As bolsas da Ásia-Pacífico e os metais preciosos subiram em toda a linha, os preços do petróleo caíram significativamente

Sob o impulso das notícias de um cessar-fogo entre os EUA, o Irã e Israel, hoje os futuros das bolsas na Ásia-Pacífico e na Europa e na América subiram em bloco; o mercado de metais preciosos manteve a tendência de alta, enquanto o mercado de petróleo caiu abruptamente. Os analistas consideram que o mercado poderá voltar a ajustar as expectativas, e que a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juro é maior do que a atualmente prevista pelo mercado.

Impulsionados pela notícia de cessar-fogo entre os EUA, o Irã e Israel, a preferência pelo risco nos mercados de capitais globais recuperou significativamente, com os futuros das bolsas na Ásia-Pacífico e na Europa e na América a subirem em bloco. Entre eles, o índice MSCI Ásia-Pacífico avançou 4% durante o pregão, atingindo 246,42 pontos.

Ações asiáticas em alta

Até ao momento da publicação desta reportagem, o índice Hang Seng subiu 2,69%, o índice Shenzhen Component subiu 3,6%, o índice ChiNext subiu 4,53% e o índice Shanghai Composite subiu 1,83%.

No Japão, o índice Nikkei 225 acelerou rapidamente após a abertura, e até ao momento da publicação desta reportagem a subida atingia 4,9%, para 56 078 pontos.

O desempenho do mercado sul-coreano foi ainda mais forte: o índice composto de ações da Coreia (KOSPI) chegou a disparar 6,2%, liderando as bolsas na Ásia, e manteve a tendência de alta pelo quarto dia consecutivo. As ações de gigantes de semicondutores como a Samsung Electronics e a SK Hynix subiram mais de 9% cada. Depois de os futuros do KOSPI 200 subirem 5%, foi acionado o mecanismo de circuit breaker do índice, suspendendo a negociação por 5 minutos.

A taxa de câmbio do won face ao dólar chegou a subir 1,9%. Os preços dos futuros de obrigações do Tesouro sul-coreano a 10 anos subiram 120 pontos-base, enquanto o rendimento das obrigações a 3 anos caiu para 3,3%, devido a que a queda do preço do petróleo aliviou a pressão da inflação e reduziu as expectativas do mercado quanto a um aumento de taxas de juro pelo banco central da Coreia.

O petróleo pode manter-se nos 90 dólares

Com a notícia positiva do cessar-fogo a impulsionar o movimento, o mercado de metais preciosos manteve a tendência de alta. O ouro à vista alargou a subida intra-dia para quase 3%, com o preço acima dos 4835 dólares; a prata ganhou também força e subiu 5,33% para 76,81 dólares, e a platina e o paládio seguiram em alta.

O mercado de petróleo caiu abruptamente: o contrato futuro de Brent abriu em queda de 15% e, neste momento, está em 95 dólares por barril; os futuros de petróleo WTI estão em 71 dólares por barril.

A Bloomberg apontou que, com a atenuação do conflito, o volume de negociação disparou. Na primeira hora da negociação do benchmark global, cerca de 240 000 contratos de Brent foram negociados, enquanto num período típico de negociação o volume nesse intervalo pode ser apenas de alguns milhares de contratos.

O principal estrategista da Sumitomo Mitsui Trust Asset Management, Hiroyuki Ueno, afirmou: “Isto é um alívio para o mercado. Neste momento, as coisas ficaram mais calmas. O Irã, na verdade, já chegou à mesa de negociações — é um passo em frente. Agora, há a sensação de que os preços elevados do petróleo não vão durar muito tempo.”

No entanto, Andrew Lilley, principal estrategista de taxas de juro da Barrenjoey, alertou que ainda existe um longo caminho a percorrer até regressar aos níveis de antes da guerra. Ele considera que o mercado ainda não tem certeza de que o petróleo conseguirá recuar para a faixa de 75 dólares.

“O dilema atual é que, embora a recuperação do petróleo alivie a urgência, devido aos danos nas infraestruturas, os preços poderão manter-se num preço de equilíbrio em torno de 90 dólares.”

Aumenta a probabilidade de corte de juros nos EUA

No mercado de câmbios, o dólar enfraqueceu: o índice do dólar caiu 0,6%; o euro subiu para 1,1677; e o iene valorizou para 158,71 por 1 dólar.

O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos desceu 7 pontos-base para 3,72%, e o rendimento a 10 anos caiu 4 pontos-base para 4,26%.

Em março deste ano, o conflito no Médio Oriente fez disparar o preço do petróleo, intensificando as preocupações com uma aceleração da inflação global, e as obrigações do Tesouro dos EUA registaram a maior queda desde outubro de 2024. Apesar de terem recuperado desde então, a subida foi limitada, dado que os investidores continuam à espera de sinais de paz no Médio Oriente.

Ken Klampton, diretor de estratégia de taxas de juro do National Australia Bank, afirmou: “O mercado poderá estar a voltar a ajustar as expectativas, acreditando que a possibilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juro é maior do que a que o mercado previa atualmente.”

Neste momento, os swaps de taxa de juro overnight mostram que o mercado estima uma probabilidade de cerca de 60% de o Fed cortar as taxas de juro até ao final do ano, ao passo que no início desta semana essa probabilidade era quase zero.