Por que o Banco de Ningbo se tornou o "melhor modelo bancário" aos olhos da Morgan Stanley

Pergunta à AI · O reconhecimento do Morgan Stanley revela quais direções de transformação no setor bancário?

Produzido por | Zhongfang Wang

Revisão | Li Xiaoyan

Quando o setor bancário está mergulhado na competição homogênea, na pressão pelo crescimento dos lucros e na contínua redução do diferencial de juros, uma lista de uma das principais instituições de investimento internacionais ilumina um farol de desenvolvimento de alta qualidade para o setor. Em 30 de março de 2026, o Morgan Stanley publicou oficialmente o relatório de pesquisa “Melhores Modelos de Negócio na China V2”, selecionando 26 empresas chinesas de referência com barreiras de proteção duradouras nos três principais mercados de ações: A, Hong Kong e EUA, abrangendo 16 setores essenciais. Nesta lista de elite, ao lado de gigantes tecnológicos e industriais como Tencent, CATL e Alibaba, o Banco de Ningbo é a única instituição financeira comercial incluída, sendo também o único representante do setor bancário na lista de ações A.

A avaliação do Morgan Stanley é direta ao ponto: trata-se de um banco sistemicamente importante, com barreiras de controle de risco excepcionais, capacidades digitais destacadas e uma estrutura de lucros saudável, que construiu uma vantagem competitiva diferenciada difícil de ser replicada na pista de bancos comerciais urbanos. Essa honra não é uma recompensa por resultados de curto prazo, mas uma validação autoritária de sua gestão estável a longo prazo e capacidade de atravessar ciclos econômicos. Desde a formação desta lista em 2023, a carteira selecionada acumulou um retorno excedente de 83% em relação ao índice MSCI China, sendo vista como um “indicador de tendências de ativos de alta qualidade que atravessam ciclos”. Como o único banco nesta amostra, a vitória do Banco de Ningbo não é apenas uma honra individual, mas também reflete a direção de ruptura na transformação do setor bancário chinês.

18 anos de “zero inadimplência e quebra de defesa”, construindo a barreira de crédito mais sólida

A essência do setor bancário é gerenciar riscos, e a qualidade dos ativos é a linha de vida do banco. Em um contexto de altas taxas de inadimplência média do setor, o Banco de Ningbo construiu a barreira mais robusta do setor com uma capacidade de controle de risco quase extrema.

Até o final de 2025, a taxa de inadimplência do banco era de apenas 0,76%, mantendo-se firmemente abaixo de 1% por 18 anos consecutivos, muito abaixo da média do setor de 1,49%. Ainda mais impressionante, sua cobertura de provisões atingiu 373,16%, demonstrando uma capacidade de compensação de risco que lidera o setor. Essa combinação de “baixa inadimplência + alta provisão” significa que o banco não só minimizou a probabilidade de risco, mas também acumulou uma “almofada de segurança” várias vezes maior do que seus ativos inadimplentes, proporcionando uma resiliência de risco muito superior à média do setor durante períodos de volatilidade econômica.

Essa estabilidade não é fruto do acaso, mas do seu conceito central de “gerenciar riscos é gerenciar o banco”. O Banco de Ningbo estabeleceu um sistema de controle de risco verticalizado e de processo completo, que vai desde a análise de big data antes do empréstimo, monitoramento em tempo real com IA durante o empréstimo até alertas inteligentes pós-empréstimo, formando um ciclo digital de gestão de risco ao longo de todo o ciclo de vida do ativo. Além disso, evita ativamente áreas altamente cíclicas e concentradas em risco, como o setor imobiliário, focando sua carteira de ativos em micro, pequenas e médias empresas de alta qualidade e na manufatura, resistindo a múltiplos ciclos econômicos. Em um momento de crescente incerteza de mercado, essa capacidade extrema de precificação e gestão de risco é sua barreira de valor mais fundamental.

