativamente menores, o conteúdo é altamente consistente, apontando para altas taxas, ambiguidade nas cobranças e insuficiente proteção ao direito à informação do consumidor.

Participação acionária e operação altamente relacionadas, na prática “plataformas irmãs”

Informações comerciais indicam que a entidade operadora da Shiyi Dai é a Shenzhen Zhenhongsheng Technology Co., Ltd., fundada em setembro de 2023, com capital social de 1 milhão de yuans, cujo representante legal e único acionista é Wu Haisen. A antiga denominação da empresa foi Shenzhen Huizhiqi Technology Co., Ltd. A entidade operadora da Zhenxin Dai é a Kangzhi Technology (Shenzhen) Co., Ltd., fundada em junho de 2018, com capital social de 25,5 milhões de yuans, cujo representante legal é Deng Xiurui.

As duas empresas possuem uma relação clara: a sede da Zhenhongsheng e da Kangzhi é muito próxima, suspeitando-se de operação no mesmo endereço. Além disso, Wu Haisen e Deng Xiurui possuem participação conjunta na Shenzhen Jiaqinda Electronic Commerce Co., Ltd., onde Deng detém 99% e Wu 1%, formando uma relação cruzada de acionistas. No nível operacional, ambas as plataformas utilizam canais de direcionamento semelhantes por meio de plataformas de supermercados de empréstimos, com alta sobreposição de canais de aquisição de clientes, e ambas contam com o Banco Zhongguancun como principal financiador. Desde o design do produto, modelo de cobrança até canais de cooperação, as duas plataformas apresentam características operacionais altamente semelhantes, configurando-se como plataformas de empréstimo na internet profundamente relacionadas.

Divulgação da lista de parceiros de apoio ao crédito do Banco Zhongguancun e atenção às obrigações de conformidade

Em 30 de março de 2026, o Banco Zhongguancun divulgou em seu site a lista de instituições parceiras de operação e de serviços de garantia de crédito, indicando que o banco mantém cooperação de apoio ao crédito com 32 plataformas e 26 instituições de garantia, abrangendo múltiplos canais de direcionamento. Shiyi Dai, Zhenxin Dai e plataformas relacionadas de direcionamento estão incluídas nesse escopo.

De acordo com as exigências regulatórias de 2025 para o setor de empréstimos na internet, os bancos comerciais devem reforçar a gestão de acesso às instituições de cooperação, implementar gestão por lista e divulgar informações completas, incluindo todas as taxas relacionadas no cálculo do custo total de financiamento, proibindo a divisão de custos para inflar artificialmente as taxas de juros. As regras regulatórias exigem que os bancos tenham controle completo sobre as cobranças das instituições parceiras, garantindo que o custo total de cada empréstimo esteja em conformidade, divulgando integralmente informações essenciais como o tomador do empréstimo, taxa de juros anual efetiva real, instituições de garantia, etc., para assegurar o direito à informação do consumidor.

Segundo as reclamações, tanto Shiyi Dai quanto Zhenxin Dai apresentam problemas de divulgação incompleta de taxas, cobrança forçada de taxas de garantia de financiamento, e falta de aviso claro sobre o custo anual efetivo total, com alguns usuários relatando deduções de taxas sem aviso prévio adequado. Essas situações divergem claramente das exigências regulatórias, levantando dúvidas sobre se o Banco Zhongguancun realiza a devida fiscalização de conformidade e gestão de risco ao longo de toda a parceria.

Regulamentação de apoio ao crédito mais rigorosa e aumento do risco de não conformidade em modelos de altas taxas

Desde 2025, as autoridades reguladoras vêm restringindo continuamente as operações de empréstimos na internet e de apoio ao crédito, deixando claro que os bancos comerciais são responsáveis pela conformidade dessas operações, proibindo parcerias com instituições não listadas e fornecimento de canais de financiamento a plataformas ilegais. O limite judicial para taxas de juros de empréstimos privados é quatro vezes a LPR de um ano, situando-se na faixa de 12%-14,6% na maior parte de 2025. Embora as instituições financeiras licenciadas não estejam sujeitas a esse limite direto, as regras regulatórias deixam claro que a taxa de juros anual total deve ser considerada razoável até 24%, proibindo a prática de inflar taxas por meio de taxas de serviço, consultoria, etc.

Shiyi Dai e Zhenxin Dai, ao dividir a composição de juros e taxas de garantia de financiamento, controlam o custo total em torno de 36%, o que na prática constitui uma tentativa de contornar a regulamentação de altas taxas. Com a tendência de fiscalização mais aprofundada, esse tipo de modelo enfrenta riscos elevados de não conformidade. Como fornecedoras de fundos, o Banco Zhongguancun e as plataformas com alta reclamação e altas taxas de juros precisam que os critérios de entrada, processos de avaliação de risco e mecanismos de monitoramento de taxas estejam adequados, para evitar riscos regulatórios e de reputação.

Atualmente, o setor de empréstimos na internet está acelerando sua transformação para maior conformidade, com regulamentações mais rigorosas sobre transparência de taxas, proteção ao consumidor e gestão de parceiros. Para plataformas relacionadas como Shiyi Dai e Zhenxin Dai, modelos operacionais com altas taxas e baixa transparência já não atendem às diretrizes regulatórias; para instituições licenciadas como o Banco Zhongguancun, reforçar a fiscalização de conformidade, padronizar o cálculo do custo total e melhorar a divulgação de informações são ações essenciais para cumprir suas responsabilidades e prevenir riscos regulatórios e de reputação. Até o momento, as duas plataformas e o Banco Zhongguancun não divulgaram respostas públicas às reclamações e questões de conformidade.

Fonte: Observatório Comercial de Jiuzhou

Autor: Jiujiao Xiaomei

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