Recentemente, ao estudar dados de blockchain, percebi que muitos novatos ficam confusos com o conceito de «dados on-chain». Na verdade, isto não é assim tão complicado; basicamente, são todas as informações de transações, atividades de carteiras, detalhes de blocos, etc., registadas na blockchain.

O que inclui os dados on-chain? Os detalhes das transações, que são o mais básico, como quem enviou quanto a quem, e quando foi feito. Depois, há os dados das carteiras, que permitem ver o que os grandes detentores estão a fazer, o que é especialmente útil para avaliar o sentimento do mercado. Também contam informações de blocos, recompensas de mineradores, interações com contratos inteligentes, entre outros. Ao contrário das transações off-chain, estes dados são totalmente transparentes e verificáveis, uma vez registados, não podem ser alterados.

Por que devemos prestar atenção a estes dados? Acredito que a principal razão é a transparência. Tudo na blockchain pode ser verificado, sem operações a escondidas. Os traders podem analisar o histórico dos dados on-chain para identificar padrões de mercado, e os investidores podem compreender melhor o fluxo de fundos, o que ajuda a tomar decisões mais informadas.

Na prática, a análise de dados on-chain é especialmente interessante. Algumas pessoas monitorizam carteiras de baleias, acompanhando os movimentos dos grandes investidores. Outras usam esses dados para detectar transações anómalas, identificando possíveis fraudes ou manipulações de mercado a tempo. Há também quem utilize indicadores como volume de transações, taxas de rede e endereços ativos para avaliar a saúde geral da rede.

Falando de indicadores específicos, o número de endereços ativos reflete quantas pessoas estão a participar nas transações, enquanto as variações nas taxas de rede indicam congestionamento e comportamento dos utilizadores. Estes são parâmetros essenciais para traders e investidores.

Para análises mais aprofundadas de dados on-chain, é muito trabalhoso rodar um nó próprio, felizmente há várias ferramentas profissionais. A Coin Metrics oferece uma vasta gama de dados de rede e de mercado, além de um gerador de fórmulas. O produto da Glassnode é especialmente fácil de usar, mesmo na versão gratuita, com muitos pontos de dados, e eles publicam relatórios detalhados regularmente. A Dappradar rastreia em tempo real mais de 3000 dApps, sendo muito útil para quem quer entender o ecossistema de aplicações.

No geral, os dados on-chain funcionam como os olhos de visão profunda da blockchain. Sua imutabilidade e transparência garantem a segurança e a confiabilidade de todo o sistema. Seja você trader, investidor ou desenvolvedor, aprender a interpretar esses dados pode ajudar a navegar com mais segurança neste ecossistema.