Perspectiva do Relatório Anual | As taxas de juros de depósitos bancários caem, a receita de distribuição aumenta, os depósitos precisam "mudar de casa"?

Nos últimos anos, à medida que as taxas de depósito continuam a descer, o tópico de migração de depósitos bancários nunca perdeu destaque.

As previsões de mercado indicam que este ano muitos depósitos bancários irão vencer, e, numa conjuntura de perda de vantagem nas taxas de juros, como os bancos podem evitar uma “fuga coletiva” de depósitos tornou-se um dos tópicos mais discutidos nas conferências de resultados deste ano.

A boa notícia é que, de acordo com os dados dos relatórios de desempenho dos bancos listados, atualmente os depósitos bancários ainda não apresentam uma grande “migração” em massa. Mas cada banco continua a não se permitir relaxar, tendo em mente um cálculo próprio: a diminuição das taxas de juros dos depósitos oferece uma oportunidade de aliviar a pressão sobre o diferencial de juros, ao mesmo tempo que as receitas não relacionadas a juros, como comissões de agentes e taxas de gestão de património, registam aumentos significativos. Os depósitos pessoais que “fugiram” devido às baixas taxas de juros, após várias voltas, acabam por retornar ao sistema bancário, principalmente através de depósitos interbancários de instituições financeiras não bancárias (como companhias de fundos ou subsidiárias de gestão de património).

“Os depósitos podem diminuir, mas o capital não desaparece.” Na opinião dos altos responsáveis bancários, o núcleo da vitória na “guerra pela estabilidade dos depósitos” este ano é “captar clientes”, sendo que os serviços de gestão de património e outros serviços de valor acrescentado serão as armas mais brilhantes nas mãos dos bancos.

CRESCIMENTO DO VOLUME DE DEPÓSITOS COMEÇA A AMUAR Ainda não há migração em grande escala

Desde o final do ano passado, as preocupações do mercado com a “migração de depósitos” bancários têm aumentado. Mas, de acordo com os dados dos relatórios financeiros dos bancos listados em 2025, atualmente não há uma grande migração de depósitos, e muitos bancos ainda tiveram crescimento no volume de depósitos no ano passado.

Segundo uma estatística não oficial da Beike Finance, 22 bancos listados na A-share divulgaram os seus relatórios anuais de 2025, e o total de depósitos de todos eles manteve um crescimento positivo em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento de 7,31%.

Mais especificamente, os depósitos do Banco Industrial e Comercial, Banco Agrícola e Banco de Construção ultrapassaram os 30 biliões de yuans. Os depósitos do Banco de Chongqing, Banco de Qingdao, Banco de Zhengzhou, Banco Rural de Wuxi e Banco Huaxia tiveram taxas de crescimento superiores a 10%. No entanto, o crescimento dos depósitos do Banco China Everbright, Banco Ping An e Banco Minsheng foi relativamente moderado, sem ultrapassar 2%.

É importante notar que as preocupações do mercado com a “migração de depósitos” concentram-se principalmente nos depósitos a prazo pessoais. Mas, de acordo com os relatórios de desempenho dos bancos, o saldo de depósitos pessoais no ano passado cresceu 9,66% em relação ao ano anterior, e o crescimento do saldo de depósitos a prazo pessoais atingiu 10,97%. Isso indica que a tendência de os depósitos bancários se tornarem mais a prazo ainda não mudou.

No entanto, o ritmo de crescimento dos saldos de depósitos pessoais e depósitos a prazo pessoais de várias instituições bancárias realmente diminuiu. Segundo uma estatística não oficial da Beike Finance, entre os 22 bancos listados, 17 tiveram um crescimento no saldo de depósitos pessoais inferior ao de 2024, e 12 tiveram um crescimento no saldo de depósitos a prazo pessoais abaixo do de 2024.

Alguns especialistas afirmam que, em 2025, ainda não houve uma grande quantidade de depósitos bancários a vencer, principalmente porque muitos depósitos a prazo só vencem este ano. A desaceleração no crescimento dos depósitos a prazo pessoais deve-se a uma regulação proativa por parte dos bancos, visando reduzir os custos de passivo.

Depósitos podem diminuir, mas o capital não pode faltar. Os bancos iniciam a “batalha pela defesa do capital”

De acordo com estimativas de instituições de mercado, este ano o setor bancário deverá ter uma grande quantidade de depósitos a prazo a vencer. Em várias conferências de resultados, altos responsáveis bancários afirmaram que, desde a segunda metade do ano passado, o volume de depósitos a vencer aumentou em relação aos anos anteriores, mas ainda dentro de limites normais.

“Desde a segunda metade de 2025, o volume de depósitos a prazo do Banco da China a vencer aumentou.” Disse Yang Jun, vice-presidente do Banco da China, que afirmou que o banco está a trabalhar seriamente na estabilização e retenção desses depósitos vencidos.

O vice-presidente do Banco de Tráfego, Zhou Wanfeng, também revelou que, neste ano, o volume de depósitos a prazo a vencer no banco aumentou significativamente, com uma grande proporção concentrada no primeiro trimestre.