Matriz “9+4” diversificada, uma nova paradigma de crescimento sem dependência do diferencial de juros

Historicamente, a dependência do diferencial de juros, “sobrevivendo do céu”, tem sido uma doença comum ao setor bancário. A inovação central do Banco de Ningbo reside na construção de um ecossistema de lucros diversificado e colaborativo, que conseguiu se libertar da dependência do diferencial tradicional, formando um ciclo de crescimento sustentável.

Atualmente, o banco estabeleceu uma matriz de centros de lucro “9+4”: nove principais unidades de negócios e quatro subsidiárias integralmente controladas ou participadas. No nível do banco, incluem-se banco corporativo, varejo, gestão de patrimônio, crédito ao consumo, cartões de crédito, mercado financeiro, banco de investimento, custódia de ativos e negócios de títulos; as subsidiárias incluem fundos Yongying, leasing Yongying, gestão de riqueza Ningbo e crédito ao consumo Ningbo. Cada setor compete de forma diferenciada e colabora para oferecer soluções financeiras integradas que vão além do simples serviço de crédito, incluindo financiamento, inteligência financeira e tecnologia financeira.

Dados comprovam o sucesso desse modelo. Em 2025, o banco atingiu uma receita operacional de 71.97B de yuans e um lucro líquido atribuível aos acionistas de 29.33B de yuans, ambos crescendo mais de 8% em relação ao ano anterior. A participação de receitas não relacionadas a juros aumentou de forma constante, com um crescimento de 30,72% na receita de negócios intermediários. Na captação, o banco mantém custos de fundos baixos, concentrando-se em depósitos de empresas, enquanto na carteira de ativos, atende com precisão às necessidades de pequenas e micro empresas com forte capacidade de negociação, mantendo uma alta rentabilidade dos ativos. Essa combinação de “passivos de baixo custo + ativos de alto retorno + múltiplas fontes de receita” mantém seu ROE acima de 15% a longo prazo, muito acima da média do setor, demonstrando uma resiliência e sustentabilidade de lucros superiores.

Praticante avançado de IA, remodelando serviços e controle de risco com digitalização

Na lista V2 do Morgan Stanley, a capacidade de adaptação digital e de IA tornou-se um novo critério central de avaliação. Ningbo Bank não deixou a tecnologia financeira apenas no nível conceitual, mas a colocou como estratégia central, sendo considerado um exemplo de “aplicador de IA” pelo banco de investimento.

O banco investe cerca de 5% de sua receita anual em pesquisa e desenvolvimento de tecnologia financeira, formando uma equipe de mais de 800 profissionais de tecnologia, que aplicam profundamente big data e grandes modelos de IA em controle de risco inteligente, operações digitais e serviços corporativos ao longo de toda a cadeia. Ferramentas digitais próprias, como “Penguin Reservoir”, “Gestor de Tesouraria” e “Gerente de Faturas com IA”, aumentam a eficiência no processamento de notas corporativas em mais de 80% e reduzem o tempo de aprovação de empréstimos a minutos. No controle de risco, ao integrar mais de 30 plataformas de dados governamentais, constrói uma imagem holográfica do risco empresarial, permitindo alertas precisos com 30 dias de antecedência.

Esse modelo “tecnologia + controle de risco + serviço” não só reduz custos e aumenta a eficiência, mas também transforma a capacidade de controle de risco em vantagem de serviço. Por exemplo, produtos de crédito totalmente baseados em crédito, como “Préstamo Inclusivo e-Loan”, utilizam big data para permitir “aplicação online, aprovação automática e pagamento flexível”, elevando a eficiência do serviço e mantendo a inadimplência de empréstimos inclusivos em torno de 0,7%. A capacidade digital tornou-se uma arma central do Ningbo Bank para fortalecer suas vantagens competitivas e resistir à disrupção do setor na era da IA.

