Consciência de planejamento de longo prazo caiu por três anos consecutivos, o pensamento de garantia rígida ainda é obstinado: o "brilho" e as "preocupações" na literacia financeira dos residentes chineses

Sociedade Financeira 25 de março (Editado por Wang Wei)
Sete anos desde a implementação das novas regras de gestão de ativos, mas o pensamento de garantia de retorno e proteção do capital ainda persiste de forma obstinada em mais de 30% dos investidores chineses —
eles têm uma compreensão insuficiente sobre a “quebra da garantia de retorno”, seu nível de literacia financeira está significativamente abaixo da média geral, e tendem a tomar decisões de investimento por canais não profissionais.

Além disso, a consciência de planejamento financeiro de longo prazo dos residentes chineses caiu por três anos consecutivos, com apenas 44% dos entrevistados estabelecendo metas financeiras de longo prazo,
e entre aqueles que têm metas de longo prazo, a taxa de abertura e compra de previdência privada é de 48%, 2,5 vezes maior do que naqueles sem metas de longo prazo.

A Sociedade Financeira soube desses resultados por meio da conferência de lançamento do relatório “Literacia Financeira dos Residentes Chineses em 2025”, organizada hoje pela Escola de Finanças Avançadas de Xangai da Universidade Jiaotong de Xangai, em coorganização com a Charles Schwab.

Isso indica que, embora o nível geral de literacia financeira dos residentes do país esteja aumentando de forma constante, ainda há deficiências estruturais evidentes.
Ao mesmo tempo, o relatório aprofunda a análise do impacto profundo da inteligência artificial na literacia financeira, revelando o enorme potencial da IA em capacitar a educação financeira dos residentes e os desafios que precisam ser resolvidos.

“Sete anos desde a quebra da garantia de retorno, mais de 30% dos investidores ainda têm compreensão insuficiente”

Dados mostram que mais de 30% dos entrevistados têm uma compreensão insuficiente sobre a “quebra da garantia de retorno”.
Este grupo possui um nível de literacia financeira significativamente abaixo da média geral, e tende a obter informações e tomar decisões de investimento por canais não profissionais.

“Para a educação dos investidores na era da quebra da garantia de retorno, há um longo caminho a percorrer”, afirmou Wu Fei, professor da Escola de Finanças Avançadas de Xangai da Universidade Jiaotong de Xangai.
Ele destacou que, anos após a implementação das novas regras de gestão de ativos, ainda há uma grande lacuna na compreensão dos produtos de valor líquido, o que afeta diretamente seu comportamento de investimento e capacidade de tolerar riscos.

Ao mesmo tempo, há uma discrepância significativa entre o reconhecimento e a disposição de compra de serviços de consultoria de investimento pelos residentes.
Investidores mais idosos reconhecem mais os atributos do serviço de consultoria, mas essa percepção dificilmente se traduz em disposição de pagar;
por outro lado, os mais jovens, embora dispostos a pagar por consultoria, tendem a vê-la mais como um “produto” do que como um “serviço”.
Wu Fei recomenda que as instituições de serviço entendam profundamente as necessidades de clientes em diferentes fases de vida e melhorem a qualidade do serviço para preencher essa lacuna de compreensão.

Consciência de planejamento de longo prazo cai por três anos consecutivos: apenas 44% têm metas de longo prazo

Outro sinal de alerta vem da consciência de planejamento financeiro de longo prazo dos residentes.
Apenas 44% dos entrevistados estabeleceram metas financeiras de longo prazo, uma redução de quase 8 pontos percentuais em relação ao ano passado, caindo por três anos consecutivos.

Essa tendência se reflete diretamente na preparação para aposentadoria.
Dados mostram que apenas 28% dos entrevistados sabem que podem complementar a aposentadoria básica por meio de fundos de investimento de longo prazo — essa proporção também caiu por três anos consecutivos.
Entre aqueles que têm metas de longo prazo, 48% já abriram contas e compraram produtos de previdência privada;
entre os sem metas de longo prazo, essa proporção é de apenas 19%.

