Sinal de alerta de investimento: ação popular com duas altas consecutivas de 20CM indica risco. Apenas detém indiretamente 1,64% de participação na Zhang Xue Motor.

Pergunta à IA · Porque é que o abrandamento geopolítico desencadeia a volatilidade dos preços do petróleo?

Introdução: Ponto de aviso da Caixin (Cailian) a 1 de abril para evitar investimentos arriscados. Os seguintes são os potenciais eventos de risco no mercado A-shares e no mercado internacional. Em termos de informação económica doméstica, incluem-se: 1) a polícia de trânsito de Wuhan informou “várias viaturas ‘luo-bo kuai-pao’ pararam de repente durante a condução”, suspeitando-se de falha do sistema; 2) os preços das lâminas de silício têm-se mantido relativamente estáveis recentemente, mas com tendência ligeiramente descendente; prevê-se que na próxima mês a produção de lâminas de silício desça. Em termos de empresas, a atenção incide em: 1) o anúncio de dois dias consecutivos de subida a 20CM da Hongchang Technology (宏昌科技), em que o fundo em que participou detém 5,5046% do capital próprio da carteira de veículos de Zhang Xueji, tendo um impacto reduzido na empresa; 2) o Grupo Zhongli: os relatórios trimestral de 2024 (1.º trimestre), semestral e 3.º trimestre divulgam receitas de forma imprecisa, tendo sido emitida uma carta de advertência. No mercado internacional, a atenção incide em: 1) o Irão e os EUA terem divulgado sinais de vontade de promover a resolução do conflito, fazendo o preço internacional do petróleo recuar na terça-feira; 2) Warren Buffett afirmou que a avaliação do mercado de ações continua a carecer de atratividade.

Informação económica

1, Na noite de 31 de março, em Wuhan, várias viaturas “luo-bo kuai-pao” ficaram subitamente “imobilizadas” durante a condução. A polícia de trânsito de Wuhan afirmou que, numa avaliação preliminar, se tratou de uma falha do sistema, sem registo de vítimas, estando em investigação adicional a causa do acidente.

2, O contrato contínuo principal de petróleo bruto em Xangai chegou a cair mais de 11%, com mínimo de 662,10 yuans/por barril.

3, Preço das lâminas de silício 18X: 0,98-1,00 yuans/por peça; lâminas 210RN: 1,05-1,13 yuans/por peça; lâminas 210N: 1,25-1,33 yuans/por peça. Neste momento, os preços das lâminas de silício estão temporariamente estáveis, ainda havendo espaço para descida no curto prazo. A produção de lâminas de silício em março aumentou 16,35%, ficando acima da previsão do início do mês. Recentemente, as empresas integradas têm sinais de redução de produção; prevê-se que a produção de lâminas de silício do próximo mês diminua. A quantidade de encomendas de processamento por terceiros do mercado aumentou, e está a tornar-se mais concentrada. O stock de lâminas de silício das empresas começou a diminuir. Depois de a produção de células baterias (baterias) de março estar definida, a procura ficou acima da oferta, fazendo com que a etapa de lâminas de silício mude para a redução de stock. (Shanghai Metals Market)

4, O mercado de memória flash CFM publicou, a 31 de março, um relatório afirmando que, devido ao aumento demasiado acentuado dos preços no período anterior, a resistência dos clientes nos canais relativamente a produtos de armazenamento a preços elevados tem vindo a aumentar. Assim, as transações reais no mercado têm sido difíceis. No lado do comércio à vista, pretende-se recuperar capital e realizar lucros; no lado do comércio, têm-se registado muitas vendas em massa de módulos de memória DDR4 de baixo escalão, o que continua a pressionar e a castigar o mercado de canais. Nesta semana, os módulos DDR4 nos canais lideraram a queda; em particular, os preços dos módulos DDR4 de 8GB/16GB caíram até 25%, enquanto as restantes capacidades caíram na faixa de cerca de 10%. Também os SSD nos canais registaram uma ligeira descida. Comparativamente, no 1.º trimestre deste ano, os preços dos contratos de servidores da fábrica e PC NAND e DRAM aumentaram em dobro. A previsão é que no 2.º trimestre os preços dos contratos nos dispositivos móveis recuperem fortemente; os preços dos contratos de servidor e de DRAM para PC registarão aumentos superiores a 30%; e as vendas médias (preço médio de eSSD e cSSD) aumentarão mais de 30% e 50%, respetivamente.