Competição diferenciada, encontrando o “caminho dourado que bancos grandes não fazem bem, bancos pequenos não conseguem”

Entre bancos nacionais e bancos locais de micro e pequenas empresas, o Ningbo Bank encontrou seu caminho dourado com uma estratégia de diferenciação precisa. Seu núcleo estratégico é aprofundar-se na região do Delta do Yangtze, focando em empresas inovadoras e especializadas, ocupando um segmento que “bancos grandes não fazem bem, bancos pequenos não conseguem”.

A região do Delta do Yangtze responde por mais de 20% do PIB nacional, com economia privada vibrante, aglomerados de micro e pequenas empresas e manufatura avançada, oferecendo um solo fértil. Mais de 90% dos recursos de crédito do Ningbo Bank são direcionados para a área de Jiangsu, Zhejiang e Xangai, atendendo de forma precisa às necessidades financeiras de micro, pequenas e médias empresas, manufatura avançada e empresas de inovação tecnológica. Em comparação com os grandes bancos estatais, que oferecem serviços amplos, o banco é mais focado na prestação de serviços detalhados a clientes micro e pequenos; em relação aos pequenos bancos rurais, possui vantagens de atuação regional, serviços integrados e controle de risco tecnológico.

Essa estratégia se encaixa perfeitamente na estratégia nacional de atualização industrial e recuperação econômica, atendendo profundamente à economia real e evitando a competição homogênea na “maré vermelha”. Por meio de “profundidade regional + serviços especializados + tecnologia financeira”, o Ningbo Bank construiu uma barreira de localização e clientela difícil de ser replicada na pista de bancos comerciais urbanos, formando uma vantagem competitiva única.

De expansão de escala a aprofundamento de valor, o “modelo Ningbo” de transformação bancária

Como o único representante bancário na lista do Morgan Stanley, o sucesso do Ningbo Bank fornece um caminho claro de desenvolvimento de alta qualidade para o setor bancário chinês, diante da competição homogênea.

Primeiro, da orientação por escala para a construção de barreiras de valor. A competitividade central do setor bancário não é mais a quantidade de ativos, mas a qualidade dos ativos, controle de risco e qualidade dos lucros. A prática de manter a inadimplência abaixo de 1% por 18 anos demonstra que o controle extremo de risco é a verdadeira barreira de proteção contra ciclos econômicos.

Segundo, da competição homogênea para o aprofundamento diferenciado. Pequenos bancos não precisam buscar crescimento desenfreado, mas devem focar nos recursos regionais, aprofundar-se em setores característicos e segmentos específicos, estabelecendo vantagens absolutas em áreas de “especialização, inovação e tecnologia”, promovendo um desenvolvimento diferenciado.

Terceiro, da dependência do diferencial de juros para múltiplas fontes de lucro. Ao abandonar a dependência do diferencial tradicional, o banco investe fortemente em gestão de patrimônio, banco de investimento e custódia de ativos, formando uma matriz de lucros colaborativa que reforça a resistência a ciclos econômicos.

Quarto, da operação de gestão dispersa para a condução por tecnologia. Reestruturando processos de negócios e sistemas de controle de risco com tecnologia financeira, o banco busca digitalizar serviços, gestão detalhada e controle preciso, alcançando uma situação de “redução de custos + aumento de eficiência + risco controlado”.

De um banco comercial urbano regional a um “melhor modelo de negócio bancário na China” aos olhos de investidores internacionais, a transformação do Ningbo Bank é uma vitória da lógica de diferenciação, alta qualidade e desenvolvimento sustentável. Em um momento de transformação do setor, esse reconhecimento do Morgan Stanley não é apenas uma validação do Ningbo Bank, mas também aponta a direção de ruptura para o setor bancário: abandonar a ansiedade de escala, aprofundar-se em controle de risco, tecnologia, diferenciação e múltiplas fontes de lucro para avançar com segurança na onda de mudanças e alcançar uma nova fase de desenvolvimento de alta qualidade.