Com a redução das tensões na guerra entre os EUA e o Irão, a recuperação da apetência pelo risco e o valor de alocação em ETFs das três principais linhas têm merecido grande atenção.

Pergunta ao AI · Como o abrandamento entre os EUA e o Irão afecta a trajectória dos activos de risco globais?

1. De acordo com relatos, o presidente dos EUA, Trump, no dia 7, publicou um post numa plataforma de redes sociais, afirmando: “concordo em suspender os bombardeamentos e as acções de ataque ao Irão por duas semanas”; em seguida, o lado do Irão também emitiu uma declaração semelhante. A probabilidade de a guerra escalar ainda mais no curto prazo diminui, os activos de risco globais deverão recuperar em alta, e as acções AH têm potencial para acompanhar a subida.

2. As instituições consideram que, do ponto de vista das operações, a janela temporária em que os históricos conflitos geopolíticos se vão aliviando, tende a concentrar-se essencialmente em três tipos de direcções com maior potencial de recuperação:

Primeiro, os activos cuja valorização deverá beneficiar directamente na componente de avaliação após a melhoria das expectativas de liquidez, estando actualmente em níveis de avaliação intermédios mais baixos e com maior espaço para a recuperação; de momento, como o Hang Seng Tech ETF iShares da China AMC (513010) e o Innovation Drugs ETF da China AMC (516080);

Segundo, as direcções que, previamente, foram pressionadas pela aversão ao risco e em que a queda foi mais acentuada; de momento, como as opções de pequena capitalização na A-share, de elevada elasticidade, como o ChiNext 200 ETF da China AMC (588270) e o CSI 1000 ETF da China AMC (159633);

Terceiro, o desempenho das operações das A-shares durante a época dos relatórios financeiros de Abril. Se for iniciada uma nova ronda de recuperação, numa dimensão a meio prazo, os investidores institucionais deverão voltar a agrupar-se em direcções de crescimento favorável em que o desempenho possa ser revisto continuamente em alta, como o ChiNext Board ETF da China AMC (159915), o STAR 50 ETF da China AMC (588080) e o Semiconductor Equipment ETF da China AMC (159558).

3. Para investidores orientados para a alocação, enquanto o índice SSE Composite ainda estiver abaixo de 3900 pontos e a taxa de crescimento das previsões de lucros consistentes do wind para 2026 das A-shares se mantiver num intervalo elevado acima de dois dígitos, aumentar a posição através do A500 ETF da China AMC (159361) também será um ponto de apoio importante para lidar com os riscos de subida do mercado.