O fogo de guerra no Oriente Médio agita o mundo dos fundos de hedge: a maioria dos fundos de destaque recuou em março, e Anduran lucrou 30%

Comunidade Financeira 7 de abril - (Editor: Shi Zhengcheng) À medida que a guerra entre os Estados Unidos, Israel e Irã continua há mais de um mês, um dos mais renomados fundos de hedge globais também enfrenta a preocupação de uma redução significativa no saldo de contas, sob a influência de mísseis e drones voando na região do Oriente Médio.

Segundo várias fontes do setor, o fundo de hedge principal da Tiger Global Asset Management teve uma queda de 7,3% no valor líquido em março.

Ao mesmo tempo, muitos “Fundos Filhotes da Tiger” (fundos cujos fundadores trabalharam sob o comando do lendário investidor e fundador da Tiger Global, Julian Robertson) também registraram perdas coletivas em março. Entre eles, o Maverick Capital caiu 5%, e outro fundo alavancado de compra, o Long Enhanced, sofreu uma perda de 8,1%. A Viking Global Investment recuou 4,1%, e o fundo Cotu Capital também caiu 4,8% em março.

Para referência, o índice S&P 500 registrou uma queda ligeiramente superior a 5% em março, sendo a maior retração desde o impacto das tarifas comerciais nos EUA no início do ano passado.

(Gráfico diário do índice S&P 500, fonte: TradingView)

Enquanto a guerra no Oriente Médio agita os mercados de commodities e títulos, também força os operadores a liquidar posições congestionadas. Produtos estrela de Castle Investment, Millennium e ExodusPoint também apresentaram perdas, eliminando ganhos totais ou parciais dos dois meses anteriores.

Dentre eles, o fundo de renda fixa global da Castle Investment caiu 8,2% em março, sendo o pior desempenho entre as estratégias de grandes investidores. Fontes informaram que esse fundo caiu 4,75% apenas na primeira semana de março, eliminando toda a valorização do ano até então, e as perdas continuaram a se ampliar.

Em comparação, outros fundos de Ken Griffin tiveram desempenho muito melhor. O fundo principal, Wellington, caiu 1,9% no mês passado, reduzindo o retorno desde o início do ano para 1%. Os demais fundos de ações e de estratégias táticas tiveram lucros, com o último acumulando uma alta superior a 5% neste ano.

Naturalmente, em tempos de conflito, também há grandes vencedores — o fundo de commodities de Pierre Anduran, gerenciado por Anduran Commodities, registrou um aumento expressivo de 30,6% em março, elevando o retorno total até 31,1% em 2026.

Devido ao bloqueio substancial do canal de navegação de petróleo no Golfo Pérsico, o preço do petróleo Brent atingiu uma máxima desde 2022 de US$ 119,5 por barril nas duas primeiras semanas de março. Com o prazo final estabelecido por Trump (às 20h do horário de Nova York de 7 de abril) se aproximando, o Brent voltou a ficar acima de US$ 110 na terça-feira.

(Gráfico diário do petróleo Brent, fonte: TradingView)

No cenário de fundos multiestratégia, março foi marcado pelo destaque do fundo Two Sigma, que enfrentou uma “luta interna de executivos”. O fundo Spectrum da empresa subiu 2,5% no mês passado, enquanto o fundo Absolute Return (Retorno Absoluto) cresceu 3% em março, levando os retornos de ambos para 3% e 3,7%, respectivamente, neste ano.

Anexo: Desempenho de alguns fundos de hedge em março

(Comunidade Financeira - Shi Zhengcheng)