Avisos das empresas

1, Hongchang Technology em dois dias consecutivos a 20CM: o fundo em que participa detém 5,5046% do capital próprio do veículo de Zhang Xueji, tendo um impacto reduzido na empresa.

2, Grupo Zhongli: os relatórios do 1.º trimestre de 2024, semestral e 3.º trimestre divulgam receitas operacionais de forma imprecisa, tendo sido emitida uma carta de advertência.

3, Fars-Sheng: as atividades da empresa não envolvem fibra ótica nem fibra ótica especial; não existe situação de reestruturação nem de aquisição por “shell”.

4, Hanghua Shares: os acionistas planeiam reduzir conjuntamente não mais do que 3,00% das ações.

5, Tecnologia Jinmu: acionista com mais de 5% da participação planeia reduzir não mais do que 3% das ações.

6, Ambiente da Universidade de Nanda (Nán dà huán jìng): vários acionistas planeiam reduzir conjuntamente não mais do que 2,74% das ações.

7, Sinusoidal Electrical (正弦电气): os acionistas planeiam reduzir conjuntamente não mais do que 2,55% das ações da empresa.

8, Co-Creation Lawn (共创草坪): os acionistas planeiam reduzir conjuntamente não mais do que 1,0% das ações.

9, Materiais Ocidentais (西部材料): o acionista controlador, o Instituto de Investigação de Metais Não Ferrosos Xibei (西北有色金属研究院), planeia reduzir não mais do que 1% das ações da empresa.

10, Biotecnologia Meirui (丸美生物): o lucro líquido para o ano fiscal de 2025 diminui 27,63% em termos homólogos.

11, Hongye Futures (弘业期货): o lucro líquido para o ano fiscal de 2025 é de 3,99 milhões de yuans, a descer 86,61% em termos homólogos.

12, Longyuan Power (龙源电力): o lucro líquido para o ano fiscal de 2025 é de 420M de yuans, a descer 28,78% em termos homólogos.

13, Grupo Huangshi (皇氏集团): ajusta para baixo o aviso de desempenho; prevê-se um prejuízo no lucro líquido de 2025 de 4,20 mil milhões de yuans-490M de yuans.

14, Ações Linggang (凌钢股份): o lucro líquido para o ano fiscal de 2025 terá um prejuízo de 1.56B de yuans.

15, Energia das Três Gargantas (三峡能源): o lucro líquido para o ano fiscal de 2025 é de 3.67B de yuans, a descer 39,94% em termos homólogos.

16, Zhenjiang Shares (振江股份): o lucro líquido para o ano fiscal de 2025 diminui 37,48% em termos homólogos.

17, Wanbangde (万邦德): existem incertezas tanto quanto ao progresso e resultados dos ensaios clínicos do fármaco inovador, como quanto à situação de concorrência no mercado de produtos futuros.

18, Shuttai Shen (舒泰神): vários projetos em desenvolvimento são produtos biológicos inovadores; enfrentam vários riscos, como o progresso dos ensaios clínicos poder ficar aquém do esperado.

19, Galaxy Electronics (银河电子): a filial Tongzhi Electromechanical cometeu o crime de corrupção em contratos com unidades; foi condenada a pagar uma multa de 3 milhões de yuans.

20, Jianjian Shares (神剑股份): a receita relacionada com o negócio de espaço comercial da empresa representa menos de 1% da receita operacional da empresa para 2025.

21, Tecnologia Hangjin (航锦科技): a UltraKing Digital Intelligence (超擎数智) deixa de ser incluída no âmbito das demonstrações financeiras consolidadas.

22, ST Cuihua (ST萃华): a subsidiária contraiu empréstimos adicionais cuja parcela principal venceu e ficou em atraso no valor de 118 milhões de yuans.

Avisos do exterior

1, O Presidente dos EUA, Donald Trump, na noite de 31 de março, na Casa Branca, afirmou que os EUA irão encerrar o confronto com o Irão “em dois a três semanas”, e que poderão chegar a um acordo com o Irão antes disso. Trump afirmou que a guerra contra o Irão não durará “por muito tempo”. Ele também disse que outros países podem reabrir novamente o Estreito de Ormuz.