“Desenvolver uma consciência de longo prazo e realmente aplicá-la na prática de riqueza pode ajudar os residentes a atravessar melhor os ciclos econômicos”, afirmou Wu Fei.
“Jovens e pessoas de renda média são as forças mais ativas na participação em previdência privada, mas enfrentam pressões como compra de imóveis e criação de filhos, sendo urgente estabelecer planos confiáveis que ofereçam certeza na vida.”

Como implementar o longo prazo?

Thomas Pixley, gerente geral da Charles Schwab (Xangai), apontou que o longo prazo nos EUA não é uma formação natural, mas resultado de um sistema.
Na década de 1970, a introdução de contas de aposentadoria pessoais e contas 401k obrigou os residentes a planejarem sua aposentadoria.
Ele acredita que a base do longo prazo é estabelecer uma meta concreta, como “quanto preciso de renda mensal após os 65 anos”, e então elaborar um plano de investimento que seja ajustado periodicamente.
Com essa base, mesmo em mercados em baixa, investidores bem informados não sairão facilmente do mercado.

O professor Yan Zhipeng, da Escola de Finanças Avançadas de Xangai da Universidade Jiaotong, oferece uma estrutura de pensamento prática para investidores:
estimar o valor necessário após a aposentadoria (por exemplo, 100 mil por ano, 40 anos de vida, total de 4 milhões),
comparar com a riqueza atual (por exemplo, 2 milhões),
identificar a lacuna (200 mil),
e planejar como preencher essa diferença até a aposentadoria, considerando também a complementação por pensões básicas e anuidades empresariais.
Ele conclui: “Essa lógica ajuda as pessoas a entenderem claramente quanto precisam acumular e qual a probabilidade de atingirem seus objetivos na aposentadoria.”

Zhou Lefeng, presidente da Xiangcai Securities, interpreta a essência do planejamento de aposentadoria sob a perspectiva do fluxo de caixa.
Ele acredita que o problema central da aposentadoria é a perda de fluxo de caixa estável, e pessoas com literacia financeira básica se preocupam com o balanço patrimonial familiar e o fluxo de caixa — cuja fonte principal é o trabalho e investimentos de longo prazo.
Ele sugere que incentivar o planejamento de aposentadoria de longo prazo é uma forma eficaz de aliviar a carga fiscal do Estado e um foco de atuação atual, embora lembre que “gestão de patrimônio, saúde e consciência jurídica estão interligados, mas a gestão de patrimônio é um complemento.”

O relatório recomenda que a melhoria da literacia financeira dos residentes exija cooperação de múltiplas partes, criando um sistema tridimensional liderado por órgãos reguladores financeiros, com participação de instituições financeiras e colaboração social;
ao mesmo tempo, é necessário estabelecer uma estrutura regulatória para a era da IA, cujo objetivo não é limitar o uso da tecnologia, mas normatizar sua aplicação, promovendo uma elevação saudável da literacia financeira digital.
Nove em cada dez pessoas estão dispostas a dedicar mais tempo ao aprendizado de elementos de IA, mas a precisão ainda é um ponto sensível.

Este relatório foca sistematicamente no impacto da IA na literacia financeira, apresentando resultados que são tanto encorajadores quanto reflexivos.
Até 90% dos entrevistados afirmam que, se a educação financeira incorporar elementos de IA, eles dedicariam mais tempo ao aprendizado financeiro.
Desses, 46% estão dispostos a acrescentar 30 minutos por semana, e 44% a mais de uma hora por semana.

No entanto, a implementação da educação financeira com IA ainda está em estágio inicial.
O relatório mostra que menos de 30% das instituições financeiras realizaram testes ou aplicações de IA na área de educação financeira, concentrando-se principalmente em respostas de serviço e envio de informações básicas.
Ao mesmo tempo, a avaliação dos efeitos da educação com IA ainda é um desafio — entre os entrevistados que se arrependeram de seguir recomendações de investimento de IA, 69% consideram que as informações fornecidas foram imprecisas.

“Dados, custos e conformidade” são considerados os três principais desafios para a aplicação ampla e profunda de IA pelas instituições financeiras.
Thomas Pixley afirma: “As instituições financeiras devem atender às diversas necessidades de diferentes grupos, expandir a abrangência dos serviços enquanto priorizam a qualidade e a experiência do cliente, para que o desenvolvimento e a aplicação da IA realmente beneficiem os investidores.”