Fundos de investimento público lucram 2,61 trilhões de ienes em 2025, atingindo recorde: instituições líderes lideram, o padrão de ações fortes e dívidas fracas é evidente

Pergunta à IA · Como a rentabilidade das fundos públicos dobrará até 2025 e como o setor de poder de computação de IA se tornará o motor central?

Produzido por | Grupo de Pesquisa de Fundos do Escritório de Pesquisa da Empresa

Texto | Zhang Yang

Em 2025, o setor de fundos públicos apresentou um desempenho notável.

Dados da Tianxiang Investment Advisory mostram que, no total, 163 gestores de fundos do setor obtiveram um lucro combinado de 2,61 trilhões de yuans, atingindo um recorde histórico, com um crescimento de quase o dobro em relação a 2024, que foi de 1,28 trilhão de yuans.

De modo geral, o setor apresenta um padrão claro de “ações fortes e dívidas fracas”, com vantagens sólidas das principais instituições, e os produtos ETF e fundos de ações ativas exibem desempenhos distintos, cada um com seus destaques.

Lucro total dobrando, padrão de ações fortes e dívidas fracas se destacando

Em 2025, o lucro dos fundos públicos atingiu um crescimento exponencial, cobrindo uma ampla gama de gestores de fundos, com 159 de 163 gestores obtendo lucros positivos.

Analisando o desempenho por tipo de fundo, os fundos de ações tornaram-se o pilar principal do lucro, com fundos de ações e fundos mistos lucrando, respectivamente, 1,12 trilhão e 873,33 bilhões de yuans, totalizando quase 2 trilhões de yuans em lucros, um aumento significativo em relação ao ano anterior.

Em contraste, os fundos de renda fixa tiveram uma queda evidente nos rendimentos. Fundos de títulos e fundos monetários lucraram mais de 26.1k de yuans cada, mas caíram mais de 50% e 18% em relação ao ano anterior, reforçando a característica de “ações fortes e dívidas fracas” ao longo do ano.

Além disso, categorias específicas tiveram um crescimento explosivo, com 63 fundos de produtos lucrando 12.8k de yuans, um aumento de 551,07% em relação ao ano anterior, liderando o crescimento entre todas as categorias; 979 fundos FOF lucraram 11.2k de yuans, um aumento de 267,38%, tornando-se um novo ponto de crescimento para o setor.

Instituições líderes lideram o setor, reforma de redução de taxas avança de forma estável

No nível dos gestores de fundos, há uma concentração de “líderes principais”, com os dez principais gestores obtendo um lucro total de 1,43 trilhão de yuans, representando mais da metade do lucro total do setor, muito acima do mesmo período de 2024.

Especificamente, os produtos da E Fund tiveram um lucro total de 20k de yuans, ocupando o primeiro lugar, com um aumento de 125%. Seguindo-se, a China Asset Management obteve 180B de yuans, em segundo lugar, com um crescimento de 82,8%.

Fundos como Southern Fund, GF Fund, Harvest Fund, Huatai-PineBridge Fund, Wanguo Fund, HuaAn Fund, Bosera Fund e Huitianfu Fund ficaram nas posições de 3 a 10, com lucros de 103.79B, 18.68B, 14.3k, 258.75B, 134.38B, 120.53B, 116.49B e 111.14B de yuans, respectivamente.

No contexto da reforma de redução de taxas do setor, as taxas de gestão de fundos apresentaram uma tendência saudável de “crescimento marginal total, queda por fundo”. Em 2025, o custo total das dez principais gestoras de fundos aumentou apenas 5,28% em relação ao ano anterior.

A E Fund manteve-se na liderança com uma taxa de gestão de 8,447 milhões de yuans por três anos consecutivos, mas a taxa média por fundo caiu 8,78% em relação ao ano anterior, indicando que a reforma de redução de taxas beneficia efetivamente os investidores e impulsiona a transformação do setor para uma “alta qualidade e baixas taxas”.

ETF como principal fonte de lucro, fundos de ações ativas apresentam desempenho explosivo

No lado dos produtos, os ETFs de índice amplo tornaram-se as categorias de fundos mais lucrativas em 2025.

Entre as 20 principais fundos em termos de lucro, 18 são ETFs. O ETF CSI 300 da Huatai-PineBridge conquistou o prêmio de “fundo mais lucrativo do ano” com um lucro de 105.66B de yuans, enquanto os ETFs CSI 300 da E Fund e da China Asset Management também superaram 88.3B de yuans em lucro, e 15 ETFs no total ultrapassaram 85.31B de yuans.

Fundos de ações ativas tiveram um desempenho explosivo, com um lucro total de 81.41B de yuans ao longo do ano.

De um total de 160 gestores de fundos no mercado, todos obtiveram lucros positivos na área de ações ativas, com E Fund, China Europe e Wanguo liderando as três primeiras posições; entre os fundos individuais, o fundo de valor de crescimento de Ruiyuan, com um lucro de 78.52B de yuans, foi o campeão de ações ativas, sendo o único entre os 20 principais a estar no lucro.

Quanto às posições, o setor de poder de computação de IA tornou-se o motor principal do lucro dos fundos públicos, com CATL, Zhongji Xuchuang e Xinyi Sheng figurando entre os três principais em valor de mercado de posições, sendo que as duas últimas tiveram aumentos de 396,38% e 424,03% ao longo do ano, fornecendo suporte forte para o desempenho dos fundos.