A divulgação do relatório PCE de fevereiro nos EUA acontecerá esta noite, e o mercado espera que o Federal Reserve mantenha o ambiente de altas taxas de juros em abril

Em 9 de abril, o mercado prevê amplamente que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de fevereiro, divulgado às 20h30 desta noite, ficará significativamente acima da meta de inflação de 2% de longo prazo do Federal Reserve, o que pode forçar o Fed a continuar com uma política de altas taxas de juros na reunião de decisão de política monetária no final de abril.

Ao mesmo tempo, como um dos principais indicadores do nível de inflação medido pelo Federal Reserve, o núcleo PCE (que exclui alimentos e energia, que são mais voláteis), espera-se que o núcleo PCE de fevereiro cresça 0,4% em relação ao mês anterior (valor anterior de 0,4%), indicando uma forte persistência da inflação no mercado.

Diante dos dados de inflação ainda preocupantes, as perspectivas de corte de juros pelo Federal Reserve tornam-se cada vez mais sombrias. Atualmente, a ferramenta de observação do Federal Reserve do CME mostra que mais de 98,4% dos operadores de mercado esperam que, na reunião de 29 de abril, o Fed mantenha a taxa de fundos federais na faixa de 3,50%-3,75%, o que também representaria a terceira manutenção consecutiva das taxas de juros pelo Fed.

No entanto, apenas um mês atrás, cerca de 40% dos investidores ainda apostavam que o Fed faria cortes de juros significativos antes de setembro de 2026; mas agora, quase 90% dos participantes mudaram para uma postura de observação, acreditando que as taxas de juros do Fed permanecerão elevadas até o final do terceiro trimestre deste ano.

De modo geral, se o relatório PCE divulgado esta noite confirmar a persistência da inflação, as expectativas do mercado de que o Fed reduzirá as taxas de juros de forma "mais tarde e menor" neste ano serão completamente confirmadas.

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