A primeira embarcação de GNL “não conseguiu” atravessar o Estreito de Hormuz; a Arábia Saudita aumenta drasticamente os preços do petróleo na Ásia e o Goldman Sachs prevê que a “perturbação na cadeia de abastecimento asiática” dá início a uma nova fase.

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Wall Street Insights

As Forças da Guarda Revolucionária Iraniana interceptam dois navios de LNG do Qatar e estes regressam, com o Estreito de Ormuz a manter um bloqueio de facto; a Saudi Aramco aumenta o prémio do petróleo para compradores asiáticos para 19,50 dólares acima do preço de referência regional por barril, atingindo um máximo histórico. A Goldman Sachs alerta que a crise energética entrou na terceira fase—o choque dos custos dos insumos energéticos e químicos está a infiltrar-se plenamente nas economias asiáticas orientadas para as exportações.

Dois navios de LNG do Qatar, após obterem autorização para transitar, foram interceptados pelas Forças da Guarda Revolucionária Iraniana e obrigados a regressar; em simultâneo, a Saudi Aramco aumentou o prémio do petróleo para compradores asiáticos, também a um nível recorde. A Goldman Sachs alerta que o impacto da crise energética no Médio Oriente nas cadeias de abastecimento da Ásia está a entrar numa fase crítica de terceira fase.

Segundo relatos dos meios de comunicação social, na manhã de segunda-feira, as Forças da Guarda Revolucionária Iraniana interceptaram dois navios de gás natural liquefeito (LNG) do Qatar que seguiam em direção ao Estreito de Ormuz, ordenando que aguardassem no local.

Estes dois navios tinham sido originalmente autorizados a transitar no âmbito de um acordo alcançado sob mediação do Paquistão; se tivessem conseguido passar, seriam os primeiros carregamentos de LNG transportados através desse estreito desde 28 de fevereiro, quando eclodiu o conflito após os ataques dos EUA a Israel contra o Irão. Os dados de rastreio dos navios mostram que, até à noite de segunda-feira, ambos ainda se encontravam em águas próximas da costa dos Emirados Árabes Unidos, sem conseguir atravessar o estreito.

Entretanto, a Saudi Aramco anunciou que o prémio do petróleo “Arab Light”, o seu produto de referência a ser enviado para a Ásia em maio, será aumentado para 19,50 dólares acima do preço de referência regional por barril, atingindo um máximo histórico. Do lado do Qatar, o CEO da QatarEnergy, Saad al-Kaabi, revelou que os ataques do Irão causaram danos a 17% da capacidade de exportação de LNG do Qatar, prevendo perdas de 20 mil milhões de dólares por ano, com o período de paragem da capacidade relacionada a durar de três a cinco anos.

O analista da Goldman Sachs Yulia Grigsby assinalou ainda que a transmissão desta crise energética para as cadeias de abastecimento asiáticas está a entrar na terceira fase—o aumento dos custos de energia e de matérias-primas petroquímicas vai infiltrar-se de forma abrangente no sistema de preços dos produtos das economias asiáticas orientadas para a exportação.

Navios de LNG viram a rota de volta: o corredor de Ormuz continua sob um bloqueio de facto

De acordo com informações prestadas a meios de comunicação, citando fontes conhecedoras do assunto, na segunda-feira as Forças da Guarda Revolucionária Iraniana interceptaram os navios de LNG “Al Daayen” e “Rasheeda”, da empresa Qatar Energy, ordenando que parassem o avanço. Os dois navios já tinham recebido licenças de trânsito ao abrigo de um quadro de negociações liderado pelo Paquistão, com os destinos planeados a serem, respetivamente, a China e o Paquistão.

Os dados de rastreio dos navios indicam que, após alterar o rumo, o “Al Daayen” começou a mudar os sinais do destino de volta para o porto Ras Laffan (Ras Laffan/Las Laffan) no Qatar, enquanto o “Rasheeda” mudou para o estado de “aguardar”. Ambos concluíram o carregamento no porto de Ras Laffan no final de fevereiro, e a carga ficou retida por mais de cinco semanas durante o bloqueio no estreito.

Antes disso, um navio japonês de LNG, “Sohar LNG”, tinha conseguido atravessar o estreito, e o coproprietário do navio Mitsui Merchant Shipping confirmou essa notícia na passada sexta-feira, mas o navio estava vazio aquando da travessia.

O Estreito de Ormuz suporta cerca de um quinto do fluxo global de petróleo e LNG. Desde o início do conflito, esta rota tem estado de facto sob bloqueio. Em 26 de março, Trump afirmou que o Irão concordou em libertar 10 petroleiros para trânsito, mas o incidente com os navios de LNG interceptados mostra que a execução desses acordos continua altamente incerta.

Prémio da Arábia Saudita em recorde: o custo do desvio nas exportações pelo Mar Vermelho é repercutido nos compradores

De acordo com a lista de preços obtida pela Bloomberg, a Saudi Aramco fixou o prémio do petróleo “Arab Light”, destinado à Ásia em maio, em 19,50 dólares por barril acima do preço de referência regional, atingindo o valor mais alto de sempre. No entanto, este número continua abaixo das expectativas de 40 dólares por barril de comerciantes e refinarias, apuradas em sondagens anteriores feitas por instituições.

Os operadores do mercado de combustíveis explicaram que o prémio não atingiu as expectativas do mercado, em parte porque, na última semana de março, os preços do petróleo do Médio Oriente registaram oscilações acentuadas e recuaram. O factor estrutural mais importante é que a Saudi Aramco já mudou totalmente o corredor de exportação do porto Ras Tannura no Golfo Árabe para o porto de Yanbu, na costa do Mar Vermelho, mas a referência de preços do petróleo continua a ser o carregamento no porto Ras Tannura; isto significa que os compradores terão de suportar por si o custo adicional de transporte.

O CEO da Aramco, Amin Nasser, afirmou numa conferência telefónica de 10 de março que a empresa suspendeu a maior parte da produção de petróleo médio e pesado e que, atualmente, está focada na venda de petróleo leve e ultraleve através do porto de Yanbu. O oleoduto para a costa do Mar Vermelho já atingiu a capacidade máxima de transporte de 7 milhões de barris/dia; atualmente, as exportações diárias médias são de cerca de 5 milhões de barris de petróleo, cerca de 70% do total das exportações antes da guerra.

O Brent acumulou uma subida de mais de 50% desde o início do conflito. A Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos são os únicos dois países produtores de petróleo na região do Golfo que dispõem de importantes vias alternativas de exportação capazes de contornar o estrangulamento de Ormuz.

Atingimento pesado ao LNG do Qatar: perdas anuais de 20 mil milhões de dólares; Europa e Ásia enfrentam uma lacuna de longo prazo no abastecimento

O CEO da QatarEnergy, Saad al-Kaabi, afirmou que os ataques iranianos destruíram duas das 14 linhas de produção de LNG do Qatar e uma das duas instalações de gas-to-liquid, resultando na paragem da produção de 12,8 milhões de toneladas métricas de LNG por ano. O período de reparação é estimado em três a cinco anos, e as perdas anuais são estimadas em 20 mil milhões de dólares.

O Qatar é o segundo maior exportador mundial de LNG, com os mercados-alvo de exportação concentrados principalmente na Ásia. A QatarEnergy poderá ser forçada a declarar força maior nos contratos de longo prazo com destino à Itália, Bélgica, Coreia do Sul e China, com prazos que podem ir até cinco anos. A ExxonMobil, o gigante petrolífero dos EUA, é parceira das instalações danificadas, detendo 34% do capital da linha de produção “S4” e 30% da linha de produção “S6”.

O impacto do ataque também se estende a outros produtos de energia: a exportação de condensados deverá descer 24%, a de gás de petróleo liquefeito (LPG) descer 13%, a de hélio descer 14% e a de nafta e enxofre cair 6% cada. al-Kaabi disse: “Nunca pensei que o Qatar—e toda a região—fosse sofrer um ataque tão grande, especialmente vindo de um país-irmão muçulmano, e ainda durante o Ramadão.”

Instalações vizinhas afetadas: Kuwait, Emirados Árabes Unidos e Bahrein atacados sucessivamente

O âmbito da destruição deste ciclo de conflito estendeu-se às infraestruturas energéticas de vários países do Golfo.

A Kuwait Oil Company (KPC) reportou que o ataque com drones iranianos causou “grandes perdas materiais” nas suas instalações, tendo os alvos incluído instalações relacionadas da Kuwait National Petroleum Company (KNPC) e da Petrochemical Industries Company (PIC). Ocorreram incêndios em vários locais e as equipas de resposta a emergências controlaram as chamas. Antes disso, as refinarias Mina Ahmadi e Mina Abdulla, bem como o aeroporto do Kuwait, também tinham sido atingidos.

Nos Emirados Árabes Unidos, a fábrica petroquímica da Borouge, na zona industrial de Ruwais (Abu Dhabi), foi forçada a parar temporariamente no domingo devido a um incêndio desencadeado por destroços resultantes de um ataque aéreo interceptado. A Borouge foi criada como empreendimento conjunto entre a Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) e a Borealis, com uma capacidade nominal de cerca de 5 milhões de toneladas por ano de produtos de poliolefina. Dois dias antes, as instalações de gás da unidade de processamento de gás natural de Habshan, a maior unidade de processamento de gás natural de Abu Dhabi, também foram forçadas a parar devido a um incêndio. A Bapco Energies, empresa petrolífera do Bahrein, também reportou que um ataque com drones iranianos atingiu uma instalação de armazenamento e provocou um incêndio, que entretanto já foi apagado.

Horas antes dos ataques acima referidos, a agência noticiosa semi-oficial iraniana Fars publicou uma “lista de alvos” que incluía instalações de eletricidade, serviços de água, instalações de vapor e ativos de petróleo, gás e petroquímica, e a PIC também constava da lista.

Aviso da Goldman Sachs: o impacto nas cadeias de abastecimento da Ásia está na terceira fase

De acordo com a análise da analista da Goldman Sachs Yulia Grigsby, o impacto desta crise energética no Médio Oriente nas cadeias de abastecimento globais segue três fases progressivas.

A primeira fase é a interrupção das exportações de petróleo do Médio Oriente, que já ocorreu no início do conflito. A segunda fase é a redução do volume das importações nos mercados-chave—à medida que petroleiros oriundos do Médio Oriente vão chegando aos destinos depois de fins de fevereiro, esta fase começa a tornar-se evidente na segunda metade de março.

Neste momento, a crise está a entrar na terceira fase: os custos de entrada de energia e de matérias-primas petroquímicas (incluindo plásticos, etc.) estão a subir e serão gradualmente transmitidos para dentro de uma série de sistemas de preços globais de mercadorias, dominados por economias asiáticas orientadas para a exportação.

A análise da Goldman Sachs implica que o impacto deste choque vai alastrar do mercado energético para áreas mais amplas da indústria transformadora e dos bens de consumo, criando uma pressão sistémica para as economias asiáticas altamente integradas nas cadeias de abastecimento globais. Embora o Iraque já tenha obtido uma isenção do Irão e tenha notificado os compradores asiáticos de que podem retomar o carregamento, os compradores continuam a procurar confirmações adicionais das cláusulas de segurança para o trânsito; a incerteza do mercado dificilmente se dissipará a curto prazo.

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Responsável: Lingchen