Para os bancos, não é aconselhável reter esses depósitos usando produtos a prazo com taxas de juros semelhantes. Nos últimos anos, os depósitos a prazo com taxas relativamente altas tiveram um volume considerável, e a taxa de pagamento de juros desses depósitos foi uma das principais pressões sobre o diferencial de juros bancário nos últimos anos. Portanto, a redução das taxas de juros dos depósitos tornou-se uma necessidade. Como os bancos podem reter esses fundos?

“‘Migração de depósitos’ refere-se ao problema de perda de depósitos a prazo que vencem no mesmo ano.” Disse Peng Jiawen, vice-presidente do Banco Merchants, que explicou que, do ponto de vista do cliente, se os depósitos forem direcionados para produtos de gestão de património ou fundos abertos, o banco deseja manter esses fundos dentro do sistema do banco através de serviços. Embora esses fundos não sejam necessariamente considerados ativos internos, eles representam fundos de clientes do banco. Ou seja, o banco espera, através de negócios interbancários e subsidiárias, alcançar o efeito de “perder depósitos, mas não perder clientes e fundos”.

Wang Jun, assistente do presidente do Banco Ping An, também afirmou que, com a queda das taxas de juros, a mudança nas expectativas de investimento do mercado e a melhoria das perspectivas de mercado, observou uma alteração na disposição de risco dos clientes pessoais ou de retalho, com uma proporção claramente maior de produtos de ações, num contexto de maior estabilidade geral. Além disso, a procura por uma carteira diversificada de produtos também aumentou.

“Na prática, alguns depósitos não estão a ser perdidos, mas sim a ser convertidos em uma estrutura de ativos mais eficiente dentro do sistema de ativos do banco.” Disse Wang Jun, acrescentando que, face às mudanças nos depósitos em 2026, o Banco Ping An continuará a gerir a maturidade dos depósitos de longo prazo, não simplesmente renovando-os a preços elevados, mas integrando serviços de gestão de património online e offline, ajustando a carteira de produtos de gestão de património às necessidades dos clientes. Além disso, o banco continuará a construir cenários para aumentar continuamente a escala de depósitos de alta qualidade.

Receitas de comissões e honorários voltam a crescer, a gestão de património é uma esperança promissora

Com a maturidade de alguns depósitos a prazo, fundos entram no mercado de investimento.

Desde a segunda metade do ano passado, os negócios de gestão de património bancária têm mostrado sinais positivos, impulsionando o crescimento das receitas de comissões e honorários.

De acordo com os relatórios de desempenho de vários bancos, entre os 22 bancos que divulgaram os seus relatórios anuais de 2025, 13 tiveram crescimento positivo nas receitas de comissões e honorários em relação ao ano anterior, enquanto no meio do ano passado apenas 8 apresentaram crescimento positivo. Além disso, o aumento em relação ao final do ano passado foi maior do que na metade do ano.

Muitos bancos indicaram nos seus relatórios que o crescimento das receitas de comissões e honorários no ano passado foi principalmente devido ao crescimento dos negócios de gestão de património.

O Banco da Construção afirmou que, no ano passado, a receita de negócios de gestão de ativos atingiu 300k de yuans, com um aumento de 78,78% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao crescimento de receitas de produtos de gestão de fundos e outros. A receita de comissões de negócios de agentes foi de 15.34B de yuans, com um aumento de 6,19%, principalmente devido ao crescimento na venda de fundos e na subscrição de títulos. O Banco Agrícola também destacou que o seu negócio de agentes cresceu 87,8% no ano passado, devido à sua aprofundada transformação na gestão de património, com aumento nas receitas de produtos de gestão e venda de fundos.

O volume de produtos de gestão de património das subsidiárias de gestão de ativos também aumentou. Dados indicam que o volume de produtos de gestão de património da Huaxia cresceu 45,82% em relação ao ano anterior, enquanto várias outras empresas, como Zhongyou, Minsheng e Everbright, tiveram taxas de crescimento superiores a 20%. Além disso, o número de bancos com um volume de gestão de património na ordem de trilhões de yuans aumentou para 13, sendo o Bank of China’s ICBC a líder, com mais de 2,6 biliões de yuans em ativos sob gestão.

Os dados positivos sobre gestão de património alimentam as expectativas dos responsáveis bancários. Muitos altos responsáveis afirmaram na conferência de resultados que pretendem transformar a vantagem dos depósitos em vantagem na gestão de património.

“Gestão de património tem um grande potencial para os bancos comerciais.” Disse Lin Li, vice-presidente do Banco Agrícola, na conferência, destacando que a gestão de grandes patrimónios tornou-se uma nova força de crescimento para o setor.

O CFO do Banco da Construção, Sheng Liurong, também afirmou que, com o aumento da consciência de investimento e gestão financeira dos residentes, há ainda um grande espaço de crescimento na gestão de património, gestão de ativos e serviços de custódia relacionados.

Jornal The Beijing News Beike Finance Reporter: Jiang Fan Editor: Chen Li Revisão: Mu Xiangtang