Ao acordar, o presidente do Irã está a desenhar gráficos de velas ao lado de Trump

Pergunte ao AI · A recuperação das ações dos EUA indica uma retoma do apetite pelo risco?

Duas grandes notícias na madrugada:

31 de março, o presidente dos EUA, Trump, afirmou que a guerra contra o Irão não vai durar muito tempo. (Caixin Global)

1 de abril, o presidente iraniano Pezeshkian declarou que o Irão está disposto a encerrar a guerra, mas desde que as suas reivindicações sejam atendidas, sobretudo com a garantia de que não voltará a sofrer agressões. (CCTV News)

Pela primeira vez, ambos os lados apresentaram conjuntamente expectativas de TACO; e as ações dos EUA tiveram uma recuperação super forte, a nível de candles do tipo “candle intermédio” (semelhante a uma alta forte):

Dow Jones 📈 2,5%, S&P 500 📈 2,9%, Nasdaq 📈 3,8%, futuros do petróleo de junho em forte queda: Brent$104, WTI$101

Agora, olhando para trás, a 30 de março, o principal da Fundstrat, Tom Lee, já estava a chamar para “comprar a fundo” as ações dos EUA — foi bastante preciso. Na altura, ele apresentou as razões:

1. Um relatório do Goldman Sachs diz que os fundos de cobertura já estão a vender em grande escala; parece uma “venda em rendição”, e esta onda pode já estar perto de terminar.

2. O indicador da AAII (o que mede a mudança entre otimismo e pessimismo) chegou a -20, o que mostra que os investidores de retalho estão extremamente pessimistas; além disso, o VIX também subiu para 30. Estes são sinais de que o fundo pode estar à vista no curto prazo.

3. Expectativas de resultados: na próxima temporada de divulgação de resultados, os lucros devem ser mais resilientes do que toda a gente imaginava.

4. Guerra e fundo do mercado bolsista: com base em dados históricos, desde 1900, sempre que rebenta uma guerra, o mercado bolsista tende a atingir o fundo durante os primeiros 10% do tempo do processo de guerra. Se desta vez for uma guerra de dois anos, o fundo estará muito cedo.

5. Embora as ações tecnológicas continuem a cair sem parar, as valorizações já foram comprimidas significativamente. Agora é a fase de “disparar primeiro e mirar depois”; assim que houver notícias más, alguém arranca-se. Mas precisamente porque as posições já foram reduzidas até quase ao nível mínimo, se não houver notícias ainda piores, o mercado pode fazer uma recuperação em formato de “V”.

O interessante é que, ontem, Warren Buffett comentou que a queda das ações dos EUA ainda não é suficiente e que vai continuar a manter dinheiro à espera de uma queda ainda maior.

Pessoalmente, ainda acho que é preciso ter cautela: por um lado, o terceiro partido, Israel, ainda não se pronunciou; por outro, o Parlamento iraniano acabou de decidir cobrar portagem; e o mais importante é: as palavras do Pe总 têm mesmo peso?

Seja como for, hoje o A-share já pode finalmente respirar com algum alívio.