O Presidente do Irão, Pezeshkian, afirmou que o Irão está disposto a encerrar a guerra, mas desde que as suas exigências sejam satisfeitas, especialmente obtendo garantias de que não será alvo de agressão novamente.

Devido aos sinais libertados pelo Irão e pelos EUA de estarem dispostos a promover a resolução do conflito, o preço internacional do petróleo recuou na terça-feira. O WTI com vencimento em maio desceu 1,5%, com o preço de liquidação em 101,38 dólares por barril. O contrato de Brent de maio com vencimento na terça-feira subiu 4,9%, com o preço de liquidação em 118,35 dólares por barril. O contrato Brent de junho, negociado com maior atividade, caiu, com o preço de liquidação em 103,97 dólares por barril.

2, Warren Buffett afirmou que as avaliações do mercado de ações continuam a não ter atratividade; se o mercado registar uma queda acentuada, a Berkshire Hathaway vai utilizar caixa. A Apple continua a ser o maior investimento único da Berkshire Hathaway; vender ações da Apple é cedo demais.

3, Hoje (31 de março), o Corpo dos Guardiões da Revolução Islâmica do Irão emitiu avisos ao Governo dos EUA e às empresas relacionadas, afirmando que, tendo em conta que os EUA-Israel estão a levar a cabo ataques “com base em tecnologia de informação e comunicação e em empresas de inteligência artificial dos EUA”, a partir de hoje, “as principais empresas envolvidas em ações terroristas EUA-Israel na região serão alvo legítimo de ataques pelos Guardiões da Revolução”.

No comunicado, os Guardiões da Revolução listaram 18 empresas, sendo que a grande maioria são empresas tecnológicas de topo dos EUA, incluindo: Cisco, HP, Intel, Oracle, Microsoft, Apple, Google, a Meta, IBM, Dell, Palantir Technologies, Nvidia, JPMorgan Chase, Tesla, General Electric e Boeing.

O comunicado afirma que, a partir das 20:00 do dia 1 de abril, horário de Teerão, “sempre que o Irão sofrer uma ação terrorista, as instalações relevantes das empresas acima serão atacadas”.

4, A Citigroup rebaixou o preço-alvo da Micron Technology de 510 dólares para 425 dólares.

5, Com a guerra no Médio Oriente a impulsionar uma escalada nos preços da gasolina nos EUA, o custo de vida das famílias de rendimentos médios-baixos nos EUA aumentou e o risco de recessão económica subiu. O índice “Sinais de recessão da Walmart” (WRS), acompanhado pelo estratega sénior Jim Paulsen, está próximo do nível máximo histórico, prevendo uma desaceleração ou recessão económica. E, da última vez que este índice atingiu este nível, foi preciso recuar até ao período da crise financeira de 2008 a 2009.

6, O fabricante de chips de memória Kioxia (铠侠) voltou a, a 31, emitir um aviso de paragem de produção atualizado aos seus clientes, anunciando que alguns produtos tradicionais de NAND de flutuador (FloatingGate) 2DNAND e a terceira geração de produtos BiCSFLASH serão gradualmente retirados do mercado. Antes disso, a Kioxia já tinha anunciado a paragem de produtos de encapsulamento TSOP de menor capacidade. De acordo com o aviso, a data-limite para os pedidos previstos finais dos clientes para esses produtos é 30 de setembro de 2026, e o prazo final de expedição é 31 de dezembro de 2028.

7, O Irão atacou na semana passada a maior instalação de gás natural liquefeito (LNG) do Qatar, causando danos à linha de produção de hélio, e a reconstrução poderá exigir vários anos. À medida que a QatarEnergy anunciou força maior aos clientes, o preço do hélio subiu bastante. Uma pessoa do setor que fornece hélio à Samsung revelou que, atualmente, a Samsung Electronics e a SK hynix têm cerca de 4 a 6 meses de stock de hélio. Um funcionário do governo sul-coreano afirmou que, como é o local de empresas globais entre os maiores fabricantes de chips (incluindo Samsung Electronics e SK hynix), a Coreia do Sul tem stock de hélio suficiente para atravessar pelo menos metade do ano.

( Caixin (Cailian) · 翟哲浩 )