Os seis grandes bancos reduziram o saldo de empréstimos hipotecários pessoais existentes em 7k de yuans. Ainda é necessário pagar antecipadamente o empréstimo?

Cada dia, repórter | Zhao Jingzhi Cada dia, editor | Wei Guanhong

Será que a tendência de antecipar o pagamento de hipotecas acabou? Desde o segundo semestre de 2022, os mutuários de empréstimos hipotecários pessoais no nosso país aceleraram o pagamento antecipado, formando gradualmente uma onda de “pagamentos antecipados”.

Mas hoje, cenas de reserva de vagas na madrugada e filas de vários meses já não são comuns. A “onda” de pagamento antecipado ainda persiste? O repórter do “Diário Econômico” compilou dados que mostram que o saldo de empréstimos hipotecários pessoais das seis maiores instituições estatais é de aproximadamente 24,48 trilhões de yuans, uma redução de cerca de 0,71 trilhão de yuans em relação ao ano anterior.

“Atualmente, ainda há pessoas que fazem pagamento antecipado de hipotecas, mas, em comparação com anos anteriores, já não podemos chamá-la de ‘onda’.” Wang Pengbo, analista sênior do setor financeiro na Boto Consulting, afirmou que a diminuição do saldo de empréstimos hipotecários é resultado da combinação do pagamento antecipado pelos residentes e do menor interesse na compra de imóveis no ano passado.

Vale destacar que, no primeiro trimestre deste ano, o mercado imobiliário apresentou uma “pequena primavera”. Sobre essa situação, o especialista em políticas financeiras sênior Zhou Yiqin acredita que não se trata de uma recuperação de curto prazo após uma queda excessiva, mas sim de uma confiança de mercado que está se recuperando de forma gradual, à medida que as taxas de juros do mercado diminuem e as políticas de compra de imóveis se afrouxam, com potencial de continuidade na segunda trimestre.

Saldo de hipotecas pessoais caiu no ano passado

Ao analisar os dados, o repórter constatou que o saldo de empréstimos hipotecários pessoais dos bancos ainda está em declínio.

Em 2024, como principal fonte de concessão de hipotecas, as seis maiores instituições estatais reduziram seus empréstimos hipotecários pessoais em 0,62 trilhão de yuans; e em 2025, a redução líquida total foi de aproximadamente 0,71 trilhão de yuans, uma ampliação em relação à queda de 2024.

É importante notar que, no primeiro semestre de 2025, a redução total das seis maiores instituições foi de 107,8 bilhões de yuans, uma diminuição significativa em relação aos 325,5 bilhões de yuans do primeiro semestre de 2024, mas no segundo semestre de 2025 houve uma redução expressiva de cerca de 602,2 bilhões de yuans, ampliando ainda mais a contração geral do saldo de empréstimos hipotecários pessoais em relação a 2024.

Com a contínua redução do saldo de empréstimos hipotecários pessoais, as seis maiores instituições estatais deixaram de estar na era dos “6 trilhões de yuans”.

No panorama nacional, o saldo de empréstimos hipotecários pessoais também está em declínio. Dados do Banco Central indicam que, no final de 2025, o saldo total de empréstimos hipotecários pessoais no país era de 37,01 trilhões de yuans, uma queda de 1,8% em relação ao ano anterior.

Na opinião do setor, a diminuição do saldo de empréstimos existentes é, na verdade, uma “luta” entre duas forças: uma é quanto foi “retirado” pelo pagamento antecipado, e a outra é quanto foi “reposto” pelos novos empréstimos concedidos.

Yang Haiping, pesquisador contratado da Associação de Gestão de Riquezas de Pequim, afirmou que o mercado imobiliário ainda está em fase de ajuste, com muitos clientes com necessidade urgente de comprar imóveis, mas também muitos que estão em observação, e que o crescimento dos empréstimos hipotecários como um todo está fraco.

O mercado imobiliário no primeiro trimestre apresenta uma “pequena primavera”

No primeiro trimestre deste ano, as transações de imóveis de segunda mão tiveram uma “pequena primavera”. Segundo o relatório de CRIC, em março, a área de transação de imóveis de segunda mão nas 20 principais cidades foi de aproximadamente 17,97 milhões de metros quadrados, um aumento de 117% em relação ao mês anterior, e um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior; no primeiro trimestre, a área total de transações foi de aproximadamente 41,08 milhões de metros quadrados, um aumento de 4% em relação ao ano anterior.

Nesta onda de “pequena primavera”, cidades de primeiro nível como Pequim e Xangai atuaram como “líderes”.

“O ‘pequeno primavera’ do mercado imobiliário no primeiro trimestre de 2026 foi impulsionado principalmente pelo mercado de segunda mão nas cidades de primeiro nível. Atualmente, está em uma fase de recuperação moderada, e essa tendência de aquecimento pode continuar por algum tempo.” Zhou Yiqin afirmou ao repórter. “A chegada dessa fase de ‘pequena primavera’ também terá efeitos positivos graduais sobre o saldo de empréstimos hipotecários pessoais dos bancos comerciais.”

Zhou Yiqin destacou que a atividade de transações de imóveis de segunda mão impulsionará diretamente o aumento na solicitação de empréstimos hipotecários, desacelerando a queda do saldo, e que essa tendência pode apoiar positivamente o saldo de empréstimos no futuro, levando o mercado imobiliário a uma direção de “crescimento em volume e estabilidade nos preços”.

Yan Yuejin, vice-diretor do Instituto de Pesquisa Imobiliária E-House em Xangai, afirmou que a “pequena primavera” concentra-se mais nas transações de imóveis de segunda mão em cidades-chave. Ainda estamos na fase inicial da recuperação do mercado imobiliário nacional, mas o mercado deve melhorar ainda mais no segundo trimestre, apoiando positivamente o mercado de crédito. “No entanto, alguns clientes usam financiamento de poupança pública, que não é contabilizado nos dados de empréstimos comerciais, o que também influencia os números de saldo de empréstimos comerciais.”

Aumento na concessão de empréstimos hipotecários pelo Banco de Trânsito

Para o cenário dos empréstimos hipotecários pessoais neste ano, o repórter notou que várias instituições financeiras também fizeram avaliações positivas em suas apresentações de resultados. Entre elas, o Banco de Trânsito mostrou uma visão mais otimista.

Na apresentação de resultados de 2025, o vice-presidente do Banco de Trânsito, Zhou Wanfu, afirmou que, desde março de 2026, o volume de concessão de empréstimos hipotecários aumentou significativamente. “Isso deve ser um sinal de estabilização do mercado imobiliário.” Zhou Wanfu afirmou que, se essa tendência continuar, em 2026 o setor de hipotecas começará a crescer de forma positiva, impulsionando o crescimento esperado de todo o segmento de empréstimos ao varejo do banco.

O vice-presidente do Banco Industrial e Comercial, Wang Jingwu, comentou sobre a inadimplência de empréstimos pessoais. Wang afirmou que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem se mantido excelente a longo prazo. Nos últimos dois anos, devido à transformação econômica, ajustes no mercado imobiliário e desequilíbrios temporários de oferta e demanda, a taxa de inadimplência aumentou a curto prazo, acompanhando a tendência geral do setor.

“Nosso fundamento econômico é sólido, resiliente e com grande potencial. Os fatores de suporte e as tendências básicas de longo prazo permanecem inalterados, e o risco de crédito pessoal é controlável.” Wang Jingwu avaliou que, com a implementação acelerada de políticas e a contínua liberação de benefícios, a base do mercado de crédito pessoal melhorará gradualmente, e a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais retornará a níveis razoáveis.

Embora o governo continue lançando políticas relacionadas ao mercado imobiliário e o mercado mostre sinais de recuperação, Yang Haiping afirmou ao repórter que a proporção de empréstimos hipotecários na composição dos ativos bancários pode diminuir.

Com base nos dados atuais, o repórter observou que os grandes bancos tiveram um crescimento expressivo em empréstimos ao consumo pessoal e empréstimos comerciais pessoais. Entre eles, o Banco Industrial e Comercial aumentou seus empréstimos ao consumo em 77,82 bilhões de yuans, um crescimento de 18,5%, e os empréstimos comerciais aumentaram 252,24 bilhões de yuans, um crescimento de 15,0%; o Banco da China viu um aumento de 28% nos empréstimos ao consumo doméstico.

Vale a pena pagar a hipoteca antecipadamente?

A onda anterior de “pagamentos antecipados” de empréstimos habitacionais foi motivada principalmente pelos mutuários, devido a oscilações econômicas e também às turbulências no mercado financeiro, que reduziram os retornos de investimentos dos residentes comuns, levando a uma maior aversão ao risco. Além disso, algumas taxas de juros de empréstimos existentes eram elevadas, com alguns mutuários pagando taxas superiores a 5%, o que incentivou o uso de fundos originalmente destinados a investimentos para quitar antecipadamente as hipotecas.

No entanto, com a redução das taxas de juros dos empréstimos existentes, o custo do financiamento imobiliário pessoal também diminui gradualmente. Segundo dados do Banco Central, em fevereiro deste ano, a taxa média ponderada de novos empréstimos hipotecários pessoais foi de aproximadamente 3,1%, uma redução de cerca de 10 pontos base em relação ao mesmo período do ano anterior, mantendo-se em níveis baixos.

Com as taxas de juros em patamares baixos, pagar a hipoteca antecipadamente ainda é vantajoso?

“Se é vantajoso ou não depende do nível de retorno de investimentos ou poupanças do consumidor, e da diferença entre essa taxa e a taxa de juros do empréstimo.” Wang Pengbo afirmou. “Se o retorno do investimento for maior que a taxa de juros do empréstimo, pode-se considerar investir mais; caso contrário, pode-se pagar parte ou toda a hipoteca.” Além disso, é importante reservar fundos para despesas diárias, aposentadoria e saúde futuras.

Além disso, quanto ao método de pagamento, geralmente, o método de amortização de principal constante implica maior pagamento de principal no início e menor de juros, tornando o pagamento antecipado mais vantajoso; já o método de amortização de parcelas iguais implica maior pagamento de juros no início e menor de principal, e se a metade do período já tiver passado, talvez não valha a pena pagar antecipadamente.

Imagem de capa: Fonte: Xinhua News